中国のAI株ブームが崩壊し、STAR50指数が7月の高値から40％下落したことで、約4800億ドルが消失した。
米国のAI関連株は、これまで比較的小幅な下落にとどまっている。ナスダック総合指数は、3週間前の過去最高値から約6％低い水準。本週のビッグテック決算が、この格差を維持できるかを占う。
中国のAIバブル崩壊の経緯
アナリストらは、割高な株価や税負担、米国による中国データセンター機器への規制リスクを指摘している。
損失は広範囲に及ぶ。ゴールドマン・サックスによると、AI関連株は中国株式市場の時価総額の42％、取引の57％を占める。
中国の主要企業で構成するCSI300指数も、BeInCryptoの報道によれば、先週ベアマーケット入りした。
「株式市場はその後、投機的な狂乱の強気相場へと進化し、現在はバブルが崩壊している」ロイターは北京拠点のファンドマネージャー董保珍氏の発言としてこう伝えた。
クラッシュ後も、STAR50は過去の利益の約100倍で取引されている。ナスダック100のPERは約30倍。
中国STAR50 AI指数は40％下落後もナスダック100の3倍超のPERで取引 出典： BeInCrypto 今週の決算が米国AI株の趨勢を左右する理由
マイクロソフトおよびアルファベットは、水曜日の米国市場終了後、米連邦準備理事会（FRB）の午後2時（米東部時間）の政策金利決定から数時間後に決算を発表する。アマゾンは木曜日に続く。BeInCryptoの米ビッグテック決算プレビューで詳述済み。
アルファベットは、2026年にチップとデータセンターに1950億～2050億ドルを投じる計画。アマゾンは約2200億ドルを見込む。両社は現在、事業からのキャッシュフローを上回る資金を投資している。
クラウド関連の売上が投資家の期待するリターン。マイクロソフトはクラウド部門「アジュール」で44～45％成長を見込む。グーグルクラウドは前四半期に82％成長した。
ゴールドマン・サックスのガブリエラ・ボルヘス・アナリストは、投資家がアジュールの投下資本利益率に注目すると予想する。アルファベットは7月の決算で利益予想を上回っても株価が7.1％下落した。
アマゾンのアンディ・ジャシーCEOは、増加する投資でも今年の需要全てには応えられないと述べている。
モルガン・スタンレーは、中国の海外上場株は底入れ前にさらに10～15％下落すると予測する。米国市場では、これら3社はいずれも年初来でS&P500の11％上昇に後れをとっている。
jp.beincrypto.com でLockridge Okothによるオリジナル記事 中国AIバブル崩壊、4800億ドル消失 米国も波及か を読む