La Cina sta cancellando silenziosamente le sue banche più deboli. Un record di 670 banche ha chiuso nell’ultimo conteggio annuale, la maggior parte inglobata da istituti più grandi, lasciandone 3.139 dopo un calo del 23% in quattro anni, secondo Fitch Ratings.
I problemi bancari raramente restano locali. Quando Silicon Valley Bank è fallita nel 2023, le azioni di First Republic sono crollate di oltre il 60% in un solo giorno. Anche Bitcoin è aumentato fino al 10%.
Andamento del prezzo di Bitcoin e delle azioni First Republic (FRCB) durante la crisi bancaria del 2023. Fonte: TradingView Perché stanno scomparendo le piccole banche in Cina?
La maggior parte delle banche chiuse erano piccoli istituti rurali. Fitch le definisce la parte più debole del sistema finanziario cinese.
I loro crediti deteriorati, cioè i prestiti che i debitori hanno smesso di rimborsare, hanno raggiunto il 2,8% nel primo semestre, ha spiegato in dettaglio Fitch qui. Considerando tutte le banche, la percentuale era dell’1,5%.
Gran parte di questi fondi è stata destinata a società immobiliari. Una parte è andata anche a società fuori bilancio che le città cinesi usano per ottenere finanziamenti per strade e alloggi.
L’economia più ampia sta rallentando. La crescita si è fermata al 4,3% nel secondo trimestre, il dato più basso dal 2022. I nuovi prestiti in yuan sono addirittura diminuiti sia ad aprile che a luglio.
"Non abbiamo mai visto consolidamenti su questa scala prima d’ora", ha detto Jason Bedford, senior visiting research fellow presso la National University of Singapore, al Financial Times.
Secondo Fitch il contagio è improbabile, ma una banca cittadina è fallita a luglio
Fitch ha spiegato in dettaglio che difficilmente il problema si diffonderà. Queste banche concedono prestiti a livello locale e prendono in prestito poco da altre banche.
Eppure la tensione si è ormai spostata oltre le campagne. A luglio, le autorità di Wuhan hanno preso il controllo di Z-Bank, una banca con circa 124 miliardi di yuan di attivi. È stato il primo intervento di questo tipo in Cina dai tempi di Baoshang Bank nel 2019.
"Bisogna evitare qualsiasi tipo di turbativa per i mercati finanziari e la fiducia dei depositanti", ha dichiarato Karen Wu, analista presso la società di consulenza CreditSights.
Secondo Wu, la Cina deve agire con attenzione.
Come gli shock bancari passati hanno mosso i mercati
Precedenti allarmi hanno colpito diverse aree del mercato. Il commissariamento di Baoshang ha fatto aumentare i costi di finanziamento per le banche regionali. Le banche rurali congelate dell’Henan hanno scatenato proteste di piazza nel 2022.
La Cina chiude 670 banche, shock bancari passati e come ha reagito Bitcoin Bitcoin (BTC) è aumentato nella settimana successiva a tre di questi quattro shock. Al momento della pubblicazione veniva scambiato vicino a $85.340, secondo i dati di BeInCrypto.
Le crypto questa volta hanno anche una scarsa esposizione diretta. La Cina continentale ha vietato il trading di crypto nel 2021 e le sue banche erano già escluse dalle transazioni crypto.
Tuttavia, la fase di pulizia non è ancora terminata. Moody’s prevede ulteriori fusioni mentre le autorità di regolamentazione "cercano di affrontare i rischi nelle istituzioni regionali più piccole e deboli".
Leggi la storia originale La Cina sta chiudendo centinaia di banche, gli investitori in Bitcoin devono preoccuparsi? di Lockridge Okoth su it.beincrypto.com