Bu hafta büyük teknoloji şirketleri bilançolarını açıklıyor: Microsoft, Alphabet ve Amazon’un çeyreklik raporları gündemde.
Son çeyrekte Google Cloud %82, Azure %42 ve Amazon Web Services (AWS) %37 büyüdü; üç dev de ciddi oranda yapay zeka altyapısına yatırım yaptı.
Microsoft ve Alphabet’in raporları çarşamba günü geliyor; ABD Merkez Bankası’nın (Fed) 21.00’deki faiz kararı sonrasında açıklanacak. Amazon ise perşembe günü sırada.
Microsoft Azure’da Hedef %45 Büyüme: Beklentiler Ne Yönde?
Microsoft, 28 ekim çarşamba günü piyasa kapanışından sonra, 2027 mali yılının ilk çeyreğini kapsayan finansal sonuçlarını açıklayacak.
Analist’ler, hisse başı kazancın (EPS) 4,71 dolar olacağını tahmin ediyor. Geçen yıl aynı dönemde bu rakam 4,13 dolardı. Kaynak: ChartRow. Ciroda da beklenti 90,63 milyar dolar. Geçen yılın aynı çeyreğinde bu rakam 77,67 milyar dolardı. Kaynak: MarketBeat. Temmuz raporu sonrası hisse fiyatı %15 yükselmişti. O dönemde EPS 4,74 dolar ile 4,21 dolarlık tahmini aşmıştı.Microsoft eylül ayında yeni iki segmentli bir yapıya geçti ve Azure’u ayrı bir gelir kalemi olarak yeniden belirledi. Haziran çeyreği için açıklanan yeni rakamlara göre Azure %42 büyüyerek 29,42 milyar dolarlık gelir sağladı.
Bu çeyrek için Microsoft, Azure’da sabit kurda %44-%45 arası büyüme bekliyor. Şirketin sermaye harcamaları da 50 milyar doların üzerinde olacak.
Goldman Sachs analisti Gabriela Borges şunları belirtti: ‘Microsoft artık sermaye harcama planlarındaki değişkenlerin kontrolünü büyük ölçüde elinde tutuyor. Bu durum şirkete esneklik sağlıyor.’ Borges ayrıca yatırımcıların bu çeyrekte Azure’un birim ekonomisi ve yatırılan sermaye getirisine odaklanacağını düşünüyor.
Temmuzdaki yükseliş, uzun süren düşüş serisini sonlandırmıştı. Microsoft hisseleri, önceki üç raporun ardından tahminler aşılmış olsa da değer kaybetmişti. Hisseler cuma gününü 524,51 dolar seviyesinde kapatarak 2026’da %8,5 yükseldi.
Microsoft (MSFT) Hisse Performansı. Kaynak: Google Finance Alphabet Temmuz’da Beklentiyi Aşsa da Hissede Kaybı Durduramadı!
Alphabet’in sonuçları aynı gece, 23.30’da (TSİ) düzenlenen yatırımcı çağrısıyla açıklanacak.
Analist’ler EPS’in 2,94 dolar olacağını, geçen yıl ise 2,87 dolar olduğunu öngörüyor. Kaynak: ChartRow. Gelir beklentisi ise 127,92 milyar dolar; geçen yıl aynı çeyrekte bu rakam 102,35 milyar dolardı. Kaynak: MarketBeat. Temmuzda açıklanan raporun ardından hisse %7,1 değer kaybetmişti; üstelik EPS 9,11 dolar ile tahmin edilen 2,88 doların hayli üzerindeydi.Yani kısaca, tahminin üç katından fazla bir EPS açıklanmasına rağmen hisse yine de düşmüştü. Mevcut tahmin olan 2,94 dolar, geçen yılın 2,87 dolarlık seviyesine çok yakın. Analist’ler bu nedenle benzer bir sürpriz beklemiyor.
İkinci çeyrek gelirleri %24,2 artışla 119,8 milyar dolara yükseldi; Google Cloud ise %82 büyüyerek 24,8 milyar doları gördü. Aynı dönemde 44,9 milyar dolarlık sermaye harcaması kaydedildi ve serbest nakit akışı eksi 5,9 milyar dolara çıktı. Temmuz’da Alphabet, 2026 için sermaye harcaması beklentisini 195 ila 205 milyar dolara yükseltti.
Goldman Sachs analisti Eric Sheridan, yatırımcıların en büyük endişesinin Arama gelirlerindeki büyüme hızı olduğunu söyledi. Ayrıca, şu ana kadar resmi bir tüketici yapay zekâ aracının lansmanının yapılmaması da ayrı bir soru işareti olarak öne çıkıyor.
Sheridan, buna rağmen Alphabet’in yapay zekâ modellerini, Google Cloud’u, ve tüketici uygulamalarını potansiyel katalizörler olarak görüyor ve hisseyi Goldman’ın alım listesinde tutmaya devam ediyor.
Alphabet hisseleri cuma günü 320,21 dolar seviyesinden kapandı; 2026’daki yükseliş %2,3 ile bu üç dev arasında en zayıfı oldu.
Alphabet (GOOGL) Hisse Performansı. Kaynak: Google Finance AWS Son Yılların En Hızlı Büyümesini Ardında Bıraktı: Şimdi Ne Olacak?
Amazon, haftayı perşembe günü piyasa kapanışı sonrası açıklayacağı bilanço ile tamamlayacak.
Analist’ler, ChartRow'a göre hisse başına kazancın (EPS) 2,01 dolar olmasını bekliyor. Geçen yıl aynı dönemde EPS 1,95 dolar seviyesindeydi. MarketBeat verilerine göre gelir beklentisi ise 202,16 milyar dolar ile geçen yılki 180,17 milyar dolar seviyesinin üzerinde. Hisse, temmuz ayı bilanço açıklamasında 1,88 dolar EPS ile 1,83 dolarlık beklentiyi aşınca %15,3 yükseldi.AWS satışları, ikinci çeyrekte %37 artarak 42,2 milyar dolara ulaşıyor ve bu, 2021 sonundan bu yana en hızlı büyüme olarak öne çıkıyor. Benzinga’nın aktardığı bir analist, AWS büyümesinin bu çeyrek için konsensüs tahminini %38 olarak belirtti, ancak kendi beklentisi %43 – %45 aralığında.
Bu büyüme, daha büyük bir harcama planını da beraberinde getiriyor. Temmuzda Amazon, 2026 yılı sermaye harcaması tahminini 220 milyar dolara yükseltti. Önceki tahmin 200 milyar dolardı. İkinci çeyrek sermaye harcaması, geçen yılki 32,1 milyar dolara kıyasla 54,2 milyar dolara çıktı.
CEO Andy Jassy, bu tutarın bile Amazon’un yıl içindeki tüm talebi karşılamasına yetmeyeceğini söyledi. Bu harcamalar, son 12 ayda serbest nakit akışını eksi 7,6 milyar dolara çekiyor. Ayrıca Amazon, temmuzda kısmen yapay zeka yatırımlarını finanse etmek için 25 milyar dolarlık tahvil satışı da duyurdu.
Amazon, üçüncü çeyrek gelir tahminini 197 – 202 milyar dolar aralığında açıkladı. Mevcut gelir beklentisi ise bu aralığın üst sınırının hemen üzerinde yer alıyor.
Amazon’un temmuz ayı GAAP EPS’i 5,75 dolar olarak açıklandı ve bunun içinde 53,4 milyar dolar vergi öncesi gelir yer aldı. Bu tutarın büyük bölümü Anthropic’e olan yatırımıyla bağlantılı. Bu nedenle, manşet kârlılığı yatırım kazançlarından etkilenebiliyor.
Şirketin hisseleri cuma günü 248,00 dolar seviyesinden kapanarak 2026’da %7,4 yükseliş kaydetti.
Amazon (AMZN) Hisse Performansı. Kaynak: Google Finance Bu ölçekte yapay zeka harcamaları, artık yalnızca üç büyük şirketin hissedarlarını değil, çok daha geniş paydaşları etkiliyor. Moody’s, sektörün sermaye harcamalarının 2026’da 785 milyar dolara ve 2027’de neredeyse 1 trilyon dolara ulaşacağını öngörüyor. Büyük bulut sağlayıcılarının bu yılki toplam borçlanması yaklaşık 175 milyar dolara ulaşıyor. Son beş yılın ortalaması ise 30 milyar dolar civarındaydı.
Üç şirketin hisseleri, bu yıl %11’ten fazla yükselen S&P 500 endeksinin gerisinde seyrediyor. CNBC’ye göre, son çeyrekte üç bulut şirketi %37 ile %82 arasında büyüdü. Bu haftaki bilanço açıklamaları, artan harcamalara rağmen büyümenin aynı hızda devam edip etmediğini ortaya koyacak.
YouTube kanalımıza abone olun ve alanında uzman liderlerle gazetecilerin analizlerini izleyin
https://youtu.be/IcgIaeIE7LIOrijinal Yapay Zeka Harcamaları Artarken: Takip Edilmesi Gereken 3 Büyük Teknoloji Şirketi Raporu hikayesini Kamina Bashir tarafından tr.beincrypto.com ’da okuyun