個人投資家の米国株式市場の短期的見通しに対する楽観度は高まっている。最新のAAII投資家センチメント調査の結果によると、楽観度が上昇し悲観度が低下していることがわかった。
この結果は、 FRBの政策見通しをめぐる 不確実性が残っているにもかかわらず、米国経済の中心地であるメインストリートでは引き続き市場に対する信頼があることを示している。
今後6カ月間に株価が上昇すると予想した回答者の割合は44.6%に上昇した。これは前週比で0.3ポイントの上昇で控えめな数字だが、長期平均の37.5%を大きく上回る結果となった。
市場の下落を予想する投資家の割合を示す弱気のセンチメントは30.8%から30.6%に低下し、過去46週間で2回目となる31%の歴史的平均値の下回った。
中立的なセンチメントはわずかに24.8%に低下し、過去75週間のうち73週目となる31.5%の長期平均値を下回った。
強気のセンチメントから弱気のセンチメントを引いて算出される重要指標の一つであるブル・ベア・スプレッドは、13.5%から14%に拡大した。この差は6.5%の歴史的平均を大きく上回っており、市場がリスク志向のセンチメントになっていることを反映している。
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2025年も好調なウォール街
小口投資家の楽観的な見方は、2025年の主要ETFのパフォーマンスを踏まえれば正当化できる。
今年の初めからナスダック100指数の動きを追跡しているInvesco QQQ Trust（NASDAQ: QQQ ）は、テック株の好調に支えられ、12月11日の終わりで22.61%の力強いリターンを出している。
Vanguard S&P 500 ETF（NYSE: VOO ）は17.91%、SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust（NYSE: DIA ）が15.12%の上昇で続いた。
スタイル別の戦略も堅調なリターンをもたらしている。
iShares MSCI USA Momentum Factor ETF（NYSE: MTUM ）は23.12%上昇、iShares Russell 1000 Growth（NYSE: IWF ）は19.55%上昇した。
配当重視の投資家は、Vanguard High Dividend Yield ETF（NYSE: VYM ）の15.88%の上昇を見ており、iShares Russell 1000 Value ETF（NYSE: IWD ）を通じたバリュー株志向の投資家は15.20%の上昇を見ている。
低ボラティリティの戦略もプラス圏で推移しており、iShares MSCI USA Minimum Volatility Factor ETF（NYSE: USMV ）は6.76%上昇している。
セクターのパフォーマンスも強気の見方を支持しており、S&P500の11セクターすべてが2025年の株価でプラスとなっている。
Technology Select Sector SPDR Fund（NYSEARCA: XLK ）が27%のリード、次いでCommunication Services Select Sector SPDR Fund（NYSEARCA: XLC ）が20%、Industrial Select Sector SPDR Fund（NYSEARCA: XLI ）が20%で続いた。
業界別ETFでは、商品価格の上昇により、金鉱株と金属鉱株が大幅な上昇を見せている。
VanEck Gold Miners ETF（NYSEARCA: GDX ）が144%の急騰、SPDR S&P Metals & Mining ETF（NYSEARCA: XME ）が82%の上昇を記録した。
AI主導の成長を証明する半導体セクターも健在で、VanEck Semiconductor ETF（NASDAQ: SMH ）は51%上昇している。
2022年11月のOpenAIによるチャットGPT公開以降、SMH ETFで追跡されているチップメーカーは約300%上昇している。
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