Il rally delle azioni AI in Cina è crollato, cancellando circa 480 miliardi di dollari mentre l’indice STAR50 delle aziende AI e dei chip è sceso del 40% rispetto al massimo di luglio.
Le azioni AI negli Stati Uniti hanno subito finora una perdita molto più contenuta. Il Nasdaq si trova circa il 6% sotto il record raggiunto tre settimane fa. I risultati di questa settimana delle Big Tech metteranno alla prova se questo divario si manterrà.
Come è scoppiata la bolla AI in Cina
Gli analisti hanno indicato prezzi gonfiati, tasse e il rischio di divieti statunitensi sulle attrezzature dei data center cinesi.
I danni sono ampi. Le azioni AI rappresentano il 42% della capitalizzazione di mercato in Cina e il 57% dei volumi di negoziazione, secondo Goldman Sachs.
L’indice CSI 300 delle principali società cinesi è entrato in bear market la scorsa settimana, come riportato da BeInCrypto.
"Il mercato azionario si è trasformato successivamente in una bull run speculativa. E ora vediamo la bolla scoppiare," ha riferito Reuters citando Dong Baozhen, gestore di fondi con sede a Pechino.
Anche dopo il crollo, lo STAR50 è scambiato a circa 100 volte gli utili passati. Il Nasdaq 100 è intorno a 30 volte.
Nonostante il calo del 40%, l’indice cinese STAR50 AI si scambia ancora a più di tre volte il multiplo degli utili del Nasdaq 100 Perché questa settimana potrebbe essere decisiva per il mercato AI negli Stati Uniti
Microsoft e Alphabet pubblicano i risultati mercoledì dopo la chiusura dei mercati, poche ore dopo la decisione della Fed sui tassi alle 20:00 ora italiana. Amazon segue giovedì, come spiegato in dettaglio nell’anteprima sugli utili delle Big Tech di BeInCrypto.
Alphabet prevede di spendere tra 195 e 205 miliardi di dollari in chip e data center nel 2026. Amazon prevede circa 220 miliardi di dollari. Entrambe ora spendono più cassa di quella che generano dai loro business.
Le vendite cloud sono il risultato che gli investitori vogliono vedere. Microsoft prevede una crescita del 44-45% per Azure, la sua divisione cloud. Google Cloud è cresciuta dell’82% lo scorso trimestre.
L’analista di Goldman Sachs Gabriela Borges si aspetta che gli investitori si concentrino sul ritorno sul capitale investito di Azure. Alphabet è scesa del 7,1% dopo il report di luglio nonostante abbia battuto le stime di profitto.
L’amministratore delegato di Amazon, Andy Jassy, ha dichiarato che nemmeno la spesa maggiore basterà a coprire tutta la domanda quest’anno.
Morgan Stanley prevede che le azioni cinesi quotate all'estero possano scendere ancora del 10-15% prima che il mercato azionario cinese tocchi il fondo. Negli Stati Uniti, tutte e tre le società hanno sottoperformato rispetto all’11% di crescita dello S&P 500 dall’inizio dell’anno fino ai risultati.
Leggi la storia originale Scoppia la bolla dell'AI in Cina, cancellando 480 miliardi di dollari: anche l'America rischia? di Lockridge Okoth su it.beincrypto.com