Neun der zehn erfolgreichsten S&P 500-Aktien der letzten zehn Jahre haben ein gemeinsames Thema: den Ausbau der künstlichen Intelligenz-Infrastruktur. In dieser Gruppe gibt es zudem einen klaren Gewinner: Nvidia.
Die Gesamtrendite von Nvidia über zehn Jahre liegt bei etwa 13.589%, das ist mehr als doppelt so viel wie beim nächstplatzierten Unternehmen, AMD, mit fast 6.000%. Die übrigen acht Unternehmen kommen aus den Bereichen Chipherstellung, Netzwerktechnik und ein Unternehmen ist im Bereich Heizung, Klima und Lüftung tätig.
Das gemeinsame KI-Thema
Die zehn besten Performer der letzten zehn Jahre:
Nvidia (NVDA) – +13.817%
AMD (AMD) – +6.099%
Micron (MU) – +5.486%
Comfort Systems (FIX) – +5.157%
Arista Networks (ANET) – +3.762%
Lam Research (LRCX) – +3.099%
Tesla (TSLA) – +2.545%
Lumentum (LITE) – +2.440%
KLA Corp (KLAC) – +2.401%
Seagate (STX) – +2.346%
Nvidia, AMD, Micron (MU), Lam Research (LRCX) und KLA Corp (KLAC) liefern Chips oder das nötige Equipment für deren Produktion. Mit diesem Equipment werden die Server in KI-Rechenzentren gebaut.
Arista Networks (ANET) verkauft Netzwerkschalter für genau diese Einrichtungen. Lumentum (LITE) stellt optische Komponenten her, die Daten zwischen Server-Racks übertragen. Seagate (STX) liefert zudem Speicherlaufwerke, die in KI-Trainingsclustern eingesetzt werden.
Comfort Systems (FIX) profitiert hingegen aus einer anderen Perspektive. Der Auftragseingang des Maschinen- und Elektrodienstleisters stieg Richtung 12 Milliarden USD, da Hyperscaler mit dem Bau und der Kühlung neuer Rechenzentren rasch voranschreiten. Das verschafft dem Unternehmen KI-Bezug, ohne einen einzigen Chip zu verkaufen.
Tesla (TSLA) ist jedoch die Ausnahme. Die Rendite geht vor allem auf die Nachfrage nach Elektrofahrzeugen zurück und nicht auf KI-Infrastruktur. Allerdings bringt Elon Musks Einsatz für autonomes Fahren und Robotik dennoch einen KI-Bezug mit sich.
Zwei Jahre, die meisten Gewinne
Ein Großteil dieses Anstiegs fand in jüngster Zeit statt und nicht gleichmäßig über das ganze Jahrzehnt verteilt. Der Börsenwert von Nvidia stieg von etwa 418 Milliarden USD auf über 4,5 Billionen USD, seit der KI-Boom im November 2022 begann.
Eine ähnliche Entwicklung ist zudem bei den anderen Unternehmen zu sehen, da Hyperscaler in den vergangenen zwei Jahren die Investitionen in KI deutlich erhöht haben.
Ob dieses Wachstum anhält, hängt davon ab, ob Hyperscaler die aktuellen Baupläne weiterverfolgen. JPMorgan-Analysten schätzen, dass etwa 60% der für 2027 geplanten Rechenzentrumskapazitäten noch nicht gebaut sind.
Diese Lücke könnte dazu führen, dass die Aufmerksamkeit für diese Aktien bis in die zweite Hälfte des Jahrzehnts erhalten bleibt.
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