Der Uniswap-Kurs hat sich seit dem 14. August verdoppelt, und die Einnahmen kommen aus einer unerwarteten Quelle. Die Robinhood Chain, das Netzwerk, das Robinhood im Juli auf Arbitrum gestartet hat, sorgt inzwischen für zwei Drittel aller Einnahmen von Uniswap.
Der ursprüngliche Robin Hood nahm von den Reichen und gab den Armen. Diese Version nimmt von der Blockchain, auf der sie gebaut wurde, und zahlt an ein Protokoll, das Schwierigkeiten hatte, seine Einnahmen zu halten.
Robinhood: Rekordmonat dank Uniswap
Die Robinhood Chain setzte im August 17,99 Milliarden USD um. Das sind 26% mehr als im Juli, wie DefiLlamas Daten zur Robinhood Chain zeigen. Am 1. September wurde zudem der höchste Tagesumsatz bisher erzielt.
Fast das gesamte Handelsvolumen lief dabei über Uniswap. Laut Dune gingen am 1. September 1,75 Milliarden USD der insgesamt 1,95 Milliarden USD der Chain durch Uniswap-Pools. Das bedeutet, dass fast jeder neue USD in der Chain etwa auch neue Uniswap-Gebühren bringt.
Uniswap-Anteil am Robinhood-Chain-Volumen: BeInCrypto Die Anzahl der Trader hat sich fast nicht verändert. Die Wallets stiegen nur um 22% seit dem 1. August, während das Volumen 7,9-mal so hoch war. Daher handelt jeder Nutzer etwa sechsmal so viel wie zuvor.
Robinhood-Chain: Volumen vs. Wallets – BeInCrypto Bestehende Nutzer bewegen jetzt mehr Geld, und da Uniswap von jedem Handel einen Prozentsatz erhält, ist dieses stärkere Engagement wertvoller, als wenn viele neue Wallets dazukämen.
Aber wer bekommt diese Gebühren?
Arbitrum liefert Technik, Uniswap kassiert
Nicht der Vermieter der Blockchain. Die Robinhood Chain läuft als Arbitrum Orbit Chain. Das bedeutet, Robinhood hat sie mit Technik von Arbitrum aufgebaut und gibt Arbitrum im Gegenzug 10% der Nettoumsätze der Chain. Das entsprach in 30 Tagen 1,32 Millionen USD.
Uniswap, die Börse, über die gehandelt wird, sammelte im selben Zeitraum 78,73 Millionen USD an Handelsgebühren dort ein. Das ist das 60-Fache des Anteils von Arbitrum und macht 66% aller Uniswap-Einnahmen über 47 Blockchains aus. Arbitrum erhält eine Art Lizenzgebühr für die Technik, Uniswap kassiert bei jedem einzelnen Handel.
Uniswap vs. Arbitrum: Robinhood-Chain-Gebühren – BeInCrypto Das DeFi-Protokoll verdient dort zudem mehr pro Dollar, da auf der Robinhood Chain 0,465% pro gehandeltem USD anfallen, verglichen mit 0,214% auf globaler Ebene. Grund dafür ist, dass Robinhood-Swaps oft in höheren Gebührenstufen stattfinden. In den zwei höchsten Uniswap v4-Tiers wurden auf Robinhood 84 und 351 Basispunkte gezahlt, auf Ethereum dagegen 45 und 241, wie Dune ausgewertete Daten zeigen.
Uniswap v4: Gebühren Robinhood vs. Ethereum – BeInCrypto In diesen Tiers werden vor allem tokenisierte Aktien gehandelt. Ihr Anteil am Volumen stieg von unter 0,1% Mitte August auf 4,1% am 1. September. Mehr Volumen bei höheren Sätzen führt zu mehr Gebühren.
Die Schwäche, die Robinhood behebt
Mehr Gebühren sind wichtig, weil das Behalten der Einnahmen die Schwachstelle von Uniswap ist. Von 119,3 Millionen USD Gebühren in 30 Tagen gingen nur 9,45 Millionen USD oder 7,9% als Folge des im Dezember genehmigten UNI-Burns an UNI-Halter. Bei Aerodrome, der größten Börse auf Base, sind es 70%. Bei der Solana-Memecoin-App GMGN werden 82% ausgeschüttet.
Uniswap: Gebührenverteilung vs. Wettbewerber – BeInCrypto Robinhood erhöht nicht den Ausschüttungsanteil von 7,9%. Doch das gesamte Gebührenaufkommen, von dem die 7,9% abgehen, wächst. Denn das Volumen auf der Robinhood Chain legte im August um 26% zu, und Uniswap verlangt dort den doppelten Gebührensatz. Jeder USD, der in der Chain gehandelt wird, bringt daher mehr Uniswap-Gebühr ein als auf anderen Chains.
Ein fester Anteil von 7,9% an einem höheren Gebührenpool ermöglicht mehr Geld für den Kauf und das Verbrennen von UNI-Token. So sinkt die Anzahl der verbleibenden UNI im Umlauf.
Transaktionsvolumen auf der Blockchain: BeInCrypto Das ist die Umsatz-Narrativ: Wal-Wallets kauften zum 1. September 257.777 UNI, und der Kurs reagierte bereits darauf.
Uniswap Kursentwicklung: Ein Flaggenmuster nach einer 100%-Rallye
Uniswap wird bei 5,73 USD gehandelt, 2,1% niedriger als am Vortag, nach einer 100%-Rallye von 3,16 USD am 14. August auf 6,38 USD. Die aktuelle Korrektur sieht aus wie ein bullisches Flaggenmuster, das üblicherweise nach oben aufgelöst wird.
Kurs im Vergleich zum Volumen: TradingView Auch das Volumen passt dazu. Das Kaufvolumen stieg bis zum Hochpunkt stark an, das Verkaufvolumen blieb seit dem 24. August unter früheren Werten.
Ein Tagesschlusskurs über 6,20 USD bestätigt das Flaggenmuster und eröffnet Potenzial bis 7,06 USD. Das wären 23% Anstieg. Fällt der Kurs unter 5,67 USD, gilt das Muster als gescheitert. Ein Bruch unter 4,35 USD macht das Setup zunichte.
Uniswap Kursanalyse: TradingView Ansicht des Analysten: Robinhood wollte Uniswap nicht retten, doch die Finanzströme sprechen dafür. Während das Handelsvolumen bei Robinhood weiter steigt, hat UNI nun erstmals eine echte Umsatz-Narrativ. Der Chart zeigt jedoch, dass der Markt noch entscheidet, ob dieses Narrativ überzeugt.
Lesen Sie die Originalgeschichte Uniswap-Kurs steigt um 100%, eine Blockchain erklärt die Gründe von Ananda Banerjee auf de.beincrypto.com