코스트코 홀세일(NASDAQ: COST ) 은 목요일(28일) 장 마감 후 발표될 3분기(Q3) 실적에서 최근 몇 달간 상승한 휘발유 가격으로 인한 순이익 증가 효과를 볼 수 있을 것으로 보인다.
이번 실적 발표를 앞두고 실적 예상치, 애널리스트 의견 그리고 주목해야 할 주요 사항들을 살펴보자.
코스트코 3분기 실적 전망
Benzinga Pro 에 따르면, 애널리스트들은 소매 대기업 코스트코가 전년 동기 632억 달러에서 증가한 694억 2천만 달러의 3분기 매출을 기록할 것으로 전망하고 있다. 또한 주당순이익(EPS)은 작년 4.28달러에서 4.92달러로 증가할 것으로 예상하고 있다.
코스트코는 지난 10분기 중 8번, 그리고 6분기 연속으로 매출 전망치를 상회했으며, 주당순이익(EPS) 전망치 역시 4분기 연속 및 지난 10분기 중 9번을 상회했다.
전문가들의 전망
오펜하이머의 애널리스트 루페시 파리크(Rupesh Parikh)는 실적 발표를 앞두고 코스트코에 대해 ‘시장수익률 상회(Outperform)’ 등급을 유지 했으며, 목표주가를 1,100달러에서 1,160달러로 상향 조정했다.
이 애널리스트는 코스트코의 가치 제안이 무시할 수 없을 정도로 크다고 말했다. 파리크는 강력한 가성비와 연료비 절감 효과가 이번 분기 회사의 시장 점유율을 높일 수 있다고 덧붙였다.
파리크는 또한 코스트코가 특별 배당금이나 주식 분할을 발표할 가능성도 있다고 언급했다.
JP모건 보고서 에 따르면 코스트코는 “전통적인 식료품점보다 최대 60% 저렴”하며, 많은 품목에서 월마트와 타겟보다 저렴한 가격을 제시한다고 밝혔다.
프리덤 캐피털 마켓의 수석 시장 전략가 제이 우즈는 코스트코의 경쟁사인 BJ’s 홀세일(NYSE:BJ )의 최근 호실적을 강조하며, 이는 코스트코에게도 강력한 분기 실적을 예고할 수 있다고 지적했다.
우즈는 주간 뉴스레터 에서 BJ’s에 대해 “소비자들이 대량 구매와 가성비 중심 쇼핑 습관을 선호함에 따라 회원 수 증가와 식료품 매장 방문객 수에서 지속적인 강세를 보였다”고 말했다.
코스트코가 호실적을 발표할 수 있겠지만, 우즈는 주가의 기술적 지표에 대해서는 신중한 입장을 보였다. “주가는 2025년 초로 거슬러 올라가는 주요 저항선을 시험하고 있다.”
우즈는 긍정적인 실적 발표 시 주가가 1,050달러를 상회하는 갭을 형성하고 1,200달러라는 새로운 고점을 향해 나아갈 수 있다고 전망했다.
우즈는 코스트코 주가에 960달러 수준에서 지지선이 있고 870달러 수준에서는 “더 강력한 지지선”이 있다고 경고하며, 실적 부진이나 투자자들의 냉담한 반응이 있을 경우 코스트코 주가가 추가 하락할 수 있음을 시사했다.
“소매업종의 혼조세 실적과 현재 기술적 수준을 고려할 때, 이번 상황을 지켜보는 것이 훨씬 더 신중한 접근일 것이다.”
주목할 주요 사항
코스트코의 경쟁사인 BJ’s와 월마트(NASDAQ:WMT )가 소유한 샘스 클럽은 이미 분기 실적을 발표한 상태다.
BJ’s는 1분기 회원 수가 크게 증가했으며, 주당 순이익과 순매출이 시장 예상치를 상회했다고 보고했다. 또한 해당 분기 회원비 수입은 전년 동기 대비 9.9% 증가했다.
BJ’s 매장 에서는 소득 수준별 경쟁 양상이 나타나고 있으며, 밥 에디 CEO는 저소득층 소비자들은 지출 압박을 받고 있고, 중산층 고객들의 지출 증가폭은 제한적이며, 고소득층 소비자들이 지출 증가를 주도하고 있다고 말했다.
샘스 클럽은 1분기 첫 분기 순매출이 234억 달러를 기록해 전년 동기 대비 6.1% 증가했다. 연료 매출을 제외하면 순매출은 3.9% 증가한 205억 달러였다. 샘스 클럽은 해당 분기 동일 매장 매출이 3.9% 성장했다. 또한 높은 재가입률과 신규 회원 수 증가를 보고했다.
코스트코 경쟁사들의 이러한 견조한 실적은 코스트코의 분기 실적도 호조를 보일 것임을 시사할 수 있다.
코스트코 및 경쟁사, 방문객 증가세
Placer.ai의 데이터 에 따르면 코스트코 방문객 수는 전년 동기 대비 2월 6.6%, 3월 4.4%, 4월 7.2% 증가했다. 회계연도 3분기에는 3월, 4월, 그리고 2월과 5월의 일부 기간이 포함된다.
Placer.ai는 또한 유류 가격 상승 이 창고형 할인점의 방문객 증가 원인일 수 있음을 보여주었다. 창고형 할인점은 회원들에게 유류 할인을 제공한다.
이들 브랜드의 주유소 방문객 수는 3월 첫째 주부터 급증하기 시작했다. 이후로도 높은 수준을 유지하고 있다. 다음은 3월 주간별 전년 동기 대비 방문객 증가율 수치다.
3월 2일 주간: BJ’s +13.7%, 코스트코 +8.1%, 샘스 클럽 +10.1% 3월 9일 주간: BJ’s +17.2%, 코스트코 +11.4%, 샘스 클럽 +12.5% 3월 16일 주간: BJ’s +16.7%, 코스트코 +9.7%, 샘스 클럽 +10.6% 3월 23일 주간: BJ’s +15.3%, 코스트코 +9.0%, 샘스 클럽 +12.3%4월에도 창고형 할인점 주유소 방문객 수는 높은 수준을 유지했다. 4월 13일 주간에는 세 브랜드 모두 16% 이상의 성장률을 기록했다. 4월 27일 주간에는 세 창고형 할인점 모두 두 자릿수 성장률을 보였다.
코스트코 주유소 방문 횟수의 증가는 창고형 할인점 매장 방문 증가, 신규 회원 가입 및 회원 갱신율 상승으로 이어질 수 있다.
주가 움직임
코스트코 주가는 수요일 정규장에서 0.076% 상승한 1,003.69달러에 마감했고 주가는 올해 들어 17.46% 상승했다.
이미지: 셔터스톡
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