Tom Lee di Fundstrat afferma che la fase di vendite sull’intelligenza artificiale (AI) è quasi terminata. Egli cita i tassi nuovamente sotto il 5% e una trade short troppo affollata sul tech, anche se il Nasdaq scivola.
Il Dow si trova oltre il 6% sotto il record stabilito all’inizio di questo mese, secondo quanto riportato dal servizio di CNBC.
Cosa prevede Lee dopo la fase di vendite sull’AI?
Lee è managing partner e responsabile della ricerca presso Fundstrat, società di ricerca di Wall Street. Ha dichiarato a CNBC durante Closing Bell che due venti contrari si sono affievoliti.
https://www.youtube.com/watch?v=9Viee9cZ0YkSecondo lui, la Federal Reserve (Fed) potrebbe passare da una politica restrittiva a una più accomodante. Nel frattempo, i tassi che avevano fatto temere il 6% al mercato sono tornati al di sotto del 5%.
Lee ha indicato tra i suoi titoli preferiti Nvidia, i chip di memoria, i Magnificent 7 delle mega cap tech, il settore software e anche le crypto. È inoltre rialzista su un ampio rally ciclico, dato che i titoli finanziari sono rimasti indietro mentre i tassi calano.
Ha presentato argomentazioni simili la settimana scorsa, definendo il calo di venerdì come una occasione di acquisto su crypto e semiconduttori. Separatamente, Lee è anche presidente di BitMine, azienda che detiene Ethereum (ETH).
I mercati del debito potranno riaprire prima della prossima fase ribassista?
Tuttavia, Lee ha elencato ancora due ostacoli. I mercati del debito sono in parte chiusi e permane l’incertezza legata alla guerra.
Ha però definito questo raffreddamento del finanziamento come salutare, in quanto limita una potenziale bolla speculativa. Un report di Fundstrat ha stimato 30.000 miliardi di dollari di spesa sull’AI in 25 anni, sottolineando la presenza di ampie risorse di capitale disponibili, secondo Lee.
"Penso che l’AI sia un’infrastruttura di importanza, a dir poco, superiore rispetto al mobile."
Tom Lee, managing partner di Fundstrat, su CNBC
Tuttavia, Will Sommer, senior director analyst di Gartner, intravede un calo dei ricavi. Sostiene che i ricavi dell’AI saranno troppo ridotti per garantire ritorni redditizi sugli investimenti previsti.
Sommer cita quasi 1.000 miliardi di dollari di spesa nel 2026 e altri 6.000 miliardi di dollari entro il 2030.
Lee colloca l’AI nel 1997, l’anno in cui Cisco ha perso il 50%. Storicamente, Cisco ha comunque toccato il massimo a marzo 2000, per poi perdere quasi il 90%, secondo Sherwood.
Le poste in gioco vanno oltre il settore tecnologico. Le prime 15 azioni detengono una quota record pari al 46,7% dell’S&P 500, secondo quanto riportato dalla Kobeissi Letter, rispetto al 27,2% nel 2000. La riapertura dei mercati del debito, favorita dall’abbassamento dei tassi, potrebbe essere la chiave per verificare se il fondo previsto da Lee si realizzerà davvero.
Leggi la storia originale Tom Lee afferma che rendimenti sotto il 5% indicano che la svendita dell’AI è quasi finita di Darryn Pollock su it.beincrypto.com