La conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre de M&T Bank (NYSE: MTB ) a eu lieu ce mercredi. Vous trouverez ci-dessous la transcription complète de l’appel.
Ce contenu est propulsé par les API de Benzinga. Pour des données financières et des transcriptions complètes, visitez https://www.benzinga.com/apis/ .
Voir la diffusion sur https://edge.media-server.com/mmc/p/jo7ttyep/
Résumé
M&T Bank Corp a annoncé des bénéfices dilués par action selon les principes comptables généralement admis (GAAP) à un niveau record de 5,32 dollars, son revenu net atteignant 818 millions de dollars, ce qui constitue une forte croissance trimestrielle par rapport au trimestre précédent.
La société a enregistré ses plus hauts revenus trimestriels nets d’intérêts (NII) depuis 2023, grâce à une croissance robuste des prêts, en particulier dans le secteur des prêts commerciaux, avec une augmentation des prêts moyens de 3 milliards de dollars.
La liquidité de M&T Bank Corp reste forte, avec des titres d’investissement et des liquidités totalisant 53,9 milliards de dollars, soit 25 % de ses actifs totaux, et un ratio de couverture de liquidité estimé à 106 %.
La société prévoit une poursuite de la croissance des prêts et des dépôts au cours du second semestre de l’année, avec un NII attendu dans la moitié inférieure de la fourchette de 7,2 à 7,35 milliards de dollars et une marge nette d’intérêt dans la tranche haute des 360.
La direction a mis en évidence des initiatives stratégiques, notamment l’expansion des partenariats d’innovation à Boston et la célébration du cinquième anniversaire du centre technologique de Seneca One à Buffalo, ce qui soutient la transformation technologique de l’entreprise.
La qualité du crédit s’est améliorée, avec une réduction des prêts critiqués et une baisse des dépréciations nettes à 23 points de base.
M&T Bank Corp se concentre sur la croissance de ses dépôts de base pour soutenir une demande robuste de prêts, tout en maintenant sa flexibilité par le biais de titrisations et d’options de financement alternatives si nécessaire.
Transcript complet
OPÉRATEUR
Bienvenue à la conférence téléphonique du deuxième trimestre 2026 de M&T Bank Corp. Toutes les lignes ont été placées en mode écoute seule et la parole vous sera donnée pour vos questions après la présentation. Si vous souhaitez poser une question à ce moment, veuillez appuyer sur étoile puis sur le chiffre un de votre clavier téléphonique. Si à un moment donné votre question a reçu une réponse, vous pouvez sortir de la file d’attente en appuyant sur étoile puis sur le chiffre 2. Lorsque vous posez votre question, veuillez décrocher votre combiné pour permettre une qualité audio optimale.
Enfin, si vous avez besoin de l’aide d’un opérateur, veuillez appuyer sur étoile 0. Veuillez noter que la conférence d’aujourd’hui est enregistrée. Je vais maintenant passer la conférence à Stephen Windelbo, vice-président principal des relations avec les investisseurs. Chelsea, c’est à vous.
Stephen Windelbo, vice-président principal des relations avec les investisseurs
Merci, Chelsea, et bonjour. Je tiens à remercier tous ceux qui ont participé à la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre 2026 de M&T Bank Corp. Si vous n’avez pas lu le communiqué de résultats que nous avons publié ce matin, vous pouvez y accéder ainsi qu’aux tableaux et annexes financiers en vous rendant sur notre site web des relations avec les investisseurs à l’adresse ir.mtb.com. Aussi, avant de commencer, je voudrais mentionner que la présentation d’aujourd’hui pourrait contenir des informations prospectives. Les déclarations de mise en garde concernant ces informations sont incluses dans les documents du communiqué de résultats de ce jour et dans la présentation aux investisseurs, ainsi que dans nos documents déposés auprès de la SEC et d’autres documents destinés aux investisseurs.
La présentation comprend également des mesures financières non conformes aux PCGR comme indiqué dans le communiqué de résultats et la présentation aux investisseurs. Les rapprochements appropriés avec les PCGR sont inclus en annexe. Me rejoignant ce matin lors de l’appel, il y a le vice-président exécutif principal et directeur financier de M&T Bank Corp, Daryl Bible. Je vais maintenant passer la parole à Daryl.
Daryl Bible, vice-président exécutif principal et directeur financier
Merci, Steve, et bonjour à tous. Avant de discuter de nos résultats, j’aimerais commencer par ce qui continue à définir M&T Bank Corp : notre volonté de faire une différence dans la vie des gens en les connaissant, en grandissant avec eux et en les connectant avec tout ce dont ils ont besoin pour s’épanouir. Cette volonté continue de guider la manière dont nous investissons dans notre entreprise et dans les communautés que nous servons. Au cours du trimestre, nous avons aidé à lancer de nouvelles initiatives visant à renforcer la position de Boston en tant que principal centre de partenariats pour l’innovation en partenariat avec la ville et la fondation de Boston.
Dans le cadre de l’initiative « You Can’t Beat Boston », nous avons également élargi notre collaboration avec le gouvernement espagnol et l’ICE afin d’aider à soutenir et à connecter les sociétés internationales des sciences de la vie avec l’écosystème d’innovation de Boston. Ces efforts conjoints renforcent les relations entre les entreprises, les institutions et les communautés tout en soutenant la croissance économique à long terme dans l’un des marchés les plus dynamiques que nous servons. Nous avons également célébré le cinquième anniversaire de notre centre technologique à Seneca One à Buffalo.
Nous avons commencé par un investissement dans les talents technologiques, qui est devenu une partie importante de l’écosystème d’innovation de Buffalo et de la transformation de M&T Bank Corp. Aujourd’hui, le centre sert de centre aux technologues, aux concepteurs et aux dirigeants d’entreprise qui travaillent ensemble pour améliorer notre service à la clientèle et le fonctionnement de l’entreprise. En termes simples, nous utilisons la technologie pour développer ce qui a toujours différencié M&T Bank Corp : des relations solides, une connaissance locale et une exécution disciplinée.
En tournant à la diapositive 5, nous sommes heureux de recevoir une reconnaissance continue pour notre entreprise et pour nos employés, ce qui reflète la solidité de nos talents et la confiance que nous avons acquise dans les communautés que nous servons. Passons maintenant à la diapositive 7 et à nos résultats du deuxième trimestre. Les bénéfices dilués par action selon les principes comptables généralement admis (PCGA) s’élevaient à 5,32 dollars, contre 4,13 dollars au trimestre précédent. Le revenu net était de 818 millions de dollars contre 664 millions de dollars au trimestre précédent. Les résultats du deuxième trimestre de M&T Bank Corp ont produit un rendement des actifs (ROA) et un rendement du capital économique (ROCE) de 1,51 % et 12,3 %, respectivement.
Nos résultats reflètent les plus hauts bénéfices trimestriels dilués par action dans l’histoire de M&T Bank Corp. La solidité de nos bénéfices était généralisée. Nous avons annoncé les plus hauts NII trimestriels depuis 2023 ainsi qu’un revenu record de commission, hors impact des éléments notables des périodes précédentes. Le NII a été soutenu par la plus forte croissance trimestrielle des prêts depuis 2012, hors acquisitions et PPP pendant la COVID. Nous sommes également revenus à la croissance des prêts immobiliers commerciaux (CRE) avec une augmentation des soldes moyens pour la première fois depuis 2021.
Hors acquisitions, nous restons disciplinés dans notre rentabilité, en maintenant notre marge nette d’intérêts stable et solide à 3,70 % et, sur fond d’une forte croissance des prêts, la qualité des actifs a continué à s’améliorer. La dépréciation nette s’élevait à 23 points de base et les prêts commerciaux critiqués ont diminué de 0,7 milliard de dollars, soit un neuvième trimestre consécutif de baisse. Bien que les résultats récents des tests de résistance n’affectent pas nos niveaux de capital requis, nous sommes satisfaits du résultat, qui a reflété un coussin implicite de capital de stress de moins de 2,5 % à 2,2 %.
La diapositive 8 comprend un rapport supplémentaire des résultats de M&T Bank Corp sur une base nette opérationnelle ou tangible. Le revenu net d’exploitation s’élevait à 823 millions de dollars, contre 671 millions de dollars au trimestre précédent. Les bénéfices dilués d’exploitation par action s’élevaient à 5,35 dollars contre 4,18 dollars au trimestre précédent. Le revenu net d’exploitation a généré un rendement des actifs tangibles (ROTA) et un rendement du capital tangible (ROTCE) de 1,59 % et 18,57 %. Ensuite, nous allons examiner un peu plus en profondeur les tendances sous-jacentes qui ont guidé nos résultats du deuxième trimestre. Veuillez vous reporter à la diapositive 9.
Le revenu net d’intérêts imposable équivalent était de 1,8 milliard de dollars, soit une augmentation de 41 millions de dollars, ou 2 %, par rapport au trimestre précédent. La marge nette d’intérêt était de 3,7 %, soit inchangé par rapport au trimestre précédent puisque l’augmentation du rendement des actifs générateurs de revenus a été compensée par des niveaux de financement plus élevés et pour soutenir la croissance des prêts. Conjointement à la récente mise en œuvre de notre nouveau grand livre général, nous avons affiné notre méthodologie de calcul des taux équivalents imposables annualisés pour les actifs générateurs de revenus et les passifs porteurs d’intérêts.
Les montants précédemment signalés ont été ajustés pour se conformer à la présentation actuelle. Cet ajustement fournit un moyen plus cohérent d’annualiser les rendements du bilan. Passons à la diapositive 11 pour parler des prêts moyens. Ces derniers ont augmenté de 3 milliards de dollars pour atteindre 141,4 milliards de dollars. La croissance a été généralisée dans chacun de nos portefeuilles, menée par nos prêts commerciaux. Les prêts commerciaux ont augmenté de 2,3 milliards de dollars pour atteindre 66 milliards de dollars, aidés par la croissance des prêts bancaires aux entreprises intermédiaires et plusieurs de nos entreprises spécialisées.
Les soldes moyens du marché intermédiaire ont bénéficié de taux d’utilisation plus élevés. Les prêts moyens en CRE ont augmenté de 57 millions de dollars pour atteindre 23,6 milliards de dollars, ce qui reflète un volume d’émission solide. Bien que cela ne soit pas indiqué sur la page, les soldes fin de période CRE ont augmenté de 1,1 milliard de dollars depuis mars, pour un total de 24,5 milliards de dollars, principalement en raison de la croissance des secteurs multifamilial et industriel. Les prêts hypothécaires résidentiels moyens ont augmenté de 1 % pour atteindre 25,1 milliard de dollars. Les prêts à la consommation ont augmenté de 2 % pour atteindre 26,7 milliards de dollars avec une croissance dans les portefeuilles de financement récréatif et de ligne de crédit avec garantie immobilière.
Le rendement des prêts a augmenté de 4 points de base pour atteindre 5,89 %, ce qui reflète principalement des rendements CRE plus élevés, y compris un avantage provenant d’un intérêt non lié à l’accumulation. Ce trimestre, notre communiqué de résultats a été amélioré pour inclure des détails supplémentaires sur le solde des prêts, y compris des découpages sectoriels pour l’industrie et le commerce (I&C), les types de propriétés pour le CRE et des détails supplémentaires sur les portefeuilles de consommateurs. Ces détails peuvent être consultés à la page 16 du communiqué de résultats. Passons à la diapositive 12, notre liquidité reste forte.
À la fin du deuxième trimestre, les titres d’investissement et les liquidités détenus auprès de la Fed totalisaient 53,9 milliards de dollars, soit 25 % des actifs totaux. Les titres d’investissement moyens ont augmenté de 0,9 milliard de dollars pour atteindre 38,7 milliards de dollars. Le rendement des titres d’investissement a augmenté de 7 points de base pour atteindre 4,29 %. Au deuxième trimestre, nous avons acheté 1,1 milliard de dollars en titres de créance avec un rendement de 5,02 % à la fin du trimestre. Le portefeuille d’investissement avait une durée de 3,6 ans et la perte non réalisée avant impôt sur les titres disponibles à la vente s’élevait à 125 millions de dollars.
Bien que non soumis aux exigences du ratio de couverture de liquidité (LCR), M&T Bank Corp estime que son LCR à la fin du trimestre était de 106 %, dépassant ainsi les normes minimales réglementaires qui seraient applicables si M&T Bank Corp était une banque de catégorie 3. Passons à la diapositive 13, les dépôts totaux moyens ont diminué de 0,7 milliard de dollars pour atteindre 163,5 milliards de dollars. Les dépôts sans intérêt ont diminué de 0,6 milliard de dollars pour atteindre 43,9 milliards de dollars, avec des services institutionnels et du secteur commercial en baisse, partiellement compensés par une croissance des dépôts bancaires des consommateurs et des entreprises.
Les dépôts porteurs d’intérêts sont restés globalement inchangés à 119,6 milliards de dollars. Cependant, nous avons remixé le portefeuille en éliminant les dépôts les plus coûteux du marché monétaire et en les remplaçant par des dépôts à terme moins coûteux. Le coût des dépôts porteurs d’intérêts a diminué de 2 points de base pour s’établir à 1,95 %, avec une amélioration des coûts de dépôt dans la plupart de nos entreprises. Nous restons disciplinés dans la tarification de nos dépôts avec un bêta cumulatif des dépôts porteurs d’intérêts de 56 % depuis le début du cycle de coupure en 2024.
Nous avons constaté des tendances encourageantes en matière de dépôts plus tard dans le trimestre, les dépôts fin de période ayant augmenté pour atteindre 168,9 milliards de dollars, principalement en raison des dépôts bancaires commerciaux et des dépôts à vue en fiducie. Bien que les dépôts à vue en fiducie fin de période puissent varier chaque trimestre, nous constatons généralement une croissance plus importante des dépôts dans la seconde moitié de l’année et nous nous attendons à ce que cette tendance se poursuive. Cette attention portée aux dépôts devrait régulariser les emprunts au cours de l’année à venir. En continuant à la diapositive 14, le revenu hors intérêts s’élevait à 740 millions de dollars contre 689 millions de dollars au trimestre précédent. Les revenus de la banque hypothécaire sont restés inchangés à 127 millions de dollars. Les revenus hypothécaires résidentiels ont augmenté de 7 millions de dollars pour atteindre 96 millions de dollars en raison d’un revenu de frais de service plus élevé. L’hypothèque commerciale a diminué de 7 millions de dollars pour atteindre 31 millions de dollars, principalement en raison d’un volume d’émission plus faible au premier trimestre. Les frais de service ont augmenté de 5 millions de dollars pour atteindre 144 millions de dollars, ce qui reflète une augmentation des frais de service à la consommation, principalement due à un volume de transactions plus élevé.
Le revenu en fiducie a augmenté de 14 millions de dollars pour atteindre 197 millions de dollars grâce à une augmentation de 4 millions de dollars des frais de préparation fiscale saisonniers et à la croissance des services institutionnels et de la richesse. Les revenus des dérivés et du trading ont augmenté de 8 millions de dollars pour atteindre 22 millions de dollars, grâce aux revenus des transactions de swaps de taux d’intérêt avec les clients commerciaux. Les autres revenus des opérations ont augmenté de 26 millions de dollars pour atteindre 213 millions de dollars, ce qui reflète une distribution Bayview de 47 millions de dollars contre 33 millions de dollars au trimestre précédent, ainsi qu’une augmentation des revenus des cartes de crédit et du rabais commercial.
Bien que le calendrier des distributions Bayview puisse varier au cours de l’année, cet investissement reste un contributeur important et récurrent à notre profil de gains annuel. Nouveauté ce trimestre aux pages 3, 17 et 18 de notre communiqué de résultats : des détails supplémentaires sur les moteurs sous-jacents de nos revenus hypothécaires résidentiels et commerciaux et d’autres revenus de commissions. Passons à la diapositive 15, les dépenses hors intérêts pour le trimestre s’élevaient à 1,35 milliard de dollars, soit une diminution de 89 millions de dollars par rapport au trimestre précédent.
Les salaires et les avantages sociaux ont diminué de 88 millions de dollars pour atteindre 826 millions de dollars, en raison d’une baisse de la rémunération saisonnière et des effectifs, ce qui a été partiellement compensé par un jour ouvrable supplémentaire et par l’impact d’un trimestre complet sur les augmentations annuelles de mérite. Les coûts de traitement des données externes et de logiciels ont augmenté de 10 millions de dollars, ce qui reflète des investissements continus dans la technologie, l’infrastructure et la cybersécurité. Le ratio d’efficacité s’est amélioré et s’établit à 52,8 % contre 58,3 % au trimestre précédent. Passons maintenant aux diapositives 16 et 17 pour le crédit.
La qualité des actifs est restée forte au cours du trimestre. La dépréciation nette a diminué et on a constaté une amélioration continue des prêts non accumulés et critiqués. Les prêts commerciaux critiqués s’élevaient à 5,9