인공지능(AI) 투자에서 가장 중요한 3개 종목이 모두 6월 30일 같은 날 사상 최고가를 경신했다. 그러나 3주 후, 이들 종목은 최대 28%나 하락했다.
뱅크오브아메리카(BofA)는 이러한 하락이 오히려 매수 기회라고 보고 있다.
BofA는 수요일(22일) 고객들에게 어플라이드 머티어리얼즈(NASDAQ: AMAT ) , 램 리서치(NASDAQ: LRCX ) 그리고 KLA(NASDAQ: KLAC ) 의 주가 조정은 경고 신호가 아니라 매수 기회라고 밝혔다. 이 세 회사가 판매하는 장비에 대한 투자가 수십 년 만에 최대 규모로 늘어날 전망이기 때문이다.
BofA의 비벡 아리야(Vivek Arya) 애널리스트는 웨이퍼 팹 장비 투자 규모, 즉 업계가 매년 해당 장비에 지출하는 총액이 2026년 약 1,440억 달러에서 2028년까지 약 2,500억 달러로 증가할 것으로 전망한다.
이는 연평균 30%에 가까운 성장률이며, BofA는 장비 가격 상승으로 인해 여기에 10%가 더 추가될 수 있다고 주장한다.
왜 급락했을까?
이 세 기업은 메모리 칩 제조사들과 거의 발맞춰 움직이는데, 투자자들은 메모리 가격이 곧 정점에 달할 것이라는 우려와, 저렴한 중국산 AI 모델로 인해 데이터 센터의 하드웨어 지출이 줄어들 것이라는 우려, 이 두 가지 두려움에 동시에 휩싸였다.
세 종목 모두 6월 30일에 최고점을 기록했지만 그 후 3주 동안 어플라이드 머티어리얼즈는 약 23%, 램 리서치는 약 27%, KLA는 약 28% 하락했다.
하지만 수주 현황은 정반대의 양상을 보였다.
BofA는 이번 매도세를 “더욱 유망한 매수 기회”라고 평가하며, 2년 이상의 장기 전망 가시성, 가동 예정인 신규 칩 공장들의 물결, 그리고 AI 가속기에 전력을 공급하는 적층형 메모리 칩인 고대역폭 메모리(HBM)와 최첨단 칩의 차세대 설계 전환인 게이트-올-어라운드(GAAR) 트랜지스터와 같은 수요 동인들을 근거로 제시했다.
다음은 BofA가 선정한 세 종목에 대한 분석과 현재 월가의 전망을 정리한 내용이다.
어플라이드 머티어리얼즈: 사이클에 대한 가장 폭넓은 투자
어플라이드 머티어리얼즈는 이 그룹에서 가장 규모가 크고 사업 다각화가 잘 된 기업으로, 경기 상승 사이클의 거의 모든 영역에 노출되어 있다.
아리야 애널리스트는 AI 수요로 인해 공급이 압박되면서 업계의 주요 병목 현상이 되고 있는 DRAM 장비 시장에서 이 회사가 약 20%의 선도적 점유율을 차지하고 있음을 강조했다.
그러나 이 주식은 내년 예상 이익의 약 28배 수준에서 거래되고 있으며, 이는 동종 업계 대비 5년 만에 가장 큰 할인율에 가까운 수준이다.
뱅크 오브 아메리카(BofA)는 이 종목에 ‘매수(Buy)’ 등급을 부여하고 목표 주가를 720달러로 제시했는데, 이는 현재 주가 556.24달러보다 약 29% 높은 수준이다.
벤징가 애널리스트 투자의견 등급 에 따르면, 어플라이드 머티어리얼즈에 대한 컨센서스는 ‘매수(Buy)’이며 평균 목표 주가는 631.56달러다. 이는 현재 주가 대비 약 14%의 상승 여력을 시사하며, 월가 최고 목표 주가는 900달러에 달한다.
어플라이드 머티어리얼즈: 최근 애널리스트 의견
| 날짜 | 기관 | 목표주가 | 조치 | 투자의견 |
|---|---|---|---|---|
| 2026년 7월 15일 | UBS | $570 → $705 | 유지 | 매수 |
| 2026년 7월 10일 | 니덤 | $530 → $740 | 유지 | 매수 |
| 2026년 6월 30일 | 서스퀘하나 | $575 → $900 | 유지 | 긍정적 |
| 2026년 6월 29일 | 캔터 피츠제럴드 | $650 → $850 | 유지 | 비중확대 |
램 리서치: 에칭 및 증착 분야의 선두주자
램 리서치는 칩 내부의 미세 구조를 조각하고 층을 형성하는 공정인 에칭 및 증착 분야에서 경기 사이클 전반에 걸쳐 시장 점유율을 확대해 온 기업이다.
아리야는 이 회사가 다가올 새로운 NAND 플래시 메모리 생산 능력 확대 물결에 가장 유리한 위치에 있다고 평가했다. BofA는 ‘매수(Buy)’ 의견을 유지하며 목표주가를 480달러로 제시했는데, 이는 현재 주가 317.06달러보다 약 51% 높은 수준이다.
Benzinga 애널리스트 투자의견 등급 에 따르면, 월가의 램 리서치에 대한 평균 목표주가는 주당 329.19달러로, 역시 ‘매수’가 지배적인 의견이지만, 이 통합 수치는 최근 500달러에 달하는 월가 최고치를 기록한 전망치에는 미치지 못한다. 에버코어 ISI는 최신 업데이트를 발표하며 목표가를 355달러로 상향 조정했다
| 날짜 | 기관 | 목표주가 | 조치 | 투자의견 |
|---|---|---|---|---|
| 2026년 7월 20일 | 에버코어 ISI | $300 → $355 | 유지 | 시장수익률 상회 |
| 2026년 7월 10일 | 스티펠 | $325 → $425 | 유지 | 매수 |
| 2026년 6월 30일 | 서스퀘하나 | $385 → $475 | 유지 | 긍정적 |
| 2026년 6월 29일 | 캔터 피츠제럴드 | $425 → $500 | 유지 | 비중확대 |
KLA: “지나치게 신중한” 복합 성장주
KLA는 웨이퍼가 파손되기 전에 결함을 포착하는 공정 제어, 검사 및 측정 도구 분야에서 선두를 달리고 있다.
아리야는 이 회사를 “가속화의 기로에 선 복합 성장주”라고 칭하며, 10%대 후반의 연간 매출 가이던스가 보수적으로 보인다고 밝혔다. 뱅크 오브 아메리카는 이 종목에 대해 ‘매수’ 등급과 317달러의 목표가를 제시했는데, 이는 217.16달러보다 약 46% 높은 수준이다.
Benzinga 애널리스트 투자의견 등급 에 따르면 KLA에 대한 애널리스트들의 컨센서스는 ‘매수(Buy)’이다. 최근 목표주가는 UBS의 하향 조정된 240달러부터 캔터 피츠제럴드(Cantor Fitzgerald)의 시장 최고치인 325달러까지 다양하다.
UBS는 최근 목표주가를 240달러로 하향 조정했으나, 이는 여전히 현재 주가보다 약 11% 높은 수준이다.
| 날짜 | 기관 | 목표주가 | 조치 | 투자의견 |
|---|---|---|---|---|
| 2026년 7월 20일 | UBS | $255 → $240 | 유지 | 중립 |
| 2026년 7월 10일 | 스티펠 | $191 → $270 | 유지 | 매수 |
| 2026년 7월 6일 | 모건스탠리 | $190 → $274 | 유지 | 비중확대 |
| 2026년 6월 29일 | 캔터 피츠제럴드 | $250 → $325 | 유지 | 비중확대 |
출처: Benzinga Analyst Ratings
이들 세 조목의 주가가 하락한 것은 시장이 AI 관련 설비 투자 열기가 식고 있다고 판단했기 때문이다. 그러나 뱅크오브아메리카는 정반대의 견해를 제시하고 있다.
사진: 셔터스톡
Benzinga Pro의 독점 뉴스 및 도구로 수익률을 높이세요.
독점 속보 및 스캐너와 같은 Benzinga Pro 의 강력한 도구 세트로 다른 트레이더보다 우위를 점하세요 . 여기를 클릭 하여 14 일 무료 체험을 시작하세요 .