テスラ（NASDAQ: TSLA ）とパランティア・テクノロジーズ（NASDAQ: PLTR ）は水曜日に下落した。7月の穏やかなインフレ報告が広範なテクノロジー市場を押し上げ、9月の連邦準備制度理事会（FRB）利上げの可能性を33％に引き上げたにもかかわらずである。
7月の消費者物価指数（CPI）は0.1％上昇し、年間インフレ率は6月の3.5％から3.4％に低下した。コアCPIは0.2％上昇し、年間コア率は2.5％となり、2021年3月以来の最低水準となった。
S&P 500はオープン時にわずかに上昇し、過去最高水準を試した。ナスダックも0.6％上昇した。テスラは1.59％下落し、パランティアは2.23％下落した。
FRBの利上げの可能性は低下
今回の報告は下振れサプライズではなかったが、インフレがFRBに再利上げを強いるのではないかという懸念を和らげた。CME FedWatchは9月の利上げの可能性を約38％とし、火曜日の48.4％から低下した。
ポリマーケットでは、9月の利上げの可能性は週の初めに40％台半ばで取引されていたが、33％に低下した。一方、据え置きの可能性は67％に上昇した。
パランティアはソフトウェア株のローテーションに巻き込まれる
パランティアの弱さはインフレよりもテクノロジー資金の流れに関係している可能性がある。水曜日はソフトウェア株が全般的に遅れをとった。投資家がAIハードウェアに資金を戻したためである。マイクロソフト（NASDAQ: MSFT ）は2.26％下落し、セールスフォース（NYSE: CRM ）、サービスナウ（NYSE: OW ）、ワークデイ（NASDAQ: WDAY ）も下落した。一方、半導体およびネットワーク関連銘柄は上昇した。
AIインフラ関連銘柄は決算発表後に急騰した。ネビウス・グループ（NASDAQ: NBIS ）は34.14％上昇し、コアウィーブ（NASDAQ: CRWV ）は19.28％上昇し、スーパー・マイクロ・コンピューター（NASDAQ: SMCI ）は19.02％上昇した。
これにより、パランティアは2つの相反する力に引っ張られている。すなわち、より好ましい金利環境と、ソフトウェアからハードウェアへの不利なローテーションである。
テスラは救済ラリーを逃す
テスラは水曜日に4連勝の記録を打ち破る可能性があったが、新たなネガティブな見出しは見当たらない。この株は単に、通常は金利に敏感な成長銘柄を支えるマクロの動きから恩恵を受けられなかっただけである。
この鈍い反応は、火曜日にBenzingaの独占インタビューでケイトー研究所(Cato Institute)のエコノミストジェイ・ケディアが語ったことを反映している。ケディアは「単一のインフレ報告からこれらの株に意味のある変化が起こる可能性は低い」と述べ、データに「深刻なショック」がなければ持続的な市場効果は生まれないと主張した。
ケディアの株の反応に関する予測は、彼の金利予測よりも的を射ていた。彼はCPI後に利上げの可能性が上昇すると予想したが、実際には急落した。
コアPCEは依然として高い可能性
エコノミストのピーター・シフは、7月の穏やかなCPIは長続きしない可能性があると 警告 した。今月後半に原油価格とガソリン価格が急反発することを指摘した。
ジャニー・モンゴメリー・スコットのチーフ債券ストラテジストであるガイ・ルバスは、FRBが好むインフレ指標はあまり安心できない結果を示す可能性があると 述べた 。彼の暫定的な推定では、7月のコアPCEは前月比0.27％である。
ルバスは、木曜日の生産者物価指数（PPI）報告が重要なインプットを提供し、8月26日にPCEが発表される前に数値が大きく変わる可能性があると付け加えた。
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