바클레이스는 수요일 연말 S&P 500 목표치를 7,800에서 7,950으로 상향 조정했습니다. 이는 지수의 최근 마감가 대비 약 4% 상승 여력을 남겨둔 것입니다.
은행은 인공지능(AI)에 대한 지속적인 수요와 빅테크 기업들의 잇따른 실적 개선이 실적 모멘텀을 유지시켰다고 밝혔습니다.
새로운 S&P 500 목표에 반영된 실적 수치
바클레이스 미국 주식 전략 책임자인 베누 크리슈나는 회사의 2026년 주당 순이익 전망치를 337달러에서 365달러로 상향 조정했습니다. 2027년 전망치는 389달러에서 414달러로 올랐으며, 2027년 지수 목표치는 8,800으로 유지되었습니다.
빅테크 실적은 2분기에 전년 동기 대비 35% 증가했습니다. 이는 직전 기간 30% 증가보다 상승폭이 확대된 것입니다. 기술 부문 나머지 기업 실적은 88% 급증했습니다.
기업 실적도 월가 기대를 지속적으로 상회했습니다. LSEG 데이터에 따르면 실적을 발표한 S&P 500 기업 492곳 중 86%가 애널리스트 추정치를 상회했습니다. 이 수치는 장기 평균 67.5%보다 크게 높은 수준입니다.
“기술주는 여전히 돋보이는 실적 상회 비율을 보이고 있으며, 헬스케어와 에너지 부문도 강세를 보이고 있습니다. 반면, 부동산 및 유틸리티 부문은 부진했습니다.”라고 노트에는 적혔습니다.
크리슈나는 하이퍼스케일러의 자본 지출이 2027년에 1조 1천억 달러를 넘어설 것으로 예상하고 있습니다. 전년 대비 67% 증가한 수치입니다.
“2028년에는 성장세가 다소 완만해질 것으로 예상되나, 지출은 약 30% 증가할 것으로 전망됩니다. 구글과 아마존이 가장 큰 기여를 할 것으로 보이며, 메타 또한 그 뒤를 이을 것으로 예상됩니다.”라고 애널리스트는 덧붙였습니다.
다른 주요 은행들도 기준 지수의 연말 전망치를 상향 조정했습니다. JP모간은 월요일 연말 목표치를 8,000으로 올렸습니다. 또한 리서치 기업 CFRA는 현재 지수가 8,050에 도달할 것으로 기대하고 있습니다.
HSBC는 화요일 S&P 500 목표치를 7,650에서 8,100으로 상향 조정했습니다. 은행은 강력한 실적과 지속적인 AI 인프라 지출을 그 배경으로 들었습니다.
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AI 외 모든 부문도 서서히 따라오기 시작합니다
이 같은 쏠림 현상은 양면성이 있습니다. AI 관련 주식은 S&P 500 시가총액의 약 45%를 차지하며 상승세를 이끌었습니다.
이러한 격차는 수치에서도 확인됩니다. S&P 500은 9월 9일 7,636.36으로 마감해 올해 11.55% 상승했습니다.
S&P 500 연초 대비 수익률입니다. 출처: 구글 파이낸스 미국 500 인공지능 제외 가격수익지수(SPXXAI)는 3,197.09로 연초 대비 4.48% 상승했습니다. 비인크립토는 해당 지표가 2월 출시 시점보다 낮은 수준으로 하락한 반면, 기준 지수는 상승세를 이어간 것을 앞서 보도한 바 있습니다.
미국 500 인공지능 제외 가격수익지수 연초 대비 수익률입니다. 출처: 구글 파이낸스 따라서 AI 관련 종목을 제외한 주식들도 플러스 수익률로 돌아섰습니다. 하지만 여전히 광범위한 기준지수보다 약 7%포인트 뒤처져 있습니다.
바클레이스는 AI 지출의 지속성, 고착된 인플레이션, 지정학적 불확실성, 더 매파적으로 바뀐 금리 경로 등에 대한 우려를 들어 밸류에이션 측면에서 보수적 입장을 유지했습니다. 전략가들은 2027년이 해당 베팅이 시험대에 오르는 해가 될 것으로 지목했습니다.
7,950 도달 여부는 광범위한 증시 움직임보다는 하이퍼스케일러가 투자를 이어갈지에 달려 있습니다.
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https://youtu.be/_CfNubawfZEkr.beincrypto.com 에서 Kamina Bashir의 원본 기사 바클레이즈,S&P 500 4% 상승 전망…기술주 실적 힘 읽기