Amazon Web Services’in (AWS) bekleyen sipariş tutarı 578 milyar dolar’a ulaşıyor ve üç haneli oranlarla büyümeye devam ediyor. Buna karşılık AWS satışları %39,3 artarak 46 milyar dolar oldu.
Amazon, piyasa beklentilerinin altında kar açıkladı ve hisseler mesai sonrası işlemlerde %7’den fazla değer kaybetti. Son 12 aylık serbest nakit akışı bir yıl önceki 14,8 milyar dolar’lık artıdan, 42,4 milyar dolar’lık eksiye döndü.
AWS’in bekleyen siparişleri neden satışları solladı?
Kazanç toplantısında açıklanan verilere göre; bekleyen sipariş tutarı, ikinci çeyreğe göre 82 milyar dolar arttı. Buna karşın, çeyreklik AWS satışları sadece 3,8 milyar dolar büyüdü.
Geçen yıl aynı dönemde, bekleyen siparişler 200 milyar dolar seviyesindeydi. Yani neredeyse üç katına çıktı; oysa satışlar sadece %39,3 arttı. AWS, ikinci çeyrekte sıralı olarak satışlarına 4,6 milyar dolar eklemişti; son artış daha düşük kaldı.
Jefferies analisti Brent Thill bulut hizmeti sağlayıcılarının, bekleyen siparişleri yatırımcıların istediği hızda gelire çeviremediğini söylüyor.
Thill, bunun nedeni olarak veri merkezi ve tedarik zinciri darboğazlarını gösteriyor.
Amazon CEO’su Andy Jassy geçen çeyrekte Amazon’un 2026 yılı talebine yetecek kapasitesinin olmadığını, aynı durumun 2027 için de geçerli olacağını belirtti.
Öte yandan Jassy, Amazon’un yaklaşık her 14 saniyede bir yeni bir yapay zeka ivmelendirici kurduğunu, müşterilerin de bu kapasiteyi neredeyse aynı hızda tükettiğini vurguladı.
%40’a yakın büyüme harcama artışını haklı çıkarır mı?
Amazon şimdi AWS’in büyümesini 2027 ve 2028’de %40’ın üstünde öngörüyor. AWS’de üst üste altı çeyrekte hızlanan büyüme 2025’in üçüncü çeyreğinde %20 seviyesindeydi.
Amazon, gelecek yıl 2026 için ayrılan yaklaşık 220 milyar dolar’dan çok daha fazla harcama planlıyor. Bu tutarı bir önceki çeyrekte yükselterek 200 milyar dolar’dan 220 milyar dolar’a çıkarmıştı; sebep olarak ise bellek maliyetlerindeki artışı göstermişti.
https://www.youtube.com/watch?v=EDWwcvZBFRQYalnızca üçüncü çeyrekte yapılan nakit sermaye harcaması 75,9 milyar dolar’ı buldu.
Buna karşın AWS’in faaliyet karı bir yıl öncesine göre artarak 11,4 milyar dolar’dan 17,8 milyar dolar’a yükseldi.
Microsoft ve Alphabet bir gün önce açıklama yaptı, üç büyük teknoloji devinin kazanç raporlarında da odak noktası yapay zeka altyapı harcamaları oldu.
Eğer teslimatlar siparişlerin gerisinde kalmaya devam ederse yatırımcılar, hyperscale şirketleri imzalanan sözleşmelerden çok açılan veri merkezlerine göre değerlendirebilir. Kapasite eklemeleri hızlanırsa bu fark azalır, harcama planlarının üzerindeki baskı hafifler.
Orijinal Amazon: 578 milyar Dolar’lık AWS Birikmiş Siparişleri Gelirden Hızlı Artıyor hikayesini Darryn Pollock tarafından tr.beincrypto.com ’da okuyun