Eine Person aus Argentinien, die von 2016 bis 2026 Bargeld in Peso im Wert von 10.000 USD aufbewahrt hat, hatte am Ende des Jahrzehnts nur noch etwa 114 USD Gegenwert.
Dieser fast 99-%-Verlust erklärt, warum der Dollar inzwischen Teil des alltäglichen Finanzlebens in Lateinamerika geworden ist. Arbeitnehmer erhalten Gehälter in Stablecoins, zudem nutzen Unternehmen digitale Dollar, um Einnahmen zu erzielen und ausländische Lieferanten zu bezahlen.
The Exodus Economy , ein neuer Bericht von BeInCrypto Intelligence, beschreibt dies als eine von unten getriebene Dollarisierung. Die Menschen bleiben in ihrem Land, während ihre finanziellen Aktivitäten zunehmend außerhalb der heimischen Banken stattfinden. Der Schutz dieser Dollar-Guthaben ist jedoch sehr unterschiedlich.
Warum lokale Gruppen Geld aus LATAM bewegen. Quelle: BeInCrypto Intelligence Der Dollar ist zu Arbeitsgeld geworden
Mehr als 99 % des beobachteten Stablecoin-Auszahlungsvolumens wurden innerhalb von 30 Tagen weiterbewegt. Auf der argentinischen Wallet Lemon lag die mittlere Auszahlung Anfang 2026 zwischen 150 USD und 270 USD. Der Durchschnitt betrug 544 USD bei 215.597 Transaktionen.
Unabhängig davon erreichte der beobachtete Stablecoin-Korridor von Bitso im Jahr 2026 einen Wert von 31,5 Milliarden USD hochgerechnet auf das Jahr. Diese Zahl misst den gesamten, bidirektionalen Zahlungsfluss, nicht jedoch das dauerhaft aus der Region abgezogene Geld.
Die Aktivität ähnelt eher einem Zahlungsnetzwerk als einer Ersparnis. Das Geld geht ein, anschließend wird es für Ausgaben oder Betriebskosten weiterverwendet.
Antônia Souza, Leiterin für digitale Währungen bei Visa in Lateinamerika und der Karibik, erklärte, dass Institutionen weiterhin den größten Teil der Zahlungsströme verursachen.
„Die hohen Zahlen, die wir bei Stablecoins sehen, stammen aus institutionellen Transaktionen und grenzüberschreitenden Geschäften, hauptsächlich aus B2B-Transaktionen.“
Ein Dollar-Guthaben kann verschiedene Risiken verbergen
BeInCrypto hat zwölf Dollar-Konten analysiert, die für Kunden in Lateinamerika angeboten werden. Nur bei zwei Angeboten lagen Kundengelder als versicherte Einlagen bei US-Banken. Fünf Anbieter nutzten Stablecoins.
Das Dollar-Label gibt kaum Auskunft über den zugrunde liegenden Schutz. Ein Guthaben kann eine versicherte Einlage, ein Anspruch auf Stablecoins oder ein Anlageprodukt darstellen.
Reza Bundy, CEO von Atlas Capital Team, erklärt, dass Sparer Währungsschutz und Vermögenserhalt unterscheiden müssen.
„Für einen Sparer in Lateinamerika sind nominale Dollar-Exponierung und der Erhalt der realen Kaufkraft zwei unterschiedliche Themen“, sagte Bundy zu BeInCrypto. „Ein Stablecoin, eine Bankeinlage, eine US-Staatsanleihe und US-Aktien können alle auf US-Dollar lauten, gleichzeitig aber sehr unterschiedliche Risiken aufweisen.“
Dollars zu halten, kann vor Wertverlust der lokalen Währung schützen. Allerdings kann die Inflation in den USA dazu führen, dass man sich mit diesen Dollars weniger leisten kann. Stablecoins bringen zudem potenzielle Risiken durch Herausgeber, Plattform und Verwahrung mit sich.
Beim Wechsel in US-Staatsanleihen sind weitere Entscheidungen nötig
Manche Sparer gehen über digitales Bargeld hinaus und kaufen US-Staatsanleihen. Die Laufzeit der Anleihe kann das Ergebnis stark beeinflussen.
„Langlaufende US-Staatsanleihen reagieren besonders sensibel auf Änderungen der Inflationserwartungen, der Zinssätze und des Laufzeitaufschlags“, so Bundy. „Wenn die Renditen steigen, kann der Marktwert einer langlaufenden Anleihe deutlich sinken, auch wenn die US-Regierung weiterhin ihre Zahlungen leistet.“
Wer die Anleihe bis zur Endfälligkeit hält, erhält die zugesagten Zahlungen. Wer früher verkauft, kann einen Verlust machen, da die Kurse meist sinken, wenn die Zinsen steigen.
Bundy warnt zudem davor, dass nach Marktkapitalisierung gewichtete US-Technologieindizes das Kapital auf wenige Unternehmen konzentrieren. Er bevorzugt kürzer laufende Anleihen und Vermögenswerte, die unterschiedlich auf Inflation reagieren, weist jedoch darauf hin, dass auch dabei neue Risiken entstehen.
Die von unten getriebene Dollarisierung ermöglicht Lateinamerikanern den Zugang zu einer Währung, die ihren Wert besser halten kann als die schwächelnde Landeswährung. Doch was sie nach diesem Wechsel halten, entscheidet über den rechtlichen Schutz, die Liquidität und die Kaufkraft, auf die sie zugreifen können.
Laden Sie The Exodus Economy herunter, um die vollständige On-Chain-Analyse und Prüfung der Dollar-Konten-Produkte Lateinamerikas zu erhalten.
Hinweis
Bundy leitet das Atlas Capital Team, berät den Atlas America Fund, sowie Atlas AI Labs — die geplante Herausgeberin von USAFi. Atlas hat geschäftliche Interessen, die mit oben beschriebenen Anlageklassen zusammenhängen. USAF ist ein ETF, der an Wert verlieren kann. USAFi ist noch nicht gestartet und benötigt eine vollständige VARA-Lizenz vor Ausgabe. Seine Aussagen sind allgemeine Marktansichten und keine Anlageberatung. Der USAF-Prospekt führt die Gebühren und Risiken auf.
Lesen Sie die Originalgeschichte Lateinamerikaner setzen auf digitale USD: Wie sicher sind ihre Gelder? von Brian McGleenon auf de.beincrypto.com