AI関連株、2027年に急落も 資産防衛の3手段

2027年にAIバブルが崩壊し株式市場が暴落した場合、投資家はどのように備えるべきか。安全性を維持しつつ、利益獲得の確率を高める最善策とは。

米連邦準備理事会（FRB）の元議長として4人の米大統領に仕えたアラン・グリーンスパン氏は、1996年に「根拠なき熱狂」への警鐘を鳴らした。その後ナスダック指数は約4倍に上昇したが、2000年のピーク後に78％の暴落を経験した。早期売却した投資家は長期的な上昇相場の恩恵を逃した。

現在、AIブームに乗る投資家も同様のジレンマに直面している。

過去最高のインフラ投資、上昇する借入コスト、収益性への疑問がバブルの懸念を強めている。レイ・ダリオ氏も、債務によるAI拡大が限界に近づいていると警告した。

既に警告サインも現れている。AIインフラ企業のCoreWeaveは、投資家がその債務負担を懸念したことで社債利回りが15％近くまで急上昇した。

一方で、エヌビディアや大手テクノロジー企業は今も多額のキャッシュフローを生んでいる。リターンの時期は不透明ながら、AI需要は拡大している。

最新の分析でBloFinリサーチは、今後の上昇の可能性を残しつつ、調整に備えるべきだと指摘する。

同社が2027年を見据え推奨する3つの戦略を紹介する。

I'm often asked what to pay attention to there are two big things:

First, pay attention to the bond market and the cost of money, because that is the backbone to everything. Keep an eye on the Treasury yield and the spreads in relationship to that.

Second, pay attention to the… pic.twitter.com/GRjKs9I5qD

— Ray Dalio (@RayDalio) October 21, 2026

1. エヌビディアなどAI大手への依存度を下げる

S&P500を保有する多くの投資家は、想定以上にAI分野へのエクスポージャーが高くなっている場合がある。

エヌビディアは代表的なSPYファンドの約8％を占め、上位10銘柄だけでポートフォリオ全体の約39％を構成する。

BloFinリサーチは、インベスコS&P500イコールウェイトETF（RSP）など均等加重型ファンドへの分散を推奨する。

SPYと異なり、RSPは四半期ごとに各S&P500銘柄へ約0.2％ずつ均等に配分する。リバランス直後は上位10銘柄の割合も約2％に抑えられる。

AI分野の成長に引き続き参加しつつも、特定のテック大手への過度な依存を回避できる。一方で均等加重ファンドでも市場全体の下落リスクには強くない。

RSPは2026年にSPYを上回るリターンを記録　出典： Portfoliolab

2. AI利益の一部を確定し、米国債で最大5％の金利収入を得る

米国債利回りの高水準も選択肢となる。

10月20日時点で、米国債3カ月物は約4.3%、2年物は約4.8%、10年物は5.1％超で推移している。

BloFinリサーチは、AIで大きな利益を得た投資家は利益を一部実現し、金利収入を得ながら次の好機を待つ手法を示す。

インフレ連動債も実質利回り3％近くを付けた。長期債は一方で、今後金利上昇時に価格変動リスクが高い点に注意が必要。

本手法はAI相場の天井を正確に見極める必要性を減らす。

2026年に米国債利回りが急上昇　

3. 2027年の成長機会としてビットコインも検討

BloFinリサーチの3つ目の戦略は、投資家が見落としがちな資産「ビットコイン」に注目する。

ビットコインは2025年10月のピーク12万6000ドル超から2026年6月には5万9000ドル未満へ、53％超下落した。その後8万2000ドル前後まで回復している。

この下落にもかかわらず、ビットコインETFの保有量（BTC建て）は概ね安定している。

過去2年間はAI銘柄に資金流入が集中し、ビットコインは相対的に保有残高が低水準のままだと同リサーチは分析する。

「この保有残高の低い水準から、新たなビットコイン相場サイクルが始まると考えている」とBloFinリサーチは述べている。

2027年にはステーブルコイン、トークン化資産、AIエージェントの普及が暗号資産導入を後押しし、さらなる成長が期待できるとみる。

Can Bitcoin hit 0K before year-end?

BTC is trading near K, and analysts are divided on what comes next.

> ETF demand is showing early signs of recovery.
> BTC volatility has tightened to one of its lowest levels in 2.5 years.
> JPMorgan now forecasts 10% annual BTC… https://t.co/mOrkzZrsWH

— BloFin Research (@BloFin_Academy) October 21, 2026

ただしビットコインも、AI主導の市場下落から完全に守ってくれる保証はない。

また、AI株をショートしてヘッジする戦略も避けるべきと指摘する。BloFinリサーチの中核的な提言は、「分散投資でリスク集中を下げつつ、ボラティリティに備えつつも基本的には市場に投資し続けること」である。

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