유니스왑(UNISWAP) 가격은 8월 14일 이후 두 배가 되었습니다. 그리고 그 자금은 예상치 못한 곳에서 왔습니다. 로빈후드 체인은 로빈후드가 7월 아비트럼에 런칭한 네트워크로, 현재 유니스왑 전체 수익의 3분의 2를 창출하고 있습니다.
원래 로빈 후드는 부자에게서 빼앗아 가난한 이들에게 나누어 주었습니다. 하지만 이번에는 자신이 구축된 블록체인에서 자금을 가져와 수익 유지에 어려움을 겪고 있던 프로토콜에 지불하고 있습니다.
로빈후드의 사상 최대 한 달, 유니스왑에 달렸습니다
로빈후드 체인은 8월 한 달간 179억 9천만 달러어치를 거래했습니다. 이는 7월 대비 26% 증가한 것입니다. 디파이 온체인데이터 사이트 디파이라마(DefiLlama)의 로빈후드 체인 자료에 따른 수치이며, 9월 1일에는 단일 일간 최대 거래량을 기록했습니다.
거래의 거의 대부분은 유니스왑에서 이루어졌습니다. 9월 1일 기준, 전체 19억 5천만 달러 중 17억 5천만 달러가 유니스왑 풀을 통해 거래되었습니다. 이는 체인 내 새로운 자금이 유니스왑 수수료로 이어지고 있음을 보여줍니다.
유니스왑의 로빈후드 체인 거래량 점유율: BeInCrypto 트레이더 수는 거의 변하지 않았습니다. 8월 1일 이후 지갑 수는 22% 늘었으나 거래량은 7.9배 증가했습니다. 각 지갑 당 약 6배 더 많이 거래되고 있다는 의미입니다.
로빈후드 체인 거래량 vs 지갑 수: BeInCrypto 기존 이용자들이 더 많은 자금을 투입하고 있습니다. 유니스왑은 각 거래에서 일정 비율의 수수료를 받기 때문에, 신규 지갑의 급증보다 기존 지갑에서 늘어난 거래가 더 큰 수익원이 되고 있습니다.
그렇다면 수수료는 누가 가져갈까요?
아비트럼에선 가져오고 유니스왑에선 지불?
체인 운영자가 직접 가져가는 것은 아닙니다. 로빈후드 체인은 아비트럼 오빗 체인으로, 로빈후드가 아비트럼 기술을 이용해 구축했습니다. 이에 대한 대가로 체인 순수익의 10% — 한 달간 132만 달러를 아비트럼에 넘기고 있습니다.
거래가 이루어지는 거래소인 유니스왑은 같은 기간 7,873만 달러의 거래 수수료를 이곳에서 거둬들였습니다. 이는 아비트럼 몫의 60배이며, 유니스왑이 47개 체인에서 벌어들인 전체 수익의 66%에 해당합니다. 아비트럼은 기술 제공에 대한 대가를 받고, 유니스왑은 거래가 발생할 때마다 수수료를 받습니다.
유니스왑 vs 아비트럼 로빈후드 체인 수수료: BeInCrypto 디파이 프로토콜인 유니스왑은 이곳에서 달러당 받는 수수료도 글로벌 평균치보다 높습니다. 로빈후드 체인의 거래마다 0.465%가 수수료로 부과되고 있으며, 글로벌 평균 0.214%보다 큽니다. 이는 로빈후드의 교환이 더 높은 수수료 구간에 배치되기 때문입니다. 유니스왑 v4의 상위 두 개 구간에서 로빈후드는 각각 84bp와 351bp를 지불했지만, 이더리움에서는 45bp, 241bp였습니다 (듄(Dune) 인덱스 자료).
유니스왑 v4 수수료 구간 로빈후드 vs 이더리움: BeInCrypto 이러한 구간에서는 토큰화된 주식이 거래됩니다. 이 종목의 거래 비중은 8월 중순 0.1% 미만에서 9월 1일 4.1%로 빠르게 올라왔습니다. 더 높은 수수료 구간에서 거래량이 늘면, 수수료 역시 커집니다.
로빈후드가 해결 중인 유니스왑의 약점
더 많은 수수료는 유니스왑에게 중요합니다. 왜냐하면, 이 수수료를 지키는 데 유니스왑이 취약하기 때문입니다. 30일 기준 수수료 1억 1,930만 달러 중 단 945만 달러, 즉 7.9%만이 지난해 12월 승인된 소각 정책을 거쳐 UNI 보유자에게 돌아갔습니다. 베이스의 최대 거래소 에어로드롬(Aerodrome)은 수익의 70%를 보유자에게 지급하며, 솔라나 밈코인 거래 앱 GMGN은 82%를 돌려줍니다.
유니스왑 수수료 포착 vs 경쟁사: BeInCrypto 로빈후드는 이 7.9% 자체를 높이지는 않습니다. 대신, 7.9%가 적용되는 수수료 총액을 성장시킵니다. 로빈후드 체인은 8월 동안 거래량이 26% 늘었고, 유니스왑은 이곳에서 두 배의 수수료율을 적용하고 있습니다. 그래서 이 체인 내에서 거래될 때마다 유니스왑이 얻는 수수료는 다른 곳보다 더 많습니다.
총 수수료가 커지면, 7.9%의 고정 비율만큼 더 많은 UNI 매입 및 소각이 이루어집니다. 그 결과 UNI 유통량은 더욱 줄어듭니다.
온체인 거래량: BeInCrypto 해당 매출 이야기는 고래 지갑들이 9월 초 257,777 UNI를 매수하면서 시작되었습니다. 그리고 가격은 이미 이에 반응하고 있었습니다.
유니스왑 가격 움직임: 100% 상승 이후 강세 깃발 신호
유니스왑은 5.73달러에 거래되고 있습니다. 이는 전일 대비 2.1% 하락한 수치입니다. 8월 14일 3.16달러에서 6.38달러까지 100% 상승한 뒤 조정 받고 있습니다. 이번 조정은 보통 상승 전환을 의미하는 강세 깃발로 보입니다.
가격 대 거래량: 트레이딩뷰(TradingView) 거래량도 이를 뒷받침합니다. 매수세는 최고점까지 증가했고, 매도세는 8월 24일 이후 그 미만으로 유지되고 있습니다.
일일 종가가 6.20달러를 넘으면 강세 깃발이 확인되고 7.06달러까지 23% 추가 상승할 수 있습니다. 5.67달러 이하로 떨어지면 깃발 신호가 무효화되며, 4.35달러 아래로 내려가면 상승 구조 자체가 사라집니다.
유니스왑 가격 분석: 트레이딩뷰(TradingView) 분석가 시각: 로빈후드는 유니스왑을 구제할 의도가 없었습니다. 하지만 자금 흐름이 이를 실현시킨 것으로 보입니다. 로빈후드의 거래량이 계속 증가하고 있고, UNI는 예전에는 없던 매출 흐름을 보여주고 있습니다. 차트는 시장이 아직 이를 신뢰할지 고민 중임을 나타냅니다.
kr.beincrypto.com 에서 Ananda Banerjee의 원본 기사 유니스왑(UNI) 100% 급등…‘로빈후드’ 체인 이유 밝혔다 읽기