Amerikas größte Bank sagt, dass die US-Wirtschaft weiterhin stark ist. Dennoch hat JPMorgan-CEO Jamie Dimon fünf Risiken genannt, die Aktien- und Anleihemärkte erschüttern könnten, obwohl sich die Wall Street auf eine weitere Zinsentscheidung der Federal Reserve vorbereitet.
„Allerdings verändern sich große Haushaltsdefizite, hartnäckige Inflation, hohe Vermögenswerte, steigende Zinsen und geopolitische Bedingungen weiterhin unter der Oberfläche“, warnte Dimon im Quartalsbericht von JPMorgan.
Hier erfahren Sie , warum jede dieser Warnungen für Investoren wichtig ist.
1. Hartnäckige Inflation
Die US-Verbraucherpreise stiegen im September um 3,7% gegenüber dem Vorjahr. Die Preise für Benzin sprangen um 34,2% nach oben, das belastet die Haushaltsbudgets und erhöht die Kosten für Unternehmen.
Anhaltende Inflation verringert zudem die Kaufkraft von festen Anleihezinsen. Das ist ein weiterer Grund für die Federal Reserve, die Zinsen hoch zu halten.
2. Amerikas wachsende Schulden
Die USA verzeichneten im Haushaltsjahr 2026 ein Haushaltsdefizit von 1,99 Billionen USD.
Washington muss sich stark verschulden, um die Lücke zu schließen. Wenn mehr Staatsanleihen auf den Markt kommen, können die Renditen steigen, der Wert bestehender Anleihen sinkt und die Finanzierungskosten für die gesamte Wirtschaft steigen.
BREAKING: The US deficit widened to https://twitter.com/KobeissiLetter/status/2111197992577626490.99 trillion for FY2026, up +12% from the https://twitter.com/KobeissiLetter/status/2111197992577626490.78 trillion recorded last year.
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) October 16, 2026
Spending rose by +6%, to .4 trillion, and NET interest officially rose above https://twitter.com/KobeissiLetter/status/2111197992577626490 trillion.
Debt servicing costs are now their third largest expense for the US…
3. Überbewertete Aktien
Der KI-Boom zeigt Schwächen.
Chinas technologieorientierter STAR 50 Index verlor in weniger als vier Monaten etwa 40%. Der US-Nasdaq-Index fiel von seinem Höchststand im Oktober bis Freitag um fast 6%.
Investoren fragen sich daher immer mehr, ob die massiven Investitionen in KI überhaupt genügend Gewinn bringen werden, um die hohen Bewertungen der Aktien zu rechtfertigen.
4. Steigende Zinsen
Die Fed erhöhte die Zinsen im September auf 3,75%–4%.
An den Märkten erwartet man eine Pause am 28. Oktober, gefolgt von einer weiteren Erhöhung im Dezember.
Höhere Zinsen machen Kredite teurer, sie belasten die Gewinne von Unternehmen und drücken meist auf die Kurse bestehender Anleihen.
Tomorrow's News Today...
— Charlie Bilello (@charliebilello) October 27, 2026
BREAKING: NO CHANGE. THE FED HOLDS INTEREST RATES STEADY AT 3.75-4.00% BUT SIGNALS ANOTHER RATE HIKE IN DECEMBER.
5. Geopolitische Spannungen
Der Konflikt im Nahen Osten hat die Ölpreise auf über 100 USD pro Barrel steigen lassen, das setzt der globalen Inflation weiter zu.
Ein neuer Energieschock könnte die Fed zwingen, restriktive Zinsen beizubehalten, auch wenn das Wirtschaftswachstum schwächer wird.
Vorerst zeigen die eigenen Zahlen von JPMorgan jedoch Widerstandskraft. Die Bank verbuchte einen Wertberichtigungsaufwand für Kreditverluste von 2,7 Milliarden USD, das ist weniger als 3,4 Milliarden USD vor einem Jahr.
Doch die Warnung von Dimon wirft eine ernste Frage auf: Wie lange kann diese Widerstandskraft bestehen bleiben, wenn alle fünf Risiken gleichzeitig stärker werden?
Lesen Sie die Originalgeschichte JPMorgan-CEO warnt vor fünf Risiken, die US-Aktien und Anleihen bedrohen von Lockridge Okoth auf de.beincrypto.com