L’époque des rallyes explosives du Bitcoin (CRYPTO: BTC ) est en train de s’éteindre, les monnaies stables et la finance décentralisée étant sur le point de stimuler la véritable croissance de la crypto-monnaie l’année prochaine, selon les perspectives de 2026 de Galaxy Research.
Bitcoin fait face à une compression de la volatilité après un mouvement en dents de scie en 2025
Dans le rapport publié le 18 décembre, Galaxy explique que la maturation du Bitcoin vers un actif de type macroéconomique entraîne une compression de la volatilité et réduit les chances de voir des rallyes explosifs comme ceux qui ont défini les premiers cycles.
Alex Thorn de chez Galaxy estime que les marchés des options Bitcoin évaluent désormais la protection à la baisse plus cher que l’exposition à la hausse.
Il a souligné que ce changement rapproche le Bitcoin des actifs macroéconomiques matures plutôt que des transactions technologiques à forte croissance.
La volatilité à plus long terme a diminué, en partie grâce aux stratégies de rendement institutionnelles et à l’activité croissante des dérivés.
Bien que Galaxy ait réitéré sa position haussière à long terme, en projetant que le Bitcoin pourrait atteindre 250 000 dollars d’ici 2027, la société a averti que l’année 2026 pourrait sembler “ennuyeuse” en comparaison.
Thorn a déclaré que le Bitcoin devait retrouver la zone des 100 000 à 105 000 dollars pour rétablir le momentum à la hausse à court terme.
Solana gagne du terrain avec l’avènement des marchés de capitaux en ligne
Galaxy a mis en évidence Solana (CRYPTO: SOL ) comme un bénéficiaire clé de la prochaine phase de la crypto, en prévoyant que la capitalisation boursière des soi-disant “marchés de capitaux Internet” sur le réseau pourrait atteindre 2 milliards de dollars en 2026, contre environ 750 millions de dollars aujourd’hui.
L’équipe de recherche a déclaré que l’économie en chaîne de Solana dépassait le simple cadre des memes.
Ils ont souligné les nouveaux modèles de plateformes de lancement et les applications génératrices de revenus qui attirent des capitaux plus soutenus.
Les investisseurs préfèrent de plus en plus les tokens ayant une valeur fondamentale, ce qui renforce le rôle de Solana en tant que lieu d’expérimentation financière plutôt que de spéculation éphémère.
Galaxy a déclaré qu’il était peu probable que les propositions de réduction de l’inflation soient adoptées au niveau du protocole en 2026.
La firme s’attend à ce que l’attention accordée à la gouvernance se tourne vers les améliorations de la structure du marché plutôt que vers les changements de politique monétaire.
Les monnaies stables sur le point de dépasser les systèmes de paiement traditionnels
Galaxy prédit que les monnaies stables dépasseront les systèmes de paiement traditionnels et deviendront le principal moyen de transaction des crypto-monnaies d’ici 2026.
La firme a cité une croissance annuelle composée soutenue de 30 % à 40 % dans l’offre de monnaies stables et une utilisation croissante dans les paiements, les remises de fonds et les règlements.
La clarté apportée par la loi GENIUS accélérera peut-être l’adoption, en concentrant les monnaies stables en quelques dollars numériques soutenus par des banques et des plateformes.
Les monnaies stables soutenues par TradFi se consolident autour des rails de distribution et d’Ethereum
Galaxy prévoit une consolidation parmi les monnaies stables soutenues par TradFi, car leur utilisation évolue de l’expérimentation vers des paiements et des règlements à grande échelle.
La firme a déclaré que les consommateurs et les commerçants ne jongleront pas avec plusieurs dollars numériques, mais préféreront un ou deux tokens largement acceptés.
Un groupe de grandes banques, dont Goldman Sachs (NYSE: GS ), Deutsche Bank (NYSE: DB ), Bank of America (NYSE: BAC ) et UBS (NYSE: UBS ), étudient la possibilité d’une monnaie stable soutenue par le G7.
PayPal (NASDAQ: PYPL ) et Paxos’ PYUSD mettent en lumière le fait que la distribution via les réseaux de paiement existants l’emporte sur le lancement de tokens cryptographiques autonomes.
De plus, Galaxy s’attend à ce qu’Ethereum (CRYPTO: ETH ) reste la principale couche de règlement, hébergeant plus de 60 % de l’offre mondiale de monnaies stables.
Par conséquent, 2026 apportera probablement moins de monnaies stables dominantes, des partenariats bancaires plus approfondis et une intégration plus étroite avec les systèmes de paiement traditionnels.
La DeFi et les applications sur chaîne capturent davantage de valeur économique
Galaxy a également projeté que les échanges décentralisés pourraient représenter plus de 25 % du volume mondial du trading au comptant d’ici la fin de l’année 2026, contre environ 15 % à 17 % aujourd’hui.
Des frais moins élevés, la composabilité et une friction réduite devraient continuer à déplacer l’activité vers des lieux centralisés.
Dans le même temps, la firme a déclaré que les revenus des applications dépasseraient de plus en plus les revenus du réseau de la couche de base.
Ce changement renforce la thèse des “Fat Apps”, Galaxy prédisant que le montant des prêts garantis par des cryptos pourrait dépasser 90 milliards de dollars d’ici la fin de l’année 2026, à mesure que la participation institutionnelle s’approfondira.
Les lancements d’ETF Altcoin s’accélèrent après le changement d’inscription de la SEC
Galaxy prévoit que plus de 50 ETF d’altcoin au comptant et 50 autres ETF cryptographiques seront lancés aux États-Unis en 2026.
La firme a déclaré que l’approbation par la SEC des normes d’inscription génériques supprimait la friction pour les nouveaux produits d’altcoin au comptant.
Plus de 15 ETF au comptant liés à Solana, XRP (CRYPTO: XRP ), Dogecoin (CRYPTO: DOGE ), Litecoin (CRYPTO: LTC ) et Chainlink (CRYPTO: LINK ) ont été lancés en 2025.
Galaxy s’attend à ce que les principaux actifs cryptographiques restants suivent avec des ETF au comptant alors que les pipelines d’émetteurs s’étendent.
Des ETF multi-actifs et à effet de levier sont également attendus, avec plus de 100 dossiers actuellement en cours d’examen.
Les marchés de la prédiction, la confidentialité des tokens et l’expansion des paiements par IA
Galaxy a identifié les marchés de la prédiction comme l’un des segments à la croissance la plus rapide de la crypto, prévoyant des volumes de trading hebdomadaires supérieurs à 1,5 milliard de dollars en 2026.
La firme a averti qu’un examen approfondi était probable, avec la possibilité d’enquêtes liées au délit d’initié ou à la manipulation du marché à mesure que les volumes augmentent.
L’équipe de recherche s’attend également à ce que des tokens axés sur la confidentialité tels que Zcash (CRYPTO: ZEC ) et Monero (CRYPTO: XMR ) dépassent une capitalisation boursière combinée de 100 milliards de dollars.
Parallèlement, Galaxy a déclaré que les paiements automatisés par l’intelligence artificielle pourraient représenter une part importante de l’activité de la blockchain, les protocoles de paiement standardisés gagnant du terrain sur des réseaux tels que Base et Solana.
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