100달러를 넘는 유가, 두 개의 전쟁, 분열된 연방준비제도이사회(연준), 그리고 인공지능(AI) 투자에 대한 의구심이 동시에 주식시장에 영향을 주고 있습니다. 베테랑 뉴욕증권거래소(NYSE) 플로어 트레이더인 피터 터크만은 앞으로 어떤 요인이 시장을 움직일지 알 수 없다고 말합니다.
S&P 500 지수는 금요일에 1.8% 하락했습니다. 시카고상업거래소(CME) 그룹이 제공하는 연준 금리 결정 예상 사이트인 페드워치(FedWatch)는 12월 기준금리 인상 확률을 72%로 평가했습니다. 이는 상장 기업들의 자금 조달 비용이 더 높아질 수 있음을 의미합니다.
12월 9일 회의 목표 금리 확률입니다. 출처: CME 페드워치(FedWatch) 툴 월스트리트에 동시에 작용하는 힘은 무엇입니까?
터크만은 위험요소들을 언급했습니다. 그는 유가, 금리, 미국과 이란의 대립, 러시아-우크라이나 전쟁을 지적하며, 이 전쟁은 다시 격렬해졌다고 평가했습니다.
그는 또한 AI 투자도 언급했습니다. 이는 대형 클라우드컴퓨팅 기업인 하이퍼스케일러부터 데이터센터 건설 기업까지 세분화되고 있다고 설명했습니다.
헤지펀드도 중요한 변수입니다. 터크만은 올해 많은 헤지펀드들이 10%에서 15% 수익을 기록했다고 말했습니다. 이런 수익을 보호하기 위해 11월 중 포지션 청산에 나설 가능성이 있습니다.
하지만 그가 당시 영상을 촬영할 때 S&P 500 지수는 사상 최고치보다 2% 미만 낮은 수준에 머물러 있었습니다.
“이 시장에서 관세든 유가든 전쟁이든 두 개의 전쟁이든, 채권이든 AI든, 생각할 수 있는 모든 일이 발생하는 것을 우리는 목격했습니다. 시장에는 너무 많은 변수들이 있습니다.” - 피터 터크만, 뉴욕증권거래소(NYSE) 플로어 트레이더
100달러 유가는 미국 경제에 실제로 어떤 영향을 주나요?
터크만은 미국과 이스라엘이 이란을 공격한 이후 유가가 배럴당 약 40달러 올랐으며, 최고점은 120달러 근처였다고 전했습니다.
그의 계산에 따르면 이 40달러 상승으로 연 4.5% 성장하던 경제가 저성장으로 돌아섰습니다.
2월 28일 이후 유가 흐름입니다. 출처: 트레이딩뷰(TradingView) “100달러 이상의 유가가 불러오는 인플레이션 압력은 엄청납니다.”라고 말했습니다.
아폴로 글로벌 매니지먼트는 전망이 다릅니다. 수석이코노미스트 토어스텐 슬록이 이끄는 이코노미스트들은 3월 발표에서, 100달러 유가가 장기간 지속될 경우 미국 성장률을 약 0.1%포인트 낮춘다고 추정했습니다.
같은 모델에 따르면 헤드라인 인플레이션은 약 0.7%포인트 높아집니다. 아폴로 측은 미국이 순수출국인 점과 에너지효율 향상을 그 이유로 들고 있습니다.
100달러 유가가 연준의 12월 결정에 미치는 영향
10월 28일 연방준비제도이사회는 기준금리를 3.75%~4%로 유지했습니다. 연준은 성명에서 물가 상승이 여전히 높다고 설명했습니다.
리사 쿡 이사와 클리블랜드 연은 총재인 베스 해맥은 0.25%포인트 인상에 찬성표를 던졌습니다. 터크만은 제롬 파월에서 연준 의장 케빈 워시로의 교체에도 주목했습니다.
“연준 의장이 교체되었습니다... 우리는 금리 인하기에서 금리 인상기로 전환하는 과정을 목격했습니다. 이는 모두를 놀라게 했습니다.”라고 그는 덧붙였습니다.
나스닥종합지수는 10월을 약 5.2% 하락 마감했습니다. 이는 2025년 3월 이후 최악의 월간 성적입니다. 여러 보도는 금요일의 매도세 이유로 유가 상승과 기술주 실적 부진, 12월 금리 인상 기대감 등을 꼽았습니다.
터크만은 AI 투자 역시 영향력을 순위화할 수 없는 변수로 꼽았습니다. 이 테마에서는 AI 공급망 수혜주와도 연결된다고 설명했습니다.
10월 고용보고서는 금요일 공개됩니다. 이는 10월에 두 명의 연준 위원이 금리 인상에 찬성표를 던진 이후, 연준이 12월 결정을 내리기 전에 참고할 새로운 자료가 될 것입니다.
kr.beincrypto.com 에서 Lockridge Okoth의 원본 기사 월가, 이례적 시장 압력 동시 직면 읽기