これまで12月は金融市場における温かいココアのような存在だった：すべすべしていて心地よく、そして安定して甘い。しかしストラテジストは、今年の年末は震える手で飲むエスプレッソに近いものになりそうだと警告している。ボラティリティが再び高まり、メガキャップが細い枝の上の飾りのように揺らぐ中、12月には 守りのポジション取りに結びついたETF や分散投資が思いがけない注目の的になる可能性がある。
ボラティリティETFが注目の的に
Yahoo Finance によると、RBCのAmy Wu Silvermanは、投資家は下落リスクへの防御を強めていると言った。つまり、従来の年末の楽観主義を捨ててより堅固な防御を選ぶということである。これによりボラティリティ連動型ETFが注目を集めている：ProShares VIX短期先物ETF (BATS: VIXY )、ProShares VIX中期先物ETF (BATS: VIXM )、およびProShares Ultra VIX短期先物ETF(BATS: UVXY )。
通常、12月はボラティリティ取引にとっては眠たい月である ― まるで感謝祭の残り物を食べた後にみんなが長い昼寝をするのと同じように。しかし今年のシナリオは、DeepSeekの崩壊、予期せぬ関税、そしてベテラントレーダーでさえも胃薬を手にすることになったAI評価の痙攣など、早期のショックによって粉々にされた。もし相場がSilvermanの言う「ボラティリティの穴」に再び落ち込むようなことがあれば、これらの資金はより高い関心を集める可能性がある。
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しかし Yahoo Finance によると、シュワブ資産管理のCEOオマール・アギラルは表面上に見られるものとは異なり、勢力図の変化の兆候を見ている。つまり、かつて勢力を握っていたモメンタム取引が揺らいでいるということである。これは、メガキャップの影響力が弱まれば、Invesco S&P 500均等加重ETF(NYSE: RSP )などのETFが潜在的に恩恵を受ける可能性があることを意味する。一方、iShares MSCI USA最小ボラティリティファクターETF(BATS: USMV )のような守りのファンドは、もし12月に相場が荒れた場合は活躍するだろう。
メガキャップIT株ETFに年末のムチ
メガキャップはここ数週間、市場を上下に揺らしており、その結果、Invesco QQQ Trust(NASDAQ: QQQ )、Invesco NASDAQ Next Gen 100 ETF(NASDAQ: QQQJ )、iShares Expanded Tech-Software Sector ETF(BATS: IGV )、iShares Semiconductor ETF(NASDAQ: SOXX )、VanEck Semiconductor ETF(NASDAQ: SMH ) などのIT株ETFは予想外の荒波にさらされている。しかし、AIによる不確実性が相場の動きを書き換えているため、これらのETFはどちらの方向にも大きく振れる可能性がある。
今年の12月、本当の話題はクリスマスの祝福ではなく、サンタのソリが動かなかった場合にどのETFが安定した動きをするかということかもしれない。
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