Laut dem FedWatch-Tool der CME Group liegen die Chancen für eine Zinserhöhung der Fed im Dezember bei 84%. US-Spot-Bitcoin (BTC) ETFs verzeichneten in der vergangenen Woche Nettoabflüsse in Höhe von 1,28 Milliarden USD.
FedWatch berechnet die Wahrscheinlichkeiten anhand von Fed-Fund-Futures. Diese Kontrakte sehen eine Wahrscheinlichkeit von nur 15,6% für eine Pause, gegenüber 84,4% für eine Erhöhung auf 4,00% bis 4,25%. Die Nettoabflüsse waren laut SoSoValue die größten in einer Woche seit Ende Juni.
Warum steigen die Chancen für eine Fed-Zinserhöhung, während sich die Aktienmärkte erholen?
Die Federal Reserve beließ den Leitzins am 28. Oktober bei 3,75% bis 4,00%. Allerdings sprachen sich zwei Mitglieder für eine Erhöhung aus.
Der Arbeitsmarktbericht für Oktober zeigte dann 165.000 neue Stellen, während vorher 65.000 erwartet wurden. Die Arbeitslosenquote sank auf 4,1%.
Nach diesen Daten stiegen die Chancen für eine Zinserhöhung auf etwa 77%.
Die Chancen für eine Zinserhöhung sind hoch. Quelle: CME FedWatch Die Aktienmärkte erholten sich am Montag nach Verkäufen im Tech-Sektor, der S&P 500 legte um 2,35% zu. Der VIX, ein Maß für die erwartete Aktien-Volatilität, fiel um 22%. Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe lag jedoch weiter bei fast 4,9%.
Auch der Ölpreis fiel nach einem mutmaßlichen US-Iran-Hormuz-Abkommen, das die Inflationsgefahr oft verringert. Dennoch stiegen die Chancen für eine Zinserhöhung am Dienstag weiter auf 84%.
Kann die Bitcoin-Nachfrage steigen, falls die Fed den Leitzins anhebt?
Ein höherer Leitzins erhöht die Opportunitätskosten, Bitcoin zu halten, da Bitcoin keine Rendite bietet. Die ETF-Flows deuten zudem darauf hin, dass Institutionen diese Abwägung bereits berücksichtigen.
Durch diese Abflüsse fielen die Nettoflüsse im Jahr 2026 laut SoSoValue-Daten auf etwa minus 914 Millionen USD.
Die zweijährige US-Staatsanleihe liegt aktuell bei etwa 4,5% und damit über dem aktuellen Fed-Zielkorridor. Die Futures sehen bis Dezember 2027 weitere Zinsschritte von etwa 50 Basispunkten vor, so CME FedWatch. Für eine Zinssenkung wird kein Szenario eingepreist.
Der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, sagte, die Fed habe sich bei der Inflation verschätzt. Fed-Gouverneur Christopher Waller spricht am Dienstag und liefert den Tradern weitere Hinweise für den Dezember.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) für Oktober wird am Dienstag um 8:30 Uhr Eastern Time veröffentlicht. Er zählt zu mehreren wichtigen US-Datenterminen in dieser Woche.
Ein hoher CPI-Wert könnte die Erwartungen für eine Zinserhöhung im Dezember verfestigen. Ein niedriger Wert könnte die Wahrscheinlichkeit deutlich unter 50% drücken und somit diese bärische Interpretation abschwächen.
Eine Zinserhöhung im Dezember würde den Leitzins auf 4,00% bis 4,25% anheben. Bitcoin würde weiterhin mit den Renditen der US-Staatsanleihen von etwa 4,9% um Kapital konkurrieren.
Lesen Sie die Originalgeschichte Fed-Zinserhöhung: Wahrscheinlichkeit erreicht 84 %, nachdem Bitcoin-ETFs 1,28 Milliarden USD verloren haben von Darryn Pollock auf de.beincrypto.com