バンク・オブ・アメリカ（BofA）は、AIインフラ株の売りが十分に進んだため、再び買いの価値があると考えている。
水曜日に発表されたメモの中で、同行のリサーチチームはトレーディングデスクのAIエコシステムバスケットを精査し、アナリストが依然として実績予想を引き上げているにもかかわらず、株価が大きく下落した16の買い推奨銘柄を抽出した。
スクリーニングの方法
BofAは、トレーディングデスクの15以上のAIエコシステムバスケットの構成銘柄から始め、買い推奨のない銘柄を除外し、3か月間の実績予想がプラスで、52週高値から20％以上下落している銘柄のみを残した。
46銘柄がこの条件をクリアした。
アナリストはその後、中期保有期間におけるリスクとリターンのバランスが最も良いと判断した16銘柄に絞り込んだ。
マイクロンの目標株価までの上昇余地が最大
BofAの株価目標と比較すると、最も大きな上昇余地を持つのはマイクロン・テクノロジー (NASDAQ: MU )である。株価目標は1,550ドルで、木曜日の終値949.83ドルに対して約63％の上昇余地がある。
アナリストのヴィヴェク・アリヤは、投資家は最終的なメモリの景気後退を見越してポジションを取っているが、株価はすでに深刻な景気循環の結果を織り込んでおり、HBMおよびAI事業にはほとんど価値を割り当てていないと見て、今回のリセットを「買いの好機」と呼んだ。
アリヤは、第3四半期にサーバーDRAM価格が前四半期比で13～18％上昇すると予想している。供給は依然として逼迫しており、新たな生産能力は2027年半ば頃にようやく到着する見込みである。
彼の長期予想では、2028年の1株当たり収益は約150ドルである。
その他の銘柄
マイクロンに続き、目標株価までの上昇余地が大きいのは、オラクル (NYSE: ORCL )の54％、フレックス (NASDAQ: FLEX )の45％、セレスティカ (NYSE: CLS )の44％、アクティス・オンコロジー (NASDAQ: AKTS )の43％、ロビンフッド・マーケッツ (NASDAQ: HOOD )の41％である。
メタ・プラットフォームズ (NASDAQ: META )とカメコ (NYSE: CCJ )はともに36％、ビストラ (NYSE: VST )が34％、コアウィーブ (NASDAQ: CRWV )が32％、ヴァーティヴ・ホールディングス (NYSE: VRT )が31％である。
リストの下位には、シーゲイト・テクノロジー・ホールディングス (NASDAQ: STX )の25％、アルベマール (NYSE: ALB )の19％、テイレン・エナジー (NASDAQ: TLN )の18％、ラム・リサーチ (NASDAQ: LRCX )の14％が含まれている。
アトラシアン (NASDAQ: TEAM )は5％で、BofAの目標株価に最も近い銘柄である。
BofAのAI銘柄16選 – 目標株価、上昇余地、成長の鍵
| 企業名 | BofAアナリスト | BofAの12か月目標株価 | 上昇余地 | 成長の鍵 | 主なリスク |
|---|---|---|---|---|---|
| マイクロン・テクノロジー | ヴィヴェク・アリヤ | 1,550ドル | +63％ | 2027年までメモリ不足が続く見込み。今四半期にサーバーDRAM価格が13～18％上昇すると予想 | メモリ価格が早期に下落する可能性。中国の競合他社がシェアを拡大 |
| オラクル | タル・リアニ | 240ドル | +54％ | すでに6,380億ドルの契約が締結されており、納品を待っている状態 | データセンターの稼働が遅れる可能性。AI関連の支出が回収されるまでに時間がかかる可能性 |
| フレックス | ルプル・バタチャリア | 180ドル | +45％ | 2027年初頭にデータセンターの電力部門を分社化する予定 | データセンター以外の需要が弱い可能性。部品不足の可能性 |
| セレスティカ | ルプル・バタチャリア | 500ドル | +44％ | 2027年からAMDおよびオープンAIのプロジェクト向けにラックとスイッチを製造する予定 | ハイパースケーラーが注文を削減する可能性。アジアの競合他社がシェアを拡大する可能性 |
| アクティス・オンコロジー | アレック・W・ストラナハン | 34ドル | +43％ | AIを活用してがん治療薬を設計。2027年初頭に最初の重要な治験データが発表される予定 | 治験データが期待外れの結果となる、または発表が遅れる可能性 |
| ロビンフッド・マーケッツ | クレイグ・シーゲンタラー | 140ドル | +41％ | 2027年まで強気相場が続けば取引量が回復する見込み | 注文フローの支払いおよび暗号通貨に関する規制が強化される可能性 |
| メタ・プラットフォームズ | ジャスティン・ポスト | 810ドル | +36％ | 9月23日のイベントでAIの販売計画が明らかになる可能性 | 広告費の減少。AI関連のコストが利益率を圧迫する可能性 |
| カメコ | ローソン・ウィンダー | 133ドル | +36％ | 米国政府が選定した原子炉設計を所有するウェスティングハウスの株式の半分を保有 | 原子炉の注文が期待よりも遅く到着する可能性 |
| ビストラ | リニー・シン | 196ドル | +34％ | データセンターが建設されている発電所を所有 | 規制が変更される可能性。卸売電力価格が下落する可能性 |
| コアウィーブ | タル・リアニ | 140ドル | +32％ | 998億ドルの契約が締結されており、今年の計算能力はほぼ倍増する見込み | 多額の負債を抱えている。顧客数が少なく、顧客の規模が大きすぎる |
| ヴァーティヴ・ホールディングス | アンドリュー・オビン | 375ドル | +31％ | すべてのAIデータセンターに必要な電力および冷却装置を販売 | データセンター関連の支出が減速する可能性。冷却装置の競合他社が追いつく可能性 |
| シーゲイト・テクノロジー・ホールディングス | ワムシ・モハン | 1,150ドル | +25％ | ハードドライブは事実上売り切れで、2028年までの生産能力が予約済み | クラウド関連の注文が減速する可能性。フラッシュストレージがシェアを拡大する可能性 |
| アルベマール | マシュー・デヨー | 155ドル | +19％ | 電力網のバッテリー貯蔵によりリチウム需要が回復 | 競合他社が供給を増やし、価格に上限を設ける可能性 |
| テイレン・エナジー | リニー・シン | 422ドル | +18％ | 電力網の規制が整えば、データセンター向けの電力取引が増加する見込み | 既存の契約が再交渉される可能性。電力価格が変動する可能性 |
| ラム・リサーチ | ヴィヴェク・アリヤ | 385ドル | +14％ | 2028年までにチップ工場の設備投資が2,500億ドルに達すると予想 | 設備投資のサイクルが減速する可能性。中国の規制が強化される可能性 |
| アトラシアン | 池田浩二 | 175ドル | +5％ | 来年のクラウド収益は25.5％増加すると予想 | ソフトウェアの評価額がさらに圧縮される可能性。競合他社の存在 |
8月13日の終値時点の価格。