PSP Growth’un yatırım bölümü başkanı Momei Qu, Goldman Sachs ve JPMorgan’ın artık yapay zeka (AI) hissesi haline geldiğini söylüyor. Bankaların finansman ve anlaşma süreçleri bu dönüşüme bağlanıyor fakat şimdilik kazançlarda net bir yansıma yok.
Qu, Bloomberg’in The Close programında, bankaların AI’e dair bağlantılarının açıklamalarında net şekilde görüldüğünü, fakat raporlara yansımadığını belirtti.
Goldman ve JPMorgan Gerçekten AI Hissesi mi?
Qu’nun verdiği bilgilere göre bankalar, AI yatırımlarına borç finansmanıyla dahil oluyor. Ayrıca muhtemel ilk halka arz (IPO) ve birleşme işlemlerinde de yer alıyorlar.
Qu, birleşme hareketliliği arttıkça bankaların merkezdeki konumunu güçlendireceğini tahmin ediyor.
https://www.youtube.com/watch?v=ZgzCFKQxfMkAncak çeyrek döneminin parlak noktası kredi gelirleri oldu. JPMorgan, Citigroup ve Wells Fargo, toplamda kayda geçen rekor 56,5 milyar dolar net faiz geliri açıkladı. Bloomberg’in aktardığına göre bu, piyasalarda önemli bir gelişme olarak öne çıkıyor.
Bu sırada Jefferies analisti David Chiaverini, JPMorgan’ın net faiz geliri tahmininde yüksek faiz oranlarını ve bilanço büyümesini neden olarak gösterdiğini belirtti. JPMorgan’ın piyasalar hariç 107 milyar dolar projeksiyonu, beklentilerin (103 milyar dolar) üzerinde gerçekleşti.
Chiaverini ayrıca, JPMorgan ve Citigroup’ta hisse geri alımlarının yavaşladığını, JPMorgan’ın sermaye oranının çeyrek boyunca gerilediğini vurguladı.
Yine de Citigroup, kar beklentilerini aşmasına rağmen %5,6 düştü. Bu, nisan 2025’ten bu yana yaşanan en büyük geri çekilme oldu.
Anthropic’in Halka Arzı Bu Bağlantıyı Sınayacak mı?
Qu, yatırımcıların AI değerlemeleri konusunda ikiye bölündüğünü dile getirdi.
Bir grup, AI şirketlerine kâr marjı ve sermaye harcamalarında esneklik tanıyor çünkü gelirler çok hızlı artıyor.
Buna karşılık diğer grup, halka açık piyasalarda daha yüksek marj ve harcamanın gerçekten karşılığını vermesini talep ediyor.
Anthropic, ön halka arz yatırımcı gününü çarşamba günü gerçekleştiriyor. Qu, şirket borsada işlem görmeye başlayana kadar hangi grubun ağırlık kazanacağının tartışma konusu olacağını tahmin ediyor.
Qu’ya göre diğer AI şirket’ler de liderlerin piyasa fiyatlamasını gördükten sonra halka arz için sıraya girebilir.
Bloomberg Intelligence analisti Herman Chan, Anthropic IPO işlem hacminin Goldman Sachs ve Morgan Stanley’yi öne çıkarabileceğini öngörüyor.
Goldman'ın hisse fiyatı son 3 ayda ciddi oranda düştü. Kaynak: Trading View Chan, bankaların veri merkezi yatırımlarını fonlayan tahvil yapılandırmalarında da rol oynadığını hatırlatırken, AI harcamalarındaki yavaşlamanın komisyon gelirlerinde azalma yaratabileceğine dikkat çekti.
Öte yandan milyarder Paul Tudor Jones, AI şirketlerinin toplu halka arzının 2027 yılında ABD hisseleri için zorlu bir dönem başlatabileceğini ifade etti.
Bu tarz halka arzlara finansman sağlayan ve altında imzası olan bankalar, AI değerlemelerindeki yeniden fiyatlama riskini de paylaşmış olacak.
Orijinal Goldman ve JPMorgan: Yapay Zeka Hisselerine Dönüşüyor hikayesini Darryn Pollock tarafından tr.beincrypto.com ’da okuyun