Yazılım hisseleri, 2026 yılı boyunca kripto para piyasasının geniş kesimine kıyasla geride kalmaya devam ediyor. Oysa yapay zekanın sektörü kökten sarsacağına dair endişeler şu ana kadar büyük ölçüde gerçekleşmedi.
Nuveen’in baş yatırım sorumlusu Saira Malik’e göre, sektörün kazançları hisse grafiklerinden çok daha olumlu bir tablo çiziyor ve toparlanma söylendiğinden çok daha yakın olabilir. Bu açıklama, Nvidia’nın kazançlarının yapay zeka harcamalarına dair korkuları yatıştırmasının hemen sonrasında ve Workday, Autodesk ile Marvell’in yoğun teknoloji bilanço haftasını tamamlamasından sadece saatler önce geldi.
Yazılım Hisseleri Neden Sebepsiz Yere Cezalandırıldı?
Malik, yatırımcıların 2026 yılı boyunca yapay zekanın yazılım şirketlerinde kitlesel işten çıkarmalara ve gelir artışında yavaşlamaya yol açacağına dair endişeler taşıdığını, bu korkunun sektörde ayrım gözetmeksizin hissedildiğini belirtiyor.
https://www.youtube.com/watch?v=86ZxnabFgG4Kendisi, rakamların aslında bu paniği desteklemediğini savunuyor.
‘Sinyali gürültüden ayırdığınızda durumun yazılım şirketleri temellerine yansımadığını görüyoruz. Yazılım şirketlerinin gelir artış hızları oldukça istikrarlı kaldı.’
Saira Malik, Bloomberg’de söyledi.
Malik ayrıca, marjların ve kârların da güçlü kaldığını ve yapay zekanın sektörde kitlesel işten çıkarmalara yol açacağı yönündeki beklentilerin korkulan ölçüde gerçekleşmediğini vurguladı.
Gerçek Şirketler, Gerçek Düşüşler
Workday, bu hafta ikinci çeyrek gelir ve kâr beklentilerini aştı. Yine de hisse fiyatı başlangıçta düşerken, ardından seans sonrası işlemlerde yeniden yükseldi.
Workday kazanç beklentilerini aştıktan sonra düştü, ardından yükseldi. Görsel Kaynağı: Trading View Autodesk ise yıl sonu gelir tahminini artırmasına rağmen seans sonrası işlemlerde yaklaşık %5 değer kaybetti. Yatırımcılar, bu yükseliş yerine, son satın alıma bağlı düşük serbest nakit akışı öngörüsüne odaklandı.
Adobe ve Workday de bu yıl bazı Wall Street analistlerinden temkinli analizler aldı. Analistler büyüme hızındaki yavaşlamayı ve iş modeli değişimlerini iki şirket için de önemli risk olarak işaret etti.
Marvell, Takip Edilecek Sonraki Sinyal Mi?
Malik’e göre Marvell’in perşembe kapanışı sonrası açıklayacağı sonuçlar, yapay zeka yatırımlarının Nvidia’dan öte çip ve yazılım ekosistemine yayılıp yayılmadığını gösterecek. Güçlü bir bilanço, Nvidia’nın bu hafta tetiklediği ralliye ek güç katabilir. Nvidia, mali 2027 yılındaki gelir artış beklentisini yüzde %70'e çekerek, Wall Street’in yaklaşık %45’lik tahminini açık ara geride bırakmıştı.
Marvell hem gelir hem de kârda beklentileri aştı. Ancak hisse fiyatı, yatırımcıların marjlardaki daralmayı büyümeyle birlikte değerlendirmesi sonucu hafifçe geriledi.
%5’in üzerinde seyreden uzun vadeli Hazine tahvil faizleri ve Fed Başkanı Kevin Warsh’ın Jackson Hole konuşması Cuma günü hisse senedi piyasasının yönü açısından halen belirsizlik yaratıyor. Ancak Nuveen’in bakış açısı net: Bugün yazılım alanında asıl doğru resmi, hisse fiyatları değil şirketlerin kazançları çiziyor.
Orijinal Yazılım Hisseleri 2026’da AI Endişeleriyle Düştü: Analistler Yükseliş Bekliyor hikayesini Darryn Pollock tarafından tr.beincrypto.com ’da okuyun