Zwei unabhängige Analysten sind zu dem Ergebnis gekommen, dass der Boden beim Bitcoin (BTC) erreicht ist, wobei keiner die Daten des anderen genutzt hat. Charles Edwards beobachtet die Liquidität von Stablecoins, während der Analyst Root den Zyklusverlauf betrachtet.
Beide Einschätzungen wurden Anfang September innerhalb weniger Tage veröffentlicht. Allerdings sagte keiner der Analysten eine bullische Rallye voraus. Beide argumentierten lediglich, dass die Bedingungen, die einen Bärenmarkt kennzeichnen, nicht mehr gegeben sind.
Capriole: Hedge Ratio erreicht bullisches Niveau
Edwards, Gründer von Capriole Investments, veröffentlichte sein Signal am 4. September. Sein Market Hedge Ratio misst das Verhältnis der Marktkapitalisierung von USDT zu BTC im gleitenden 30-Tage-Zeitraum.
Die Kennzahl fiel auf -20,42% und erreichte somit die im Chart markierte Schwelle von -20,78%. Ein sinkendes Verhältnis deutet darauf hin, dass Kapital aus Stablecoins in Bitcoin umgeschichtet wird.
Capriole Market Hedge Ratio Wochenchart zeigt das Bitcoin Boden-Signal / Quelle: Capriole In seinem Chart sind seit Januar 2020 rund neun vergleichbare Signale eingezeichnet. Die meisten gingen einer Rallye voraus, jedoch landete ein Signal im Oktober 2021 nahe am Zyklus-Top.
„Es ist sehr schwer, dass Bitcoin etwas Negatives passiert, wenn das Market Hedge Ratio von Capriole so grün ist. Der Abwärtstrend ist in den letzten 5 Jahren im Grunde gedeckelt, solange nicht Rot angezeigt wird. Normalerweise bedeutet diese Anzeige, dass uns Woche(n) mit Aufwärtsdynamik bevorstehen."
Edwards nennt jedoch eine klare Grenze. Das Signal gilt nur so lange, bis das Verhältnis auf Rot dreht. Der Zeithorizont beträgt laut ihm Wochen, nicht Monate.
Root: Ausbruch erfolgte zwei Monate früher
Root, der bei Bitcoin Strategy veröffentlicht, kam allein aufgrund der Kursstruktur zum gleichen Ergebnis. Sein Chart zeigt den Zeitpunkt, zu dem der Kurs den 200-Tage-Durchschnitt, den 21-Wochen-Durchschnitt und die Kostengrundlage der kurzfristigen Halter wieder überschreitet.
Root Ausbruch-Chart vergleicht zeitliche Abfolge der Bitcoin-Böden in verschiedenen Zyklen / Quelle: Bitcoinstrategyplatform Die vorherigen Ausbrüche lagen 1.375 Tage und 1.384 Tage auseinander, nur neun Tage Differenz in etwa siebeneinhalb Jahren. Der aktuelle Ausbruch erfolgte 1.314 Tage nach dem Signal von 2023, also rund 65 Tage vor dem üblichen Rhythmus.
„Der aktuelle Ausbruch erfolgte etwa zwei Monate früher als im Vergleich zu den bisherigen Zyklen. Zwei Monate sind dennoch viel und ein Grund, warum wir eine Fortsetzung des Bärenmarkts nicht ganz ausschließen können …"
Dieser Zeitpunkt wirkt in beide Richtungen. Root merkt an, dass der Vier-Jahres-Zyklus dieses Tief um vier Monate vorgezogen hat. Der Ausbruch weicht somit deutlich weniger ab als das Tief selbst.
Bitcoin liegt 0,5% über wichtiger Marke
Beim Verfassen dieses Artikels lag Bitcoin bei 79.755 USD und damit 0,23% niedriger als am Vortag. Die Marktkapitalisierung beträgt etwa 1,6 Billionen USD. Der Kurs befindet sich weiterhin knapp über allen drei wichtigen Marken.
Der 21-Wochen-Durchschnitt liegt bei 79.355 USD, was einen Spielraum von 0,5% lässt. Darunter befinden sich die Kostengrundlage kurzfristiger Halter bei 70.853 USD sowie der 200-Tage-Durchschnitt bei 69.785 USD.
Diese beiden Niveaus liegen rund 1.000 USD auseinander und bilden eine Unterstützungszone nahe 70.000 USD. Grayscale platzierte seine eigene Schätzung für einen Boden in derselben Region.
Ein Wochenschlusskurs unterhalb dieser Zone würde beide Thesen gleichzeitig widerlegen. Bleibt der Kurs über 79.355 USD, bleiben sie bestehen.
Beide Einschätzungen stimmen in der Richtung überein, ansonsten gibt es kaum Übereinstimmungen. Edwards betrachtet einen Zeitraum von Wochen, Root hingegen den ganzen Zyklus. Beide nannten das Level, das ihre Analyse widerlegen würde.
Lesen Sie die Originalgeschichte Ist der Bitcoin-Boden erreicht? Zwei Analysten bestätigen es anhand verschiedener Charts von Jakub Dziadkowiec auf de.beincrypto.com