世界の市場全体で異常な動きが起きている。記録的な連勝、珍しいローテーション、歴史的な動きが 同時に 浮上している。
世界株式から商品、個別株にいたるまで、何年も見られなかったトレンドが表れているが、場合によっては、今まで見られなかったトレンドだ。
ここに注目されていない7つのチャートを紹介する。
1. 世界株式は歴史的な上昇を続けているが、米国は蚊帳の外
米国を除く世界株式のベンチマークである「All Country ex-U.S. ETF」(NYSE: ACWX )は、10週連続で上昇し、過去最長の連勝記録を樹立した。
同時に「iShares MSCI新興市場ETF」(NYSE: EEM )も10週連続で上昇した。
世界市場の重心は米国から離れつつあるのだろうか？
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2. 貴金属は歴史的な動きを拡大
金は7週間連続でS&P 500をアウトパフォームしているが、これは2008年2月以来の最長記録である。
銀はさらに記録を伸ばし、10ヶ月連続で上昇し、前代未聞の連勝記録を作った。
歴史的に見て、このような動きは大きな経済的ショックを予期している。
今回は貴金属はどのようなメッセージを伝えようとしているのだろうか？
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3. 韓国株が大躍進
「iShares MSCI South Korea ETF」(NYSE: EWY )は10週連続の上昇で、2006年1月以来の最長の連勝記録を更新した。
さらに奇妙なことに、より広範な韓国株式市場はわずか2ヶ月で55％も急騰し、2009年4月以来の最強の2ヶ月間のパフォーマンスを記録した。
米国のハイテクが揺らぎ始めると、アジアのハイテク株は急騰した。
世界のテクノロジー業界の重心は移動し始めているのか？
4. エネルギー株がテクノロジー株を大幅にアウトパフォーム
「Energy Select Sector SPDR Fund」(NYSE: XLE )は9週間連続で「Technology Select Sector SPDR Fund」(NYSE: XLK )を 9 週間連続でアウトパフォームしており、これは前例のない記録を打ち立てた。
一方、「VanEck Oil Services ETF」(NYSE: OIH )は9週間連続で上昇し、2022年以来最長の連勝記録を更新した。
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5. バリュー株対グロース株、2001年以来の大旋回
「iShares Russell 1000 Value ETF」(NYSE: IWD )は、iShares Russell 1000 Growth ETF(NYSE: IWF )に対して急上昇しており、バリュー株とグロース株のトレードは過去2か月間で12％上昇しており、これは2001年3月以来最も強い相対的動きとなっている。
このような動きは小さなスイングではなく、マーケットの方向性を示す歴史的なローテーションである。
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6. マイクロソフト、歴史的な逆行
マイクロソフト(NASDAQ: MSFT )は5ヶ月連続の下落で、2009年2月以来の最長の連敗記録を更新した。
マーケットで最も勢いのあるメガキャップの1社であるMSFTの株価が持続的に弱含みなのは稀なことであり、マーケットをリードする銘柄でさえも圧力にさらされていることを示唆している。
7. アポロの警告
2月、アポロ・グローバル・マネジメント(NYSE: APO )は20％超の下落で、2011年以来最悪の月となった。(NYSE: APO )
2月はソフトウェア業界のAIによる破壊的イノベーションが懸念されていたが、投資家はプライベート・エクイティとクレジット市場にまで不安の波が広がっていることを示す資産運用会社の株も売り払っていた。
ここに亀裂が生じるのだろうか？
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