메타는 AI 투자 증가로 현금 흐름을 초과해 자본 지출이 확대되면서 7% 하락했습니다. 메트라이프의 드루 마터스는 투자자들이 지출 축소에도 결국 처벌을 내린다고 말했습니다.
메타는 매출 추정치를 뛰어넘었으며, 매출이 26% 증가했습니다. 그러나 3분기 자본 지출(캡엑스)이 349억 달러로 영업 현금 흐름을 상회했습니다. 이에 따라 10월 22일 주가가 하락했습니다.
투자자들은 AI 투자에서 실제로 무엇을 원합니까?
메타 주가 급락 이후 네 개의 다른 빅테크 기업도 같은 시험대에 올랐습니다. 마이크로소프트와 알파벳이 수요일 실적을 발표하고, 이어서 아마존과 인텔이 목요일에 보고서를 내놓을 예정입니다.
블룸버그 진행자들은 이 네 기업이 나스닥100의 약 15%를 차지한다고 설명했습니다. 나스닥100은 이번 달 약 7% 하락했습니다.
마터스는 자본 지출을 줄이면 처벌을 받고, 늘려도 마찬가지라고 말했습니다.
https://www.youtube.com/watch?v=OT_EussjmW0“사실 저는 이런 기업들에게서 사람들이 정확히 무엇을 원하는지 잘 모르겠습니다.”
드루 마터스, 메트라이프 인베스트먼트 매니지먼트 수석 시장 전략가 - 블룸버그 인터뷰 중
그는 투자자들이 AI가 장기 성장에 도움이 된다는 명확한 증거를 원한다고 밝혔습니다. 그러나 일자리와 이익에 관한 논쟁은 계속될 것입니다.
메타는 비의결권 클래스 C 신주를 도입한다고 발표했습니다. 스코티아뱅크는 경영진이 자본 확충의 필요성을 언급했다고 지적했습니다.
알파벳은 7월 장 마감 후 자본지출 전망을 상향한 뒤 약 4% 하락했습니다. 비인크립토의 보고서에 따르면 마이크로소프트와 아마존의 AI 자본 지출이 현금을 소모하고 있음을 확인했습니다.
빅테크는 약속한 만큼 지출할 수 있을까요?
마터스는 올해 예산이 실제 집행으로 이어질지는 의문이라고 말했습니다. 기업이 우선 인력, 장비, 부지를 확보해야 하기 때문입니다.
다만 그는 AI에 가장 노출된 산업군에서 오히려 인력을 더 많이 채용하고 있다고 했습니다.
연방준비제도이사회(Fed)는 10월 27일과 28일에 연준의 바쁜 일정 속에서 회의를 엽니다. 결정은 수요일 오후에 내려지며, 마이크로소프트와 알파벳 실적 발표 직전입니다.
연준은 9월에 금리를 3.75%~4% 구간으로 인상했습니다. 의장 케빈 워시가 인플레이션에 대한 입장을 바꾸지 않았다고 밝힌 이후, 시장은 10월 추가 인상 가능성을 낮추었습니다.
마터스는 워시가 이번에는 조치를 건너뛰고 12월에 정책을 재논의할 것으로 예상합니다.
마터스는 AI가 자본지출, 주식가치 상승, 소비지출 증가를 동시에 유발한다고 주장합니다. 그는 이런 경제 집중 현상이 주식시장 집중보다 더 우려된다고 덧붙였습니다.
한 기업의 부정적인 전망만으로도 이 전체 고리를 시험할 수 있습니다.
kr.beincrypto.com 에서 Darryn Pollock의 원본 기사 빅테크 실적, 투자자 Capex 변동 모두에 불이익 읽기