Quasi il 92% delle azioni presenti nel VanEck Gold Miners ETF (GDX) ora è scambiato al di sotto della propria media mobile a 50 giorni. Una tale percentuale così elevata si era vista per l'ultima volta a fine luglio, poco prima che le società minerarie registrassero un mese da record.
Questo dato arriva pochi giorni prima della decisione della Federal Reserve di mercoledì, con i trader che stanno ancora valutando una possibile salita dei tassi quest'anno.
Come le società minerarie dell’oro sono passate da leader ad agosto a ipervendute in 21 sedute
I dati di SentimenTrader mostrano che la quota di azioni GDX sopra la loro media a 50 giorni è scesa da oltre il 90% a solo l’8% in 21 sedute.
Profondità dell’ETF dei Minatori d’Oro. Fonte: The Kobeissi Letter/SentimenTrader Seguici su X per ricevere le ultime notizie in tempo reale
Circa il 90% è anche scambiato al di sotto della media a 200 giorni, la quota più alta degli ultimi 3 mesi, secondo quanto riporta The Kobeissi Letter.
L’oro ha registrato un calo meno accentuato e attualmente quota a 3.983,91 dollari, in diminuzione del 3,19% rispetto a un mese fa. Il metallo è sceso sotto quota 4.000 dollari venerdì per la prima volta da luglio.
La leva operativa ha amplificato i guadagni delle società minerarie durante l’estate. L’indice MSCI global gold miners è balzato del 43% ad agosto, mentre l’oro ha guadagnato circa il 13%.
Le società minerarie sono anche scambiate in borsa come azioni e hanno quindi risentito della svendita del mercato azionario della scorsa settimana. Newmont è scesa del 3,7% in Australia venerdì mentre il settore minerario dell’ASX ha perso il 3,74%, come riportato da Capital Brief.
Cosa segnalano le passate fasi di svendita per le società minerarie dell’oro in vista della Fed
Precedenti livelli così estremi hanno portato a forti rimbalzi. The Kobeissi Letter richiama l’attenzione su situazioni simili a marzo 2024 e dicembre 2024. GDX ha registrato rispettivamente un rally del 21,5% e del 15,4% nel mese successivo.
Anche la svendita di fine luglio ha seguito lo stesso percorso. Tuttavia, in quel caso il rialzo ha avuto un chiaro catalizzatore nel piano di riacquisto del Tesoro degli Stati Uniti.
I margini consentono inoltre alle società minerarie margini di recupero. Newmont, la più grande società mineraria d’oro al mondo, ha comunicato per il terzo trimestre costi all-in sustaining (AISC) pari a 1.454 dollari per oncia. L’oro si scambia circa 2.530 dollari sopra questo livello.
I tassi di interesse continuano a rappresentare un rischio, con i trader che assegnano una probabilità del 75,4% a un rialzo a dicembre, secondo il CME FedWatch. Tassi più elevati aumentano infatti il costo di detenzione dell’oro, che non paga interessi.
La decisione di mercoledì sarà il primo test per vedere se questa fase di svendita seguirà lo stesso schema di luglio.
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https://youtu.be/CLHKtJufZJoLeggi la storia originale I miner d’oro passano da un mese da record a un tracollo in 21 sedute di Kamina Bashir su it.beincrypto.com