Индекс Мосбиржи, массовый шорт-сквиз и цены на нефть: дайджест инвестора

Индекс Мосбиржи Во вторник, 21 июля, основные российские фондовые индексы показали существенный рост. В ходе основной сессии индекс Мосбиржи (IMOEX) поднялся на 3,9%, до 2078,78 пункта. Это самый сильный рост за день с октября 2025 года, когда IMOEX прибавил 4,35%, подсчитали «РБК Инвестиции». Индекс IMOEX2, который показывает динамику рынка в том числе на вечерней и утренней сессиях, завершил день ростом на 1,72%, на отметке 2079,25 пункта. Индекс РТС (RTSI) поднялся на 3,59%, до 833,64 пункта. С учетом выходных и поправкой на отсечки индекс Мосбиржи закрыл в плюсе уже четвертую торговую сессию подряд, чего не наблюдалось с апреля, указали в инвестбанке «Синара». При этом объемы торгов превышали ₽100 млрд в день. Позитивной динамике не помешали даже заметно выросшие инфляционные ожидания населения, которые, впрочем, были во многом уже заложены в цены, сообщили эксперты. Наиболее стремительный отскок в индексе показали «Полюс» (+13,4%) и АЛРОСА (+11,6%), зато нефтяные компании, на удивление, не отреагировали на подорожание нефти Brent выше $91 за баррель, отметили в «Синаре». В то же время сообщения о якобы состоявшихся контактах представителей Германии и России подстегнули спрос на бумаги «Газпрома» (+1,2%) и НОВАТЭКа (+2,8%), упавшие сильнее рынка в последние дни. Российский рынок акций получил передышку после дивидендных отсечек, но называть вчерашний рост началом нового тренда преждевременно, полагает директор по стратегии «Финама» Ярослав Кабаков. Индекс Мосбиржи заметно вырос, однако значительная часть движения была вызвана закрытием коротких позиций, сокращением плечей и техническим отскоком перепроданных бумаг. Сбербанк, ВТБ и «Транснефть» ушли в дивидендные гэпы, при этом Сбер и ВТБ фактически отыграли половину снижения. Больше всего выросли именно те акции, которые до этого сильнее всех падали. Это классическая картина спекулятивного отскока, а не возвращения долгосрочного спроса, предупредили в «Финаме». Утром в среду, 22 июля, индекс Мосбиржи (IMOEX2) на 08:35 мск снизился на 1,2%, до 2054,5 пункта. Впереди инвесторов ждут дивидендные выплаты от «Сбербанка», «Транснефти», «Дом.РФ» и ВТБ, что должно добавить ликвидности российскому рынку акций, рассказал аналитик «Цифра брокер» Иван Ефанов. По его оценке, суммарные выплаты за июль—август составят порядка ₽1,7 трлн. Выплаты на акции в свободном обращении (free-float), которые реально поступят на рынок (без учета замороженных счетов типа «С», принадлежащих нерезидентам), составят порядка ₽410 млрд, при этом 30-40% полученных дивидендов может быть реинвестировано обратно в рынок, что окажет поддержку индексу Мосбиржи. При том, сильное снижение рынка акций может способствовать росту этого коэффициента и смещения интереса инвесторов в сторону рынка ценных бумаг. В среду на динамику российского рынка акций могут повлиять данные о недельной инфляции в России, сыграет роль развитие конфликта на Ближнем Востоке, поэтому волатильность, скорее всего, останется высокой, сообщили в «Синаре». Тем не менее фундаментально текущие ценовые уровни большинства российских акций по-прежнему привлекательны для покупки. На фоне ослабления рубля и роста мировых цен на нефть с ожидаемым сокращением дисконта в российских сортах нефти в ближайшей перспективе рынок может скорректироваться вверх, до 2150 пунктов по индексу Мосбиржи, полагает руководитель отдела анализа акций «Финам» Наталья Малых. Массовый шорт-сквиз Во вторник по рынку прокатилась волна дискретных аукционов. Всего за день Мосбиржа запустила 15 аукционов, причем по компании «Соллерс» аукцион проводился два раза. Среди компаний, чьи котировки взлетали более, чем на 20% на продолжительное время, также были «Сегежа», «Вуш Холдинг», «ЭсЭфАй», «Самолет», КАМАЗ, «Группа Астра», однако больше всего было компаний второго и третьего эшелонов. По итогам торгов в лидерах рынка оказались «Соллерс» (+50,82%), «ЭсЭфАй» (+24,01%), «Самолет» (+22,08%), IVA Technologies (+18,33%) и ТГК-14 (+16,07%). Эксперты отмечают, что очевидных причин для столь сильного роста котировок не было. Рост рынка акций носит чисто спекулятивный характер, полагают в «Вектор Капитал». На этом фоне улетают акции из второго и третьего эшелонов. Тот же взлет акций «Соллерса», который в моменте превышал 70%, нельзя ничем объяснить, кроме шорт-сквиза, полагает главный аналитик по финансовым рынкам «Вектор Капитал» Алексей Головинов. «Все то, что мы сейчас видим на рынке и особенно в низколиквидных бумагах, — это классический шорт-сквиз. Мы не верим в какой-то инсайд перед заседанием ЦБ по ставке в пятницу, поэтому такие агрессивные покупки перед заседанием мы можем объяснить только закрытием коротких позиций, которых накопилось очень много после почти безостановочного падения в течение последних пяти месяцев», — отметил Алексей Головинов. В «Солид Pro Инвестиции» подчеркивают, что в основном росли наиболее перепроданные бумаги, где накопился большой потенциал шорт-сквиза («Вуш Холдинг», «Самолет», «Соллерс» и другие). Шорт-сквиз — ситуация, при которой рост акций заставляет шортселлеров закрывать короткие позиции и выкупать бумаги, чтобы вернуть их брокеру. Это провоцирует еще больший рост котировок. Аналитики проекта Market Power также считают, что рост связан с массовым закрытием коротких позиций после запрета на открытие новых шортов по акциям Евротранса. Происходящее больше похоже на техническое движение, чем на классический «памп», подчеркнули эксперты. Цены на нефть Цена нефть Brent утром в среду выросла на 1,82%, достигнув на пике отметки $92,67 за баррель. Выше $62 нефть этого сорта торгуется впервые с 11 июня 2026 года. Нефть вновь подорожала после ударов американских войск по целям на юге и западе Ирана, а также атак Ирана на американские объекты в Бахрейне, Кувейте и Иордании, отмечает Reuters. На этом фоне рынок опасается дальнейших перебоев в поставках. Опасения усилились после того, как поддерживаемые Ираном хуситы в Йемене открыли новый фронт в войне с Ираном, пригрозив атаковать суда, перевозящие саудовскую нефть в проливе Баб-эль-Мандеб, и объявив военно-морскую блокаду Саудовской Аравии. Пролив Баб-эль-Мандеб у южного входа в Красное море становится важным маршрутом для экспорта саудовской нефти, поскольку поток через Ормузский пролив резко сократился после того, как в начале этого месяца было нарушено перемирие между США и Ираном. Во вторник три нефтяных танкера, загруженных саудовской нефтью для Китая и Индии, развернулись в Красном море, направившись к Суэцкому каналу вместо того, чтобы идти вдоль йеменского побережья, после предупреждения йеменских хуситов Аналитики ING также опасаются, что Казахстан будет вынужден сократить добычу нефти после того, как консорциум Caspian Pipeline прекратил прием нефти из из страны в результате приостановки погрузок из-за атак на нефтяные танкеры на его черноморском терминале. Другие важные события Великобритания: индекс потребительских цен, июнь — 9:00 мск; США: запасы нефти по данным EIA — 17:00 мск. Россия: индекс потребительских цен, неделя — 19:00 мск; Россия: промышленное производство, июнь — 19:00 мск. Как завершилась предыдущая торговая сессия Индекс Мосбиржи: 2078,78 (+3,9%); Индекс РТС: 833,64 (+3,59%); S&P 500: 7509,20 (+0,89%); Dow Jones Industrial Average: 52 224,64 (+0,74%); NASDAQ Composite: 25 837,21 (+1,29%). Читайте «РБК Инвестиции» в «Максе».