Bitcoin (BTC) è balzato ai massimi degli ultimi 7 mesi lunedì, rafforzando il sentiment di mercato e la fiducia degli investitori istituzionali.
Il picco è arrivato dopo che Bitcoin ha mostrato un segnale chiave di fondo. Tuttavia, due indicatori fondamentali sollevano dubbi sulla sostenibilità del rialzo.
Bitcoin balza a livelli mai visti da gennaio
Bitcoin ha toccato un massimo intraday di $87.395 il 21 settembre, raggiungendo il suo prezzo più alto dal 29 gennaio. Al momento della pubblicazione, l’asset era scambiato a $85.326, in rialzo del 4,90% nelle ultime 24 ore.
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Andamento del prezzo di Bitcoin (BTC). Fonte: BeInCrypto Markets Il rally è arrivato dopo una chiusura settimanale nuovamente al di sopra della media mobile a 50 settimane. Storicamente, questo è stato un segnale che i minimi del bear market sono stati raggiunti.
Una short squeeze ha fornito gran parte del combustibile. I dati di Coinglass riportano liquidazioni crypto per un valore di $746,6 milioni nelle ultime 24 ore, di cui $647,9 milioni provenienti da posizioni short.
Il volume degli scambi su tutto il mercato è aumentato del 39%, raggiungendo circa $224 miliardi, mentre questi acquisti forzati hanno accelerato la salita.
Il sentiment e gli afflussi istituzionali seguono l’andamento del prezzo
Il sentiment si è mosso insieme al prezzo. La società di analisi Santiment ha registrato il maggiore picco di commenti rialzisti dal dicembre 2024, con un volume sociale legato a linguaggio rialzista che ha raggiunto 954 menzioni, contro le 269 relative a toni ribassisti.
L’Indice Fear and Greed legato alle crypto è salito a 78 (zona di Estrema Avidità), rispetto a 70 registrato lunedì e 69 della settimana precedente.
Sentiment del mercato crypto. Fonte: Alternative.me Le tesorerie aziendali sono entrate in gioco insieme all’entusiasmo del retail. Strive ha acquistato 1.355 Bitcoin per circa $107,7 milioni tra il 14 e il 18 settembre, ben al di sopra delle 469 monete acquistate la settimana precedente. Con questo acquisto, le riserve di Strive sono salite a 26.355 Bitcoin.
Strategy è tornata sul mercato dopo una pausa di due settimane. L’azienda ha comunicato l’acquisto di 950 Bitcoin, portando il totale detenuto a 846.000 monete.
I fondi negoziati in borsa su Bitcoin spot (ETF) mostrano una dinamica simile. Secondo SoSoValue, il 21 settembre questi fondi hanno registrato afflussi per 999 milioni, il valore più alto in un’unica giornata dal 6 ottobre 2025; il totale degli asset netti è salito a 110,1 miliardi di dollari dai 102,5 miliardi precedenti.
Tuttavia, gli afflussi di settembre restano inferiori rispetto ad agosto. Questo mese i fondi hanno registrato afflussi pari a circa 1,3 miliardi di dollari in 14 sessioni, contro i 3,5 miliardi di agosto.
Cosa mostrano i dati sui derivati e il Coinbase Premium
Due segnali complicano lo scenario rialzista. Il primo riguarda la leva finanziaria. L’open interest sui derivati crypto è cresciuto del 7,59%, raggiungendo circa $156 miliardi, nonostante la liquidazione delle posizioni short. Questo suggerisce che i trader abbiano aperto nuove posizioni invece di ridurre il rischio.
Anche Santiment ha segnalato un indicatore di sentiment contrario.
“Le crypto spesso puniscono le aspettative condivise dalla maggioranza. Un’estrema paura può emergere vicino ai minimi di esaurimento, mentre una fiducia generalizzata sul ‘salire da qui’ si sviluppa in prossimità dei top locali. L’attuale picco del sentiment non garantisce un’inversione, ma ora il rischio è meno interessante rispetto a quando la massa era spaventata la scorsa settimana,” ha spiegato in dettaglio.
Il secondo segnale riguarda la domanda spot negli USA. Il Coinbase Premium Index resta negativo a -0,028, sebbene abbia recuperato dai valori più bassi registrati a settembre.
L’indicatore misura la pressione d’acquisto sull’exchange USA, e dovrà mantenere questo segnale di recupero per confermare una domanda interna sostenuta.
Coinbase Premium di Bitcoin. Fonte: CryptoQuant Le prossime sessioni ci diranno se si tratta di un cambio di trend duraturo oppure di un movimento sostenuto in modo eccessivo da una short squeeze per reggere il passo.
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