Минфин США выкупил гособлигаций на $6 млрд в ходе аукциона в четверг, досрочно погасив старый долг. Решение совпало с ростом доходности 10-летних облигаций до 5,342% — максимального уровня с апреля 2002 года.
Доходность показывает, на какую прибыль рассчитывают инвесторы, давая в долг государству. Если она растет, жилье в ипотеку, кредиты для бизнеса и сам государственный долг обходятся дороже — и биткоин (BTC) теряет позиции.
Динамика цены биткоина и доходность гособлигаций США. Источник: TradingView Какие облигации Минфин купил на $6 млрд
При обратном выкупе государство досрочно гасит часть своих облигаций — то есть выплачивает долг раньше срока.
Инвесторы предложили Минфину облигаций на $46,4 млрд, следует из документов ведомства. Минфин выбрал бумаги только по двум из 41 возможных выпусков — общая сумма выкупа составила $6 млрд.
Обе облигации с низкой доходностью и сроком погашения в 2041 и 2042 годах. Минфин заплатил примерно $67 и $76 за каждые $100 номинала.
По этим ценам на погашение долга в $6 млрд понадобилось около $4,47 млрд наличными.
Недавние аукционы не выбирали весь лимит, сообщал Reuters. Это вызвало споры — направлена ли программа на поддержку ликвидности или на скупку дешевых облигаций пандемийных лет.
Почему доходность продолжает расти, несмотря на увеличение выкупов
С 19 августа Минфин расширил обратные выкупы долгосрочных бумаг: теперь в каждом аукционе участвует не менее $4 млрд вместо прежних $2 млрд. Эта программа продлится с 9 сентября по 4 ноября.
Резкий рост доходности — результат увеличения бюджетного дефицита, инфляции выше цели ФРС и активных заимствований со стороны технологических компаний, в том числе ради инвестиций в ИИ. Глава Казначейства Скотт Бессент не исключил новых мер.
«Мы собираемся поддерживать рынок этих бумаг. Мы регулярно выкупаем их с рынка и теперь увеличим объемы байбэка — они могут превысить $4 млрд за выпуск», — заявила Бессент.
Данные за четверг, 1 октября, не принесли особого облегчения. Индекс закупочных цен на производственных предприятиях США вырос до 77,9, при этом нефть осталась возле $91.
В среду биткоин превысил $85 000 на фоне публикации умеренных инфляционных данных по ценовому индексу расходов на личное потребление — это основной инфляционный индикатор Федеральной резервной системы США. Сейчас биткоин торгуется на уровне $84 624. Рост за сутки составил 0,9%.
Динамика цены биткоина. Источник: BeInCrypto Не все считают ситуацию опасной. Гендиректор ARK Invest Кэти Вуд заявила, что доходность 10-летних государственных облигаций выше 5% указывает на здоровье рынка.
Теперь рынки ждут отчет по занятости в США. Расширенные выкупы продолжатся еще пять недель — у них остается шанс снизить стоимость заимствований.
Читайте оригинальную статью Байбэк на $6 млрд и доходность 5,34%: как долговой рынок США давит на биткоин от Lockridge Okoth на ru.beincrypto.com