A Fox Corp (NASDAQ: FOX) em tratativas para a compra da Roku (NASDAQ: ROKU), em um acordo envolvendo dinheiro e ações avaliado em cerca de US$ 22 bilhões, apostando que a combinação de sua programação de esportes e notícias com uma das principais plataformas de streaming para TVs fortalecerá sua posição à medida que a audiência migra para o ambiente online.
O acordo, anunciado nesta segunda-feira (15), dará à Fox, ainda fortemente dependente da televisão por assinatura, acesso direto à ampla base instalada da Roku, que conta com mais de 100 milhões de lares conectados ao streaming.
Isso permitirá à empresa vender publicidade segmentada de forma mais eficiente e reduzir sua dependência dos canais tradicionais de distribuição.
Ainda segundo o prospecto, a Fox adquirirá a Roku por US$ 160 por ação, o que equivale a um prêmio de 11,4% em relação ao preço de fechamento dos papéis da Roku na última sexta-feira (12).
Após o fechamento do negócio, os atuais acionistas da Fox deverão deter aproximadamente 73% da empresa combinada, enquanto os acionistas da Roku ficarão com cerca de 27%.
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A notícia parece não ter sido muito bem recebida pelos investidores. As ações da Fox caíam 8% no pré-mercado em Nova York, enquanto os papéis da Roku avançavam pouco mais de 1% no mesmo horário.
Fox e Roku: Combinação dos negócios
A Roku foi uma das pioneiras em levar plataformas de streaming — como Netflix e YouTube — para a televisão por meio de dispositivos conectados e smart TVs.
Seu modelo de negócios é amplamente baseado em receitas de publicidade e assinaturas geradas pelos aplicativos de streaming presentes em sua plataforma.
A publicidade é a principal fonte de receita da empresa, somando US$ 613 milhões no primeiro trimestre, alta de 27% na comparação anual.
Já a Fox opera o serviço de streaming gratuito Tubi, enquanto a Roku controla o The Roku Channel. Segundo analistas do JP Morgan, a combinação das duas plataformas pode criar um líder claro no mercado de streaming, com uma participação relevante no total de horas assistidas na televisão.
Na última sexta-feira (12), a Reuters informou que a Roku estava avaliando alternativas estratégicas, incluindo uma venda completa da companhia, diante do interesse de empresas em acessar sua enorme audiência de streaming e sua plataforma de publicidade.
A conclusão da transação é esperada para o primeiro semestre de 2027.