Solo l’1% delle aziende guida l’80% della spesa AI su OpenAI e Anthropic, secondo la società di carte aziendali Ramp. La crescita di questa spesa si è quasi fermata da due mesi, lasciando il boom nelle mani di pochi clienti.
La spesa per dipendente da parte di quell’1% di aziende ha raggiunto $9.568 a settembre, in aumento dell’11,7% rispetto al mese precedente ma inferiore del 3,1% rispetto al picco di luglio. L’economista principale di Ramp, Ara Kharazian, attribuisce principalmente questo rallentamento al calo dei prezzi dei modelli AI di punta.
Cosa succede alla spesa AI se le startup rallentano?
Ramp monitora come le aziende americane pagano per l’AI. Tuttavia, avverte che la sua stima sull’1% principale è volatile perché poche aziende rientrano effettivamente in quel gruppo.
La spesa AI aumenta per l’1% in cima. Fonte: Ramp L’economista Brad DeLong aggiunge che i clienti di Ramp sono principalmente aziende tech e che i suoi dati non includono gli strumenti gratuiti.
I token, ovvero le unità di fatturazione per i modelli AI, hanno continuato a crescere in volume. Tuttavia, la spesa su di essi è cresciuta appena nei mesi di agosto e settembre, secondo Ramp.
La giornalista di CNBC, Kate Rooney, ha dichiarato che circa l’80% di quei grandi spendaccioni sono sostenuti da fondi di venture capital.
https://www.youtube.com/watch?v=DEpwNtQolWoSecondo Rooney, una pressione sui tassi o una finestra IPO chiusa significherebbero meno finanziamenti venture. In quel caso, gli effetti potrebbero influenzare dall’ambito dei produttori di modelli fino ai fornitori di cloud e infine ai produttori di chip.
Quanto sono esposti i portafogli a un boom AI concentrato su poche aziende?
Anche la società di gestione di asset Apollo ha segnalato che la crescita della spesa AI si è fermata.
Intanto, l’amministratore delegato di Citadel, Ken Griffin, ha lanciato un avvertimento sull’eccesso di chip. Ha dichiarato a Bloomberg che un eccesso di GPU potrebbe portare a una riduzione dei prezzi dei chip.
La controargomentazione è che la domanda non è scomparsa. Tuttavia, l’adozione di AI a pagamento ha raggiunto il 55,9% delle aziende Ramp a settembre, ha spiegato in dettaglio Kharazian. Rooney ha osservato che per la prospettiva rialzista c’è bisogno che l’uso dell’AI si diffonda anche tra supermercati e aziende consumer.
Goldman Sachs stima che gli investimenti in AI rappresentino circa la metà della crescita degli utili delle aziende S&P 500. La banca ha indirizzato i clienti più cauti sull’AI verso titoli difensivi nei settori salute e beni di consumo di base.
Allo stesso modo, la concentrazione si riflette anche nell’indice. I 15 titoli più grandi rappresentano una quota record del 46,7% nell’S&P 500, secondo The Kobeissi Letter. A confronto, durante il picco della bolla dot-com del 2000 la quota era del 27,2%.
Leggi la storia originale L’1% degli utenti AI genera l’80% della spesa, rendendo il boom molto fragile di Darryn Pollock su it.beincrypto.com