스페이스X(NASDAQ: SPCX ) 주가는 기업공개(IPO) 이후의 상승세가 주춤하면서 사상 최저치로 급락했다. 주가는 이번 주를 145달러로 마감하며 올해 최고치 대비 35% 하락했고, 시가총액은 사상 최고치인 2조 6,800억 달러에서 1조 9,300억 달러로 떨어졌다.
그럼에도 애널리스트들은 이 주식이 장기적으로 더 상승할 여지가 있다고 보고 있다.
애널리스트들, 스페이스X 주가에 대해 낙관적
스페이스X를 추적하는 대부분의 월가 애널리스트들은 이 주식에 대해 긍정적인 평가를 내리고 있다. 벤징가(Benzinga) 데이터에 따르면, 이 주식의 컨센서스 목표주가 는 237달러로, 현재 수준보다 65% 높은 수치다.
캐너코드 제뉴이티는 목표 주가를 245달러로 설정했으며, 골드만삭스(NYSE: GS ) , 웰스파고(NYSE: WFC ) , 씨티그룹(NYSE: C ) 및 모건스탠리(NYSE: MS ) 는 각각 205달러, 230달러, 200달러 및 300달러의 목표주가를 설정했다. 가장 낙관적인 애널리스트는 레이먼드 제임스로, 목표주가를 800달러로 설정했다.
애널리스트들의 일반적인 견해는 스페이스X가 오늘날 가장 큰 규모의 산업 분야 중 일부에서 주요 기업으로 자리매김하고 있다는 것이다. 스페이스X는 스타링크(Starlink) 솔루션을 통해 광대역 인터넷 분야에서 최대 기업으로 꼽힌다. 또한 위성 발사 산업에서도 선두 주자로 부상했다.
스페이스X는 또한 소셜미디어 X와 AI 업계의 대형 기업인 그록(Grok)으로 구성된 xAI를 소유하고 있다. 가장 최근에는 AI 데이터 센터 업계에서 대규모 계약을 체결했으며, 앤트로픽(Anthropic)으로부터 매달 10억 달러 이상을 받게 되었다. 구글은 매달 9억 2,500만 달러를, 리플렉션AI(Reflection AI)는 매달 1억 5,000만 달러 를 지급할 예정이다.
이러한 사업들은 장기적으로 스페이스X의 연간 매출을 훨씬 더 끌어올릴 것으로 예상된다. 애널리스트들은 스페이스X의 연간 매출이 작년 180억 달러에서 올해 389억 달러, 내년에는 724억 달러로 급증할 것으로 전망한다.
그러나 문제는 수익성이 여전히 압박을 받고 있다는 점이다. 핵심 사업은 흑자를 기록하고 있지만, AI 관련 사업들은 여전히 자금을 소모하고 있다. 예를 들어, 스페이스X는 테슬라(NASDAQ:TSLA )와 함께 테라팹(Terafab)이라는 반도체 프로젝트 를 진행 중인데, 이 프로젝트는 시간이 지남에 따라 수십억 달러의 비용이 소요될 전망이다.
스페이스X가 직면한 잠재적 위험
그럼에도 불구하고 낙관적인 전망에도 불구하고, 일부 애널리스트들은 스페이스X의 기업 가치에 의문을 제기하고 있다. 긍정적인 측면으로 애널리스트들은 회사가 30조 달러로 추산하는 방대한 총 잠재 시장 규모를 꼽는다.
그러나 일부 애널리스트들은 모닝스타(NYSE:MORN )가 스페이스X의 가치를 7,800억 달러로 평가하는 등, 2조 달러에 달하는 기업가치에 대해 경고하고 있다.
동시에, 스페이스X의 주요 사업 분야 중 일부에서 경쟁이 심화되고 있다는 우려도 제기되고 있다. 제프 베이조스의 블루 오리진(Blue Origin)은 스페이스X의 주요 경쟁자로 부상하며 1,300억 달러의 기업 가치를 바탕으로 자금을 조달 했다. 한편 중국은 최근 첫 재사용형 로켓을 재발사했으며, 유럽은 스타링크의 경쟁사를 구축하기 위해 수십억 달러를 투자하고 있다.
특히 주목할 점은, 수십억 달러의 투자가 이루어졌음에도 불구하고 그록(Grok)은 아직 상당한 시장 점유율을 확보하지 못했다는 사실이다. 데이터에 따르면 그록의 점유율은 약 5% 수준이며, 챗GPT(ChatGPT), 클로드(Claude), 제미나이(Gemini)가 가장 큰 점유율을 차지하고 있다.
SPCX 주가의 다음 주요 촉매제는 실적 발표가 될 것이다. 정확한 날짜는 발표되지 않았으나, 8월 17일에 발표될 것으로 예상 된다. 이번 실적 발표를 통해 스페이스X의 실적에 대한 더 많은 정보를 확인할 수 있을 것이다.
이미지: Shutterstock
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