시티의 스콧 크로너트는 S&P 500 지수가 8,100에 도달하려면 AI 종목과 금리 민감 섹터 모두 상승해야 한다고 말합니다. 그의 판단에 따르면 이 중 한 그룹만이 현재 견고한 상황입니다.
크로너트 시티 리서치 미국 주식 전략 총괄은 AI 관련 기업들이 지수의 절반 이상을 차지한다고 말합니다. 3분기 실적 시즌이 시작되고 있습니다.
금리 민감 종목들이 격차를 좁힐 수 있습니까?
시티는 6월에 연말 목표치를 7,700에서 8,100으로 상향했습니다. AI 주도의 실적 강세를 이유로 들었습니다. AI와 관련해 크로너트는 3분기 실적 발표에서도 실적 추세가 계속될 것으로 예상합니다.
반면에 크로너트는 연준 잭슨 홀 심포지엄 이후 금리 민감 섹터가 약 10% 하락했다고 말합니다.
https://www.youtube.com/watch?v=pP2bdnrtNCw이 섹터에는 유틸리티, 부동산, 소비재주, 일부 은행이 포함됩니다.
크로너트는 반등이 시장이 일부 예상된 연준 금리 인상을 반영하지 않을 때 가능하다고 말합니다. 연준은 9월 16일에 0.25%포인트 금리를 인상했습니다. 하지만 10월 28일 회의에서도 추가 인상 가능성이 있습니다.
크로너트는 또 중간선거가 연말 전 지수가 넘어야 할 장애물이라고 지적합니다.
한편, 노스웨스턴뮤추얼의 수석 포트폴리오 매니저 매트 스투키는 긍정적인 시즌을 예상합니다. 그는 컨센서스가 전년 동기 대비 20% 후반대 실적 증가를 예측하며, 2분기의 30% 초반대와 비교된다고 말합니다.
그는 수익 대비 주가 배수, 즉 이익 1달러당 지불하는 가격이 주가에 영향을 줄 수 있다고 말합니다. 연준 정책, 10년물 국채 수익률, 인플레이션, 유가는 모두 여기에 영향을 미칩니다.
AI 지출이 기대에 못 미치면 어떻게 됩니까?
웨스 엔핸스먼트 그룹의 아야 요시오카는 전망이 하이퍼스케일러들의 AI 자본 지출 발언에 달려 있다고 말합니다. 하이퍼스케일러는 AI 인프라를 구축하는 대형 클라우드 제공업체입니다.
요시오카는 지난 분기의 강력한 클라우드 성장과 투자 수익이 이어지길 원합니다. 그렇지 않으면 투자자들이 2027년 전망을 재설정하면서 조정이 뒤따를 수 있습니다.
“내 8,100 전망에 도달하려면 이 확산된 매매가 돌아와야 합니다.” - 스콧 크로너트, 시티 미국 주식 전략 총괄
스콧 크로너트 시티 미국 주식 전략 총괄은 시티
패널 전반에 집중화가 주요 테마로 언급되었습니다. 이제 AI 매매가 S&P 500 기업의 약 50%에 영향을 미칩니다. 크로너트의 8,100 목표는 나머지 절반의 동참에 달려 있습니다.
kr.beincrypto.com 에서 Darryn Pollock의 원본 기사 씨티, S&P500 8100엔 AI·비AI 필수 읽기