Yapay zekâ (AI) harcamalarının %80’ini OpenAI ve Anthropic üzerinde yalnızca %1’lik bir şirket grubu gerçekleştiriyor. Bu veri, kurumsal kart şirketi Ramp tarafından açıklanıyor. Harcamalardaki büyüme ise neredeyse iki aydır durma noktasında. Yani bütün bu AI çılgınlığı sadece birkaç müşterinin omuzunda yükseliyor.
Bu en üstteki %1’lik grup, çalışan başına eylül ayında 9.568 dolar harcamış durumda. Bu rakam aylık bazda %11,7 artış anlamına geliyor fakat temmuzun zirvesinin %3,1 altında kaldı. Ramp başekonomisti Ara Kharazian, yavaşlamanın başlıca sebebini üst düzey modellerdeki fiyat düşüşleri olarak açıklıyor.
Startup’lar Geri Çekilirse AI Harcamaları Ne Olur?
Ramp, Amerikan şirketlerinin AI için nasıl ödeme yaptığını takip ediyor. Ancak bu en üst %1’lik harcama tahmininin oynak olduğunun altını çiziyor çünkü o grupta çok az şirket var.
En üst %1 için AI harcamaları yükseliyor. Kaynak: Ramp Ekonomist Brad DeLong, Ramp’ın müşterilerinin teknoloji ağırlıklı olduğunu ve bu verilerin ücretsiz araçları kapsamadığını ekliyor.
AI modellerinde faturalandırma birimi olan token’ların hacmi artmaya devam etti. Fakat Ramp verilerine göre harcamalar ağustos ve eylülde neredeyse yerinde saydı.
CNBC muhabiri Kate Rooney, en çok harcayan bu şirketlerin yaklaşık %80’inin girişim sermayesi destekli olduğunu söylüyor.
https://www.youtube.com/watch?v=DEpwNtQolWoRooney’e göre, faiz baskısı veya halka arz (IPO) penceresinin kapanması, girişim yatırımlarını azaltabilir. Böyle bir durumda, bu etkinin modeli üreten şirketlerden bulut sağlayıcılarına ve oradan çip üreticilerine kadar yayılması mümkün.
Portföyler AI’daki Bu Yoğunlaşmaya Ne Kadar Duyarlı?
Varlık yönetim şirketi Apollo da AI harcamalarındaki büyümenin duraksadığını vurguluyor.
Öte yandan, Citadel CEO’su Ken Griffin çip fazlası uyarısı yaptı. Bloomberg’e konuşan Griffin, grafik işlem birimlerinde (GPU) aşırı arz oluşmasının çip fiyatlarını baskılayabileceğini belirtti.
Buna karşın, talebin yok olmadığı görüşü de var. Yine de, Kharazian’ın yazdığına göre, eylülde Ramp’taki şirketlerin %55,9’u ücretli AI kullanımına geçmiş durumda. Rooney ise yükseliş senaryosunun, bu kullanımın market zincirlerine ve tüketici odaklı şirketlere de yayılması gerektiğine işaret ediyor.
Goldman Sachs, AI sermaye harcamalarının S&P 500 kazanç artışının yaklaşık yarısını yönlendirdiğini tahmin ediyor. AI’dan çekinen müşterilerini de sağlık ve zorunlu tüketim malları gibi defansif hisse önerilerine yönlendiriyor.
Benzer şekilde, S&P 500 endeksinde de bir yoğunlaşma göze çarpıyor. The Kobeissi Letter’a göre, en büyük 15 hisse, S&P 500’ün rekor %46,7’sini oluşturuyor. Bu oran, 2000 yılındaki dot-com zirvesinde %27,2 seviyesindeydi.
Orijinal Yapay Zeka’da %1’lik Kullanıcı Harcaması: Patlama Kırılgan mı? hikayesini Darryn Pollock tarafından tr.beincrypto.com ’da okuyun