Il bear market di Bitcoin è finito, dice l’analista tecnico Eric Crown. Il suo segnale finale di conferma è arrivato quando Bitcoin ha chiuso il mese di agosto a $78.581, superando la sua soglia di circa $12.900.
Settembre sarà il prossimo mese e Crown non si aspetta molto da esso. Lo definisce un mese di transizione, in cui è probabile un ritiracciamento iniziale prima che arrivi ottobre.
L’ultimo segnale di bear market su Bitcoin di Crown è scattato ad agosto
In un’intervista con BeInCrypto registrata il 26 agosto, Crown ha affermato che mancava un solo elemento alla sua checklist macro per la conferma del reversal.
Era necessario che Bitcoin chiudesse il mese sopra i $65.708. Una chiusura superiore avrebbe spinto l’oscillatore stocastico mensile fuori dalla sua zona ribassista. L’ultimo incrocio di questo tipo risaliva a gennaio 2023.
“Mi basta vedere questo mese chiudere sopra i $65.700. Ovviamente ci saranno dei ritiracciamenti lungo la strada, ma io in generale sto cercando questo segnale per vedere il prezzo andare lateralmente e poi salire.”
Bitcoin ha chiuso il mese a $78.581 su Binance. BTC veniva scambiato a circa $77.341 al momento della pubblicazione, in calo dell’1,9% nelle ultime 24 ore.
L’indicatore macro più ampio di Crown si era già attivato mesi prima. Esso combina volatilità, percentuali di perdita dai massimi, letture di fear and greed, stagionalità ed estremi di momentum.
Questi segnali si erano manifestati già nella fascia dei bassi $60.000, molto prima del rally di agosto. Crown inquadra la conclusione in termini probabilistici piuttosto che di certezze assolute.
“A mio parere, sì. Ho visto quello che avevo bisogno di vedere e alla fine tutto si riduce sempre alle probabilità e per me la probabilità più alta è che da qui in avanti Bitcoin salga, piuttosto che scendere.”
Anche altri partecipanti al mercato hanno raggiunto le stesse conclusioni. I grandi detentori, le balene, hanno accumulato per tutta l’estate. Il CEO di Strive, Matt Cole, ha dichiarato che il minimo è stato raggiunto a fine agosto.
Oscillatore stocastico mensile di Bitcoin che incrocia al rialzo per la prima volta dal gennaio 2023 / Fonte: YouTube Settembre è un “mese di transizione”, non un crollo
Crown contesta fortemente la reputazione di settembre come il mese peggiore per Bitcoin. In termini di rendimento mediano mensile, si posiziona solo al terzo posto, dietro agosto e dicembre.
Agosto ha storicamente un rendimento mediano negativo del 7,5%, ma quest’anno ha guadagnato quasi il 25%. Escludendo il 2011 e il 2014, entrambi anni di forte bear market, la media di settembre migliora fino a una leggera perdita dello 0,1%.
Gli ultimi tre mesi di settembre si sono chiusi tutti in verde: 4%, 7,4% e 5,4%.
“In definitiva, quello che è settembre… è un mese di transizione. Non succede granché. Puoi vedere lievi guadagni o lievi perdite qua e là.”
Rendimenti mediani mensili di Bitcoin ordinati dal peggiore al migliore, settembre è il terzo peggiore / Fonte: YouTube Il mese però tende a dividersi in due. Storicamente, i primi 16 giorni mostrano una perdita mediana dell’8,5%. Se applicata alla chiusura di agosto, questo porterebbe il prezzo a circa $71.900.
Dopo la metà, la mediana si ribalta in positivo al 6,5%. Crown collega l’inversione a tre eventi: la riunione della Federal Reserve, la pubblicazione dei dati economici e la scadenza quad witching. Quest’anno, anche le ultime pubblicazioni sull’inflazione hanno già mosso BTC in maniera significativa.
Dove Crown comprerebbe il primo ritracciamento
Crown si aspetta una debolezza iniziale che riporti Bitcoin verso la sua media mobile esponenziale a 5 periodi settimanali, ovvero la 5 EMA. Attualmente, questa media si trova a $73.294, poco meno del 5% sotto il prezzo attuale.
I ritracciamenti successivi a una candela settimanale molto ampia di solito si aggirano intorno al 5%, secondo Crown. Questo calo è molto più contenuto rispetto al 10-15% che molti trader attendono. Il ritracciamento più profondo tende solitamente ad arrivare circa 60 giorni dopo il primo movimento importante verso l’alto, ovvero a ottobre.
Secondo Crown, la probabilità che BTC tocchi quella media in una qualunque settimana è del 71,5%. Più di due settimane consecutive senza toccarla si verificano solo nel 14% dei casi.
Grafico settimanale di Bitcoin con le EMA a 5, 21 e 55 periodi che indicano le zone di ritracciamento di Crown / Fonte: YouTube Il peggiore scenario da lui ipotizzato è la media mobile esponenziale (EMA) a 21 settimane, posizionata a $70.923.
Ora, tre metodi distinti convergono sulla stessa zona. La 21 EMA si trova a $70.923, la mediana della prima metà di settembre implica circa $71.900, e il livello di invalidazione di Crown è $70.000.
Crown ha detto che intende acquistare quel primo ribasso di settembre. Prevede di aggiungere alle sue posizioni di lungo termine, invece di fare trading su questo movimento. La chiusura settimanale più forte di Bitcoin dal 2024, registrata a fine agosto, è ciò che ha resettato queste medie.
La bear market di Bitcoin è finita: cosa potrebbe smentire questa tesi
La tesi di Crown non è ancora confermata dalla struttura del prezzo. La sua sequenza di inversione richiede un minimo superiore, un nuovo test del massimo precedente, quindi un massimo superiore.
Bitcoin ha già raggiunto i primi due passaggi. Il picco di agosto, a $81.260, si è fermato appena sotto il precedente massimo settimanale inferiore vicino a $83.000.
"Hai ragione, in questo momento questo è sicuramente un massimo inferiore. Tecnicamente parlando, è un lieve massimo inferiore proprio lì, ma rimane comunque un massimo inferiore."
Ha anche riconosciuto l'opinione diffusa secondo cui Bitcoin dovrebbe toccare il fondo circa un anno dopo il suo massimo di ottobre. Tuttavia, non sta posizionandosi in tal senso.
Crown sostiene che ora l’asset si comporta diversamente. Secondo lui, Bitcoin si muove come un fondo negoziato in borsa, consolidandosi in aree ampie prima di salire ulteriormente. Questo nuovo regime indebolisce la precisione delle tempistiche dei cicli.
La roadmap di Bitcoin disegnata a mano da Eric Crown per il periodo settembre-novembre / Fonte: YouTube Non tutti gli analisti sono d'accordo sul fatto che il minimo sia già stato raggiunto. Benjamin Cowen ha detto a BeInCrypto che le crypto si trovano al 62% al di sotto del loro fair value, il livello più conveniente dal 2010. Si aspetta ancora che il minimo sia più vicino a novembre.
"Finché Bitcoin resta sopra più o meno $70.000, va tutto bene. Non ho alcun problema. Se Bitcoin dovesse iniziare a perdere quota sotto $70.000, allora dovrei rivedere seriamente tutto ciò che ho affermato qui."
La sua roadmap prevede una possibile salita verso la fascia alta degli $80.000. Seguirebbe un ritracciamento tra il 10% e il 15%, che riporterebbe BTC nella fascia dei $70.000 prima di una ripresa più stabile.
I calcoli di fine anno sono più serrati di quanto sembri. Crown misura dal minimo di settembre alla chiusura di dicembre. Quello spazio temporale si è chiuso in positivo nove volte su quindici anni, con un guadagno mediano del 33,5%.
Applicando questi dati ai livelli attuali, il minimo di settembre deve restare sopra circa $74.900 per raggiungere sei cifre. Un terzo trimestre positivo richiede BTC sopra circa $58.000 a fine mese. Questo risultato ha preceduto un quarto trimestre positivo in sei casi su otto.
Ottobre rimane il suo argomento stagionale più forte. Il rendimento mediano è pari al 12,8%, con aumenti in 10 degli ultimi 14 anni.
https://www.youtube.com/watch?v=jwJKawFgsiILeggi la storia originale Il bear market di Bitcoin è finito e settembre è un “mese insignificante”, afferma Eric Crown di Jakub Dziadkowiec su it.beincrypto.com