マイケル・デルは今年初め、デル株の急騰により純資産が700億ドル以上も急増し、今年最大の勝者の一人となった。しかし最近では、彼の資産は約340億ドル減少し、2440億ドルから2100億ドルに落ち込んでいる。
デル株は逆風に直面している
デル・テクノロジーズ (NYSE: DELL )の株は、今年ウォール街で 最もパフォーマンスの良い銘柄の一つ である。1月以降215％も急騰しており、S&P 500指数の上昇率が10％未満であるのに対し、デル株はそれを大きく上回っている。デル株は、エヌビディア (NASDAQ: NVDA )やパランティア・テクノロジーズ (NASDAQ: PLTR )などの他の有力企業よりも好調である。
デルの急騰は、サーバー価格を過去最高に押し上げた継続中の人工知能のスーパーサイクルによるものである。最新の 収益報告 によると、デルの第1四半期の売上高は驚異的な88％増の438億ドルに跳ね上がった。
希薄化後の1株当たり利益は282％増の5.24ドルに急騰し、経営陣は第2四半期の売上高が前年比49％増の445億ドルになると予想している。また、通年の売上高は47％増の1650億ドルに跳ね上がると予想している。アナリストの予想を上回る実績を持つデルの歴史を踏まえると、実際の数字は予想よりも良い可能性が高い。
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それでも、人工知能ブームが衰退し始めた場合、デルは逆風にさらされることになる。予測するには時期尚早だが、今後数年で支出が減速し始める兆候がある。
主なリスクは、特にメタ・プラットフォームズ (NASDAQ: META )などの企業がデータセンターの展開に過剰投資している可能性があることだ。その結果、デルは現在、余剰容量の一部を他社にリースすることを検討している。
また、米国のデータセンタープロジェクトが特に若者にとって有害になっているリスクもある。最近の報告書によると、640億ドル以上の価値があるデータセンタープロジェクトがキャンセルされたことが明らかになった。先週、ブラックストーン (NYSE: BX )が所有するQTSは、バージニア州に大規模なデータセンターを建設する計画を中止したと発表した。
データセンターのブームが衰退している兆候は、デルや他のサーバー企業に悪影響を及ぼすだろう。
デルはアイランドリバーサルパターンを形成している
アナリストはデル株に対して概ね強気であり、UBSは最も楽観的で、目標株価を700ドルに設定している。これは現在の水準から78％の上昇を意味する。モルガン・スタンレー、大和証券、みずほ証券、ゴールドマン・サックスは、デル株が477ドル以上に上昇すると予測している。
しかし、テクニカル分析は異なる見方を示しており、リバーサルの可能性を指摘している。デル株はアイランドリバーサルパターンを形成しており、通常は後退につながる。このパターンは、資産が大きなギャップを形成し、その後統合されるときに発生する。通常、弱気派がギャップを埋めようとするため、リバーサルにつながる。
デル株のチャート | 出典：TradingView
主要なオシレーターは下落を続けている。パーセンテージ価格オシレーターの2本の線は弱気のクロスオーバーパターンを形成しており、下向きになっている。そのため、デル株が320ドルまで下落するリスクがあり、デルの資産に影響を与えるだろう。
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