Il conduttore di Mad Money, Jim Cramer, ha definito Microsoft (MSFT) un titolo da acquistare dopo la pubblicazione delle trimestrali dei Big Tech. Secondo lui, Alphabet (GOOGL) porta con sé troppi problemi, dopo il secondo trimestre consecutivo con un free cash flow negativo.
Alphabet ha ancora 27,6 miliardi di dollari di nuove azioni da vendere tramite il suo programma at-the-market, che potrebbe diluire gli attuali azionisti. Microsoft, invece, ha mantenuto un free cash flow, cioè la liquidità residua dopo gli investimenti in capitale, positivo a 18,6 miliardi di dollari.
Perché Cramer preferisce Microsoft rispetto alle sue rivali?
Anche se il free cash flow di Microsoft nel primo trimestre è diminuito del 27% rispetto all’anno precedente, i ricavi del cloud Azure sono cresciuti del 48%. Il Chief Financial Officer Amy Hood ha dichiarato che Microsoft prevede di restare con un free cash flow positivo fino all’anno fiscale 2027.
Cramer ha attribuito a questa prudenza il divario con le sue concorrenti.
"La gestiscono come un’azienda, non come un progetto scientifico."
Jim Cramer, CNBC
https://www.youtube.com/watch?v=iyFux9B9KZkCramer ha però spiegato in dettaglio che aspetterebbe che gli analisti riducano le stime prima di acquistare ancora Alphabet.
Alphabet e Amazon possono giustificare le loro spese?
Il free cash flow di Alphabet è stato negativo per 9,1 miliardi di dollari nel terzo trimestre, secondo quanto emerge dai risultati. Nel secondo trimestre il free cash flow era negativo per 5,9 miliardi di dollari.
Ha raccolto 12,4 miliardi di dollari tramite la vendita di azioni e 28,7 miliardi di dollari tramite emissione di note, mentre i timori su spese IA e debito persistono.
Alphabet ha anche accettato di pagare a SpaceX 920 milioni di dollari al mese per capacità di calcolo fino a giugno 2029, secondo TechCrunch. L’accordo riguarda circa 110.000 unità di elaborazione grafica (GPU) Nvidia.
Amazon (AMZN) non ha raggiunto le stime degli utili di Wall Street. Tuttavia, il suo margine operativo ha raggiunto il record aziendale del 13,9%, come riportato nel comunicato.
Amazon Web Services (AWS), la divisione cloud dell’azienda, è cresciuta del 39,3% raggiungendo un rate annuo di 184 miliardi di dollari. Cramer ha definito Amazon un titolo da acquistare, ma vuole prima ascoltare la conference call sugli utili. Il suo Charitable Trust possiede tutte e tre le azioni.
Complessivamente, le tre trimestrali dei Big Tech suggeriscono che le spese per l’intelligenza artificiale stanno dividendo i giganti del cloud tra chi può finanziarle internamente e chi no. Microsoft sembra essere l’unica tra i quattro maggiori che genera ancora free cash flow positivo. Una spesa superiore a quella prevista potrebbe cambiare questo scenario.
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