Alors que le S&P 500 cherche à s’élever, les investisseurs avertis pourraient se tourner vers le secteur de la santé, un secteur endormi pour 2026.
Alors que les valorisations technologiques se négocient à un prix supérieur aux moyennes historiques, la santé est restée un secteur relativement en retard. Malgré l’optimisme de BlackRock en janvier, après le premier tiers de l’année, le secteur a sous-performé. Le Vanguard Health Care Index Fund (NYSE: VHT ) a perdu 5,50 % depuis le début de l’année.
Cependant, la série de mises à jour sur les bénéfices, ainsi que l’effet positif de l’intelligence artificielle sur la découverte de médicaments, suggèrent que le secteur n’est plus seulement un jeu défensif. Il est en train de se transformer en un moteur de croissance que le marché dans son ensemble n’a pas encore pleinement reconnu.
Le pic d’avril
Le dernier cycle des bénéfices confirme ce changement. Mardi, UnitedHealth (NYSE: UNH ) a relevé ses prévisions annuelles après un solide premier trimestre. Malgré des pressions à court terme, les perspectives fondamentales pour le principal assureur continuent de se renforcer alors qu’il intègre l’analyse avancée dans le traitement de ses demandes.
Jeudi, Eli Lilly (NYSE: LLY ) a relevé ses prévisions pour ses revenus et ses bénéfices, augmentant les revenus annuels de 2 milliards de dollars, pour atteindre 82-85 milliards. Dans le même temps, Merck (NYSE: MRK ) a resserré ses prévisions de chiffre d’affaires vers le haut de sa fourchette, 65,8-67 milliards de dollars, après un solide premier trimestre.
Peut-être plus notable encore, Johnson & Johnson (NYSE: JNJ ) a relevé ses prévisions au-dessus de la barre des 100 milliards de dollars pour la première fois dans l’histoire de la société.
Au-delà du tableau
Une composante clé de cette valeur cachée dans les soins de santé est l’intégration de l’IA générative dans le processus de découverte de médicaments. Si le marché considère souvent l’IA comme un moyen d’économiser des coûts administratifs, les leaders du secteur la voient comme un « accélérateur de découvertes ».
Le récent accord de 2,75 milliards de dollars entre Eli Lilly et Insilico Medicine est un exemple parfait de la façon dont l’IA dans le domaine des soins de santé peut s’avérer très lucrative. Selon les termes de l’accord, Lilly obtiendra une licence mondiale exclusive pour le “développement, la fabrication et la commercialisation de nouveaux traitements oraux potentiellement les meilleurs de leur catégorie en développement préclinique pour certaines indications”. En utilisant la plateforme “Pharma.AI” d’Insilico, Lilly peut identifier des objectifs polyvalents qui provoquent des maladies complexes et accélérer l’identification de candidats thérapeutiques prometteurs.
Une rotation en cours
Les flux récents indiquent que le capital institutionnel est déjà en mouvement. Les données de TradePulse montrent que, bien que l’exposition aux semi-conducteurs et au matériel informatique reste cohérente, le secteur de la santé s’étend avec des noms comme Novo Nordisk (NYSE: NVO ) et Centene (NYSE: CNC ) qui voient leur participation augmenter.
Bien que ces recherches montrent également que certains noms du secteur de la santé présentent une dynamique négative à court terme, les scores de flux élevés suggèrent que les fonds institutionnels pourraient utiliser la volatilité pour se positionner.
Ainsi, une fois que le marché aura reconnu le décalage significatif entre l’utilisation de l’IA pour générer des mèmes ou écrire des essais d’étudiants et la formulation de traitements qui sauvent des vies, le statut de secteur endormi de la santé pourrait rapidement disparaître.
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