キャシー・ウッドのARKイノベーションETF (CBOE: ARKK )は、テクノロジー株が多いナスダック100指数に対して引き続きパフォーマンスが劣っているため、今年は資産を減らしている。
ARKK ETFは今年3億1300万ドルの資産を減らした
投資家は今年これまでに3億1300万ドル以上をこのファンドから引き出しており、運用資産は72億ドルにまで減少し、ピーク時の290億ドルを大きく下回っている。この資金流出は、今年1兆ドル以上の資金流入があった米国のETF市場全体とは対照的である。
ARKK株は年初来でわずか2％の上昇にとどまっているが、ナスダック100指数とS&P500指数はそれぞれ20％と9％上昇している。過去5年間で31％下落しており、2つの指数はそれぞれ116％と80％上昇している。
ARKK ETF vs Nasdaq 100 and S&P 500 | 出典: TradingViewこのファンドは、コストが高いにもかかわらず、人気のあるパッシブ型の代替商品よりもパフォーマンスが劣っている。ARKKの経費率は0.75％で、バンガード S&P500 ETF (NASDAQ: VOO )や、インベスコ NASDAQ100 ETF (NASDAQ: QQQM )のそれぞれ0.03％と0.015％よりも大幅に高い。
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ARKKイノベーションファンドの主力銘柄は後退
ARKK株は、主力銘柄が引き続き苦戦しているため、米国の主要ベンチマーク指数に遅れをとっている。ARKK株が保有する最大の銘柄であるテスラ (NASDAQ: TSLA )は、同社が大きな課題に直面したため、今年の最高値から20％下落した。
第1四半期の納車台数は予想を大きく下回り、ヨーロッパや中国などの主要市場での競争は激化している。ロボタクシー事業を発表してから1年が経過したが、同社の車両数はわずか42台である。ウェイモは500台以上の車両を保有している。
もう一つの主力銘柄であるロビンフッド・マーケッツ (NASDAQ: HOOD )は、暗号通貨業界へのエクスポージャーのために、史上最高値から30％以上下落している。暗号通貨業界は長期にわたる冬の時代を迎えている。3番目に大きな保有銘柄であるクリスパー・セラピューティクス (NASDAQ: CRSP )は、今年ほとんど動いていない。
最近、キャシー・ウッドは、3億ドル以上の株式を購入した後、スペースX (NASDAQ: SPCX )をARKKの最大の保有銘柄の1つにした。IPO後に急騰したスペースX株は、その後一部の利益を失い、史上最高値から18％下落している。
ARKK株は、暗号通貨業界へのエクスポージャーのために苦戦している。ロビンフッドに加え、コインベースやサークル・インターネット・グループも保有しているが、これらの企業は業界が大きな逆風に直面しているため苦戦している。
最も重要なことは、ARKKは今年ナスダック100指数とS&P500指数を史上最高値に押し上げたメモリー業界の企業に投資していないことである。これには、サンディスク、シーゲイト、ウエスタンデジタルなどの企業が含まれる。
ARKKのパフォーマンスは、アクティブ運用ファンドがパッシブ型の競合商品を上回るのがいかに難しいかを示す良い例である。実際、SPIVAスコアカードは、過去15年間で全ファンドの90％がS&P500指数を下回ったことを 示して いる。過去5年間では88％、過去3年間では78％が下回っている。
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