Supernus Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ: SUPN ) et Indivior Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ: INDV ) ont accepté lundi de s’unir grâce à une fusion qualifiée d’égalitaire, sans imposition sur les plus-values, et entièrement réalisée en actions , formant ainsi une entreprise biopharmaceutique spécialisée dans le système nerveux central (SNC).
La nouvelle entité fonctionnera sous le nom de Supernus et sera cotée sur le Nasdaq Global Market sous le symbole « SUPN ».
Les entreprises prévoient de finaliser la fusion au cours du quatrième trimestre 2026.
Direction exécutive et gouvernance d’entreprise
Jack Khattar, président et PDG de Supernus, sera président, PDG et membre du conseil d’administration de la nouvelle entité. Tony Kingsley, actuellement administrateur d’Indivior, sera président du conseil.
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Portefeuille stratégique et métriques de croissance
L’accord réunit 11 médicaments commerciaux différenciés dans les domaines de la psychiatrie, la neurologie et la toxicomanie .
La combinaison devrait permettre de réaliser 125 millions de dollars de synergies de coûts annuelles, aux côtés de revenus nets pro forma de 2,2 milliards de dollars et d’un EBITDA ajusté pro forma de 888 millions de dollars.
La société prévoit une dette nette d’environ 878 millions de dollars avec un ratio d’endettement net inférieur à 1x, offrant la capacité financière d’avancer dans ses programmes internes de recherche et de poursuivre des acquisitions stratégiques .
Supernus a annoncé des bénéfices ajustés à 53 cents, dépassant le consensus des analystes qui était de 42 cents, avec des ventes s’élevant à 219,06 millions de dollars, devançant le consensus qui était de 204,96 millions de dollars .
La société prévoit des ventes pour l’exercice 2026 comprises entre 860 et 890 millions de dollars et des bénéfices d’exploitation ajustés de 150 à 180 millions de dollars.
Indivior a annoncé des bénéfices ajustés à 1,15 dollar et des ventes à 343 millions de dollars, dépassant le consensus des analystes qui était de 87 cents et des ventes s’élevant à 307,55 millions de dollars.
La société a également relevé ses prévisions de ventes pour l’exercice 2026 de 1,215 à 1,285 milliard de dollars à une fourchette comprise entre 1,295 et 1,365 milliard de dollars, contre un consensus de 1,245 milliard de dollars .
Les termes financiers et la répartition de la propriété
Les actionnaires de Supernus recevront 1,5401 actions Indivior pour chaque action détenue. Avant la clôture, les actionnaires d’Indivior recevront un dividende en espèces spécial et unique d’un montant total de 1,0 milliard de dollars.
La société financera le dividende en utilisant les liquidités existantes et un engagement de dette de 650 millions de dollars grâce à un prêt à terme.
À l’issue de la transaction, les actionnaires d’Indivior détiendront environ 56,5 % de la nouvelle entité, tandis que les actionnaires de Supernus en posséderont environ 43,5 % sur une base entièrement diluée.
Activité des cours de SUPN/INDV : Au moment de la publication, les actions de Supernus Pharmaceuticals avaient progressé de 6,21 % à 47,40 dollars, et celles d’Indivior Pharmaceuticals avaient reculé de 1,96 % à 39,22 dollars, selon les données de Benzinga Pro.
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