イラン戦争は原油価格の変動を引き起こしているだけでなく、 S&P500のパフォーマンス にも影響を及ぼしている。
3月26日までの月次チャートによると、S&P500のトップ20銘柄のうち15銘柄がホルムズ海峡の危機の直接的な恩恵を受けている。
トップ20のうち12銘柄は石油・ガス業界の銘柄で、原油価格の高騰がエネルギー株のパフォーマンスにどのように反映されるかが明らかになった。
残りの3銘柄は化学銘柄で、肥料の原料価格高騰や石油化学のサプライチェーンの混乱により、利益率が大幅にアップしている業界である。
この15銘柄がホルムズ海峡ショックの恩恵を最も受けていることがわかっている。
ホルムズ海峡ショックはS&P500の3月の勝者の75％を占める
| # | 銘柄名 | 3月月次成績 | 業界 | ホルムズ関連 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | APA コーポレーション (NASDAQ: APA ) | +39.56% | 石油・ガス・消費燃料 | ✓ |
| 2 | ライオンデルバセル・インダストリーズ (NYSE: LYB ) | +34.84% | 化学 | ✓ |
| 3 | CFインダストリーズ・ホールディングス (NYSE: CF ) | +32.39% | 化学 | ✓ |
| 4 | ダウ (NYSE: DOW ) | +28.91% | 化学 | ✓ |
| 5 | デル・テクノロジーズ (NYSE: DELL ) | +24.44% | テクノロジーハードウェア、ストレージ、周辺機器 | — |
| 6 | マラソン・ペトロリアム (NYSE: MPC ) | +21.72% | 石油・ガス・消費燃料 | ✓ |
| 7 | アカマイ・テクノロジーズ (NASDAQ: AKAM ) | +21.71% | ITサービス | — |
| 8 | シエナ (NYSE: CIEN ) | +21.38% | 通信機器 | — |
| 9 | ヒューレット・パッカード・エンタープライズ (NYSE: HPE ) | +19.90% | テクノロジーハードウェア、ストレージ、周辺機器 | — |
| 10 | オクシデンタル・ペトロリアム (NYSE: OXY ) | +18.57% | 石油・ガス・消費燃料 | ✓ |
| 11 | フィリップス66 (NYSE: PSX ) | +17.77% | 石油・ガス・消費燃料 | ✓ |
| 12 | デボン・エナジー (NYSE: DVN ) | +17.54% | 石油・ガス・消費燃料 | ✓ |
| 13 | EOGリソーシズ (NYSE: EOG ) | +16.94% | 石油・ガス・消費燃料 | ✓ |
| 14 | コテラ・エナジー (NASDAQ: CTRA ) | +16.83% | 石油・ガス・消費燃料 | ✓ |
| 15 | バレロ・エナジー (NYSE: VLO ) | +16.06% | 石油・ガス・消費燃料 | ✓ |
| 16 | コノコフィリップス (NYSE: COP ) | +15.24% | 石油・ガス・消費燃料 | ✓ |
| 17 | ダイアモンドバック・エナジー (NASDAQ: FANG ) | +14.39% | 石油・ガス・消費燃料 | ✓ |
| 18 | ワンオーク (NYSE: OKE ) | +11.48% | 石油・ガス・消費燃料 | ✓ |
| 19 | データドッグ (NASDAQ: DDOG ) | +10.73% | ソフトウェア | — |
| 20 | シェブロン (NYSE: CVX ) | +10.28% | 石油・ガス・消費燃料 | ✓ |
石油生産者と精製業者が市場を牽引している理由
ホルムズ海峡は世界で最も重要な石油海上輸送ルートであり、世界の石油取引のおよそ20％を占めている。
海峡を通る海上輸送が妨げられると原油価格が急騰し、炭化水素を生産、精製、処理する企業の株価も連動して上昇する。
イラン紛争の発生以来の原油価格の高騰は、米国のアップストリーム（上流部門：採掘・生産）であるAPA コーポレーションやオクシデンタル・ペトロリアムにとっては直接的な思わぬ収入増となっている。
原油価格の上昇は、販売価格の向上、より大きな利益率、そして収益予想の即時上方修正を意味する。
マラソン・ペトロリアム、フィリップス66、バレロ・エナジーなどの精製業者は、別の側面から恩恵を受けている。
クラック・スプレッド（原油価格と精製製品の価格の差）は、製品の供給が不足し、原油の供給が不確実になるにつれて拡大している。
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なぜ化学株が上昇しているのか？
エネルギー関連の動きは明白である。
しかし、化学銘柄のCFインダストリーズ・ホールディングス、ライオンデルバセル・インダストリーズ、ダウ (NYSE: DOW ) には別の見方をする必要がある。
ホルムズ海峡の混乱により、ペルシャ湾地域からの天然ガスの流れが遮断され、世界中のアンモニアと肥料の生産能力が直接的に圧迫されている。
米国最大の窒素肥料生産者であるCFインダストリーズ・ホールディングスがこの供給ショックを直接的な利益率の拡大として受け止め、ライオンデルバセル・インダストリーズとダウは、クラックスプレッドを引き上げているナフサ価格および原料価格の上昇の恩恵を受けている。
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