테슬라(NASDAQ: TSLA ) 와 팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ: PLTR ) 주가는 수요일(12일) 7월 물가 상승률이 예상보다 낮게 나타나 전체 기술주 시장이 상승하고 9월 연방준비제도(Fed)의 금리인상 가능성이 33%로 낮아진 가운데 하락했다.
7월 전체 소비자물가지수(CPI)는 0.1% 상승했으며, 이에 따라 연간 물가 상승률은 6월의 3.5%에서 3.4%로 낮아졌다. 근원 소비자물가지수(CPI)는 0.2% 상승해 연간 핵심 물가 상승률이 2.5%를 기록했으며, 이는 2021년 3월 이후 최저 수준이다.
S&P 500 지수는 개장 직후 소폭 상승하며 사상 최고치를 경신했고, 나스닥 지수도 0.6% 상승했다. 테슬라는 약 2% 하락한 반면, 팔란티어는 약 1.3% 하락했다.
통계 발표 후 연준 금리인상 가능성 하락
이번 보고서는 예상보다 나쁜 결과는 아니었지만, 인플레이션으로 인해 연준이 추가 금리인상을 단행해야 할 것이라는 우려를 완화시켰다. CME 페드워치(FedWatch)에 따르면 9월 금리인상 확률은 화요일 48.4%에서 약 38%로 하락했다.
폴리마켓(Polymarket) 에 따르면, 9월 0.25%p 금리인상 확률은 주 초반 40%대 중반을 기록했으나 33%로 하락한 반면, 금리동결 확률은 67%로 상승했다.
팔란티어, 소프트웨어 섹터 자금 이동의 여파
팔란티어의 부진은 인플레이션보다는 기술 자금의 흐름과 더 관련이 있을 수 있다. 수요일 투자자들이 AI 하드웨어로 자금을 재분배함에 따라 소프트웨어주들은 전반적으로 부진한 모습을 보였으며, 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT )는 약 2% 하락했고, 세일즈포스(NYSE:CRM ), 서비스나우(NYSE:NOW ), 워크데이(NASDAQ:WDAY ) 역시 하락세를 보인 반면, 반도체 및 네트워크 관련주들은 강세를 보였다.
AI 인프라 관련주들은 실적 발표 후 급등했는데, 네비우스 그룹(NASDAQ: NBIS ) 는 34% 이상 상승했고, 코어위브(NASDAQ: CRWV ) 는 약 19% 상승했으며, 슈퍼 마이크로 컴퓨터(NASDAQ: SMCI ) 는 19% 상승했다.
이로 인해 팔란티어는 두 가지 상반된 요인, 즉 유리한 금리 환경과 소프트웨어에서 하드웨어로의 불리한 자금 이동이라는 두 가지 힘 사이에서 흔들리고 있다.
테슬라, 반등세에 동참하지 못해
테슬라는 수요일 4거래일 연속 상승세를 끊을 위기에 처해 있었으나, 이번 하락을 설명할 만한 새로운 부정적 뉴스는 없는 것으로 보인다. 이 주식은 일반적으로 금리에 민감한 성장주들을 지지해 줄 법한 거시경제적 흐름의 혜택을 제대로 누리지 못하고 있을 뿐이다.
이러한 미미한 반응은 카토 연구소(Cato Institute)의 경제학자 자이 케디아(Jai Kedia)가 화요일 벤징가(Benzinga)와의 단독 인터뷰 에서 밝힌 내용과 일치한다. 케디아는 “단일 인플레이션 보고서만으로 해당 주식들에 의미 있는 변화가 일어날 가능성은 낮다”며, 데이터에서 “심각한 충격”이 발생해야만 지속적인 시장 효과가 나타날 것이라고 주장했다.
주식 시장 반응에 대한 케디아의 전망은 금리 예측보다 더 정확했다. 그는 CPI 발표 후 금리인상 가능성이 높아질 것으로 예상했으나, 실제로는 급격히 떨어졌다.
근원 PCE, 여전히 더 높은 상승세를 보일 수 있다
경제학자 피터 쉬프는 7월 CPI의 온건한 흐름이 지속되지 않을 수 있다고 경고 하며, 그 근거로 월말에 원유 및 휘발유 가격이 급등할 가능성을 꼽았다.
제니 몽고메리 스콧(Janney Montgomery Scott)의 수석 고정수익 전략가 가이 르바스(Guy LeBas)는 “연준이 선호하는 인플레이션 지표 역시 그리 낙관적이지 않은 결과를 보여줄 수 있다” 고 말했다. 그의 예비 추산에 따르면 7월 근원 PCE는 전월 대비 0.27% 상승할 것으로 보인다.
르바스는 목요일 발표될 생산자물가지수(PPI) 보고서가 핵심적인 단서를 제공할 것이며, 8월 26일 PCE 발표 전에 수치를 상당히 바꿀 수도 있다고 덧붙였다.
이미지: Shutterstock
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