Andrew Slimmon de Morgan Stanley ve oportunidades en los mercados de Japón y Europa, señalando el sector de defensa en Europa como uno de los destacados.
Slimmon dijo que la impresión de que estos mercados van rezagados respecto a Estados Unidos porque sus ganancias suelen decepcionar está empezando a cambiar.
¿Qué observa Morgan Stanley en Japón y Europa?
Slimmon, director general y gestor senior de carteras en Morgan Stanley Investment Management, habló en Squawk Box Asia de CNBC. Relacionó las ganancias de Japón este año con el aumento de las estimaciones de ganancias por parte de las empresas.
“Estamos viendo muchas empresas que están empezando a revisar al alza sus estimaciones de ganancias, y creo que esa es la razón principal por la que el mercado bursátil japonés ha tenido un buen desempeño este año,” dijo Slimmon.
El Nikkei 225 muestra lo bien que han ido las acciones japonesas este año. Al 18 de septiembre, el Nikkei 225 de Japón había subido aproximadamente 25.4%, aunque todavía estaba cerca de 12% por debajo de su récord de junio.
Desempeño del Nikkei 225 en 2026. Fuente: Google Finance En Europa, describió la defensa como una oportunidad, pero no la única. También mencionó los bancos, que según él han tenido un desempeño muy bueno. El índice STOXX Europe 600 Banks había subido aproximadamente 18.87% este año.
Slimmon indicó que las acciones ahora están respondiendo al crecimiento reflejado en las revisiones de ganancias. Dijo que esta es la diferencia clave entre 2026 y años anteriores.
Sobre las acciones de Estados Unidos, también dijo que la concentración en unas pocas megaempresas que impulsan el índice no siempre es algo malo para el mercado. La Reserva Federal subió su tasa de referencia en 25 puntos base, para quedar en un rango objetivo de 3.75%-4% el 16 de septiembre. Fue el primer aumento del banco central desde 2023.
Slimmon señaló que el mercado estaba en el mismo nivel el día del aumento que en mayo.
“Así que el mercado realmente se ha mantenido estable durante un tiempo, y aun así las revisiones de ganancias siguen subiendo. Siguen subiendo. Por eso creo que sigo siendo optimista”, agregó.
Mike Wilson, principal estratega de acciones estadounidenses del banco, adoptó un tono más cauteloso a principios de este mes. Advirtió que si el petróleo sube a 120 dólares o más en 30 días, podría drenar la liquidez.
Morgan Stanley cambia 12 de 15 acciones elegidas tras un año destacado
Los estrategas de acciones del banco también han dado su propia opinión sobre las acciones estadounidenses. Morgan Stanley renovó su lista Vintage Values, una selección de acciones para mantener durante 12 meses. La edición de 2026 obtuvo un retorno de 32.12% entre el 9 de septiembre de 2025 y el 11 de septiembre de 2026.
El S&P 500 ganó casi 19% en el mismo periodo, dejando la lista 1.316 puntos base por delante. Los estrategas redujeron más de 50 recomendaciones de analistas a solo 15 para la edición de 2027. Solo Amazon, McKesson y Visa se mantienen respecto al año pasado.
Alphabet, Apple, Coca-Cola, Dynatrace, Eli Lilly, Equinix y Williams Companies están entre las nuevas selecciones.
Del total de 15 acciones, 60% se encuentra en los dos niveles de mayor calidad, en comparación con 56% para el S&P 500. La lista también se negocia con una prima respecto al mercado en la mayoría de las métricas de valoración. La estratega de acciones Michelle Weaver dijo que la lista tiene una inclinación “anti-momentum”.
“Las acciones de la lista no son simplemente valores que han funcionado recientemente, sino que nuestros analistas han identificado por sus sólidos motores internos,” escribió Weaver en una nota.
Algunas de las nuevas selecciones han ido más rezagadas este año. Eli Lilly había subido cerca de 8% al 21 de septiembre, detrás del avance de 13% del S&P 500.
Alphabet había subido 10.5% hasta el 15 de septiembre, quedando por debajo del índice. Coca-Cola ha sido la más destacada, subiendo aproximadamente 28%.
Esa combinación coincide con el comentario de Weaver de que la lista no es solo una colección de ganadores recientes. La temporada de ganancias del tercer trimestre, que incluirá el informe de Coca-Cola el 20 de octubre, ofrecerá una primera pista sobre si esos factores a nivel de empresa se mantienen.
https://youtu.be/e58MUFSEZhMLee la historia original Morgan Stanley ve potencial en acciones japonesas y europeas: ¿Por qué? por Kamina Bashir en es.beincrypto.com