Le titre de Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU ) a chuté de plus de 5 % durant le premarket de vendredi, après une hausse de 15,74 % lors de la séance d’échanges régulière de jeudi, les investisseurs réalisant des bénéfices suite au rapport sur les bénéfices optimiste du fabricant de puces mémoire. Ce déclin est également survenu dans un contexte d’affaiblissement du sentiment général du marché, les contrats à terme sur le S&P 500 ayant reculé de 0,6 % avant la cloche d’ouverture.
De solides résultats, mais les prises de bénéfices s’imposent
Micron a annoncé un BPA ajusté de 25,11 dollars pour un chiffre d’affaires de 41,46 milliards de dollars, tandis que la marge brute ajustée a atteint 84,9 %. La société a également prévu un BPA ajusté du trimestre fiscal 4 d’environ 31 dollars sur un chiffre d’affaires d’environ 50 milliards de dollars.
La direction a déclaré avoir signé des accords clients stratégiques pluriannuels visant à rendre les revenus et les bénéfices plus prévisibles. Les analystes ont également souligné la solidité des prix pour la mémoire DRAM et NAND axée sur l’IA comme un autre signe positif pour l’entreprise.
Cependant, l’ambiance générale de réduction des risques a pesé sur les actions de semi-conducteurs à forte croissance, incitant les investisseurs à sécuriser leurs gains après le net rebond de Micron.
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Bank Of America prévoit un changement structurel de la mémoire
Jeudi, l’analyste Vivek Arya a déclaré à CNBC que l’industrie de la mémoire était en train d’opérer un changement structurel plutôt qu’un redressement cyclique typique, ce changement étant dû à la demande d’IA et à une discipline d’approvisionnement plus stricte.
L’analyste de Bank of America Securities a déclaré que l’intelligence artificielle dépendait fortement de la mémoire, alors que la mémoire à large bande passante est trois à quatre fois plus difficile à produire que les puces conventionnelles.
Il a expliqué que les résultats de Micron démontraient une résistance plus forte du cycle, soutenue par des accords avec 16 clients qui offrent une visibilité pluriannuelle sur l’approvisionnement, la tarification et les unités.
Arya a déclaré que la mémoire représentait désormais environ 35 % à 40 % des dépenses en capital du cloud, et que le déséquilibre entre l’offre et la demande pourrait durer au moins jusqu’à la fin de l’année prochaine.
L’analyste a déclaré que le déploiement de l’infrastructure d’IA devrait se poursuivre jusqu’à la fin de la décennie, bien que la croissance pourrait ne pas rester comprise entre 60 % et 70 % par an.
Il a ajouté que Micron restait peu cher malgré son rallye, se négociant à moins de 10 fois ses bénéfices à terme, alors que NVIDIA Corp (NASDAQ: NVDA ), Broadcom Inc (NASDAQ: AVGO ) et Micron se négocient tous en dessous du multiple du S&P 500.
Le profil technique reste haussier
Malgré le repli de vendredi, Micron reste dans une forte tendance haussière à long terme.
L’action se négocie 12,8 % au-dessus de sa moyenne mobile simple sur 20 jours, 46,6 % au-dessus de sa SMA sur 50 jours et 174,7 % au-dessus de sa SMA sur 200 jours. Ces larges écarts suggèrent que les actions sont toujours étendues après un puissant rallye et pourraient voir une volatilité supplémentaire à court terme si les acheteurs ne parviennent pas à défendre des niveaux de support clés.
Les indicateurs de momentum restent également constructifs. Le MACD reste au-dessus de sa ligne de signal, ce qui indique que l’élan haussier reste intact, même si le titre se retire des récents sommets.
En juin, Micron a récemment atteint un sommet sur 52 semaines de 1 255 dollars après avoir fortement rebondi depuis son plus bas d’avril. Jusqu’à présent, le dernier déclin semble être un retrait normal plutôt qu’un renversement de la tendance haussière plus large.
La résistance clé est de 1 255 dollars, tandis que le support le plus proche est la SMA sur 20 jours à 1 024,97 dollars.
Les analystes restent optimistes
Le titre a une note consensuelle Buy de la part de 50 analystes, avec une prévision de prix moyenne de 1 477,17 dollars. Les actions récentes des analystes comprennent :
Barclays : Overweight ; a relevé sa prévision de prix à 2 000 dollars le 25 juin. Citigroup : Buy ; a relevé sa prévision de prix à 1 400 dollars le 25 juin. Goldman Sachs : Neutral ; a relevé sa prévision de prix à 1 100 dollars le 25 juin.Micron se négocie à environ 27,4 fois ses bénéfices à terme, ce qui reflète les attentes d’une croissance continue tirée par l’IA.
Résumé de Benzinga Edge
Micron continue d’obtenir d’excellents scores dans les indicateurs Benzinga Edge.
Son score Momentum est de 99,73, tandis que la qualité est de 98,30 et la croissance de 85,18. Le score de valeur est de 15,94, ce qui indique que les investisseurs paient une prime pour les perspectives de croissance de l’entreprise.
La combinaison suggère que Micron reste une action à fort momentum. Cependant, des attentes élevées pourraient rendre les actions plus sensibles aux retraits du marché.
Exposition à l’ETF
Micron est un élément important de plusieurs fonds négociés en bourse axés sur les semi-conducteurs :
Invesco S&P 500 Momentum ETF (NYSE: SPMO ) : un poids de 8,39 % Invesco PHLX Semiconductor ETF (NASDAQ: SOXQ ) : un poids de 9,78 % Global X AI Semiconductor & Quantum ETF (NASDAQ: CHPX ) : un poids de 7,88 %De gros flux entrants ou sortants dans ces fonds peuvent créer une pression d’achat ou de vente supplémentaire sur les actions de Micron.
Le mouvement des prix
Activité du cours de l’action MU : Lors des échanges effectués avant l’ouverture des marchés vendredi, les actions de Micron Technology avaient dévissé de 5,24 % à 1 150,00 dollars, d’après les données de Benzinga Pro .
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