Houve um período em que os papéis do Banco do Brasil (BBAS3) chamavam atenção quando o assunto era renda passiva por meio de dividendos. Porém, os números relacionados ao tema mudaram.
Vale destacar que os grandes bancos costumam figurar entre os segmentos mais acompanhados da bolsa brasileira. Porém, a carteira recomendada de dividendos da Empiricus , por exemplo, conta com apenas uma dessas instituições, e não é o BB.
Neste texto, você vai entender o que mudou em relação aos proventos do Banco do Brasil e poderá conhecer qual “bancão” segue recebendo destaque da casa de análises.
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Os dividendos do Banco do Brasil
A instituição já registrou lucros na casa dos R$ 9 bilhões no primeiro trimestre de 2024. E para os investidores em busca de renda passiva, o payout — parte do lucro líquido distribuído entre os acionistas — de 45% certamente era um atrativo.
Porém, ao final de 2025, o banco mudou sua política de dividendos e reduziu a parcela dividida entre os acionistas para 30% dos ganhos, a partir de 2026. A decisão foi um reflexo das mudanças no cenário da empresa.
A inadimplência do agronegócio tem sido divulgada como principal vilã do banco nesse período, conforme destacado por Ruy Hungria, analista da Empiricus Research.
Ele explica que o problema “atrapalhou bastante os resultados e, consequentemente, os dividendos”. Para se ter uma ideia, o lucro no primeiro tri de 2025 recuou para R$ 7,3 bilhões e chegou a R$ 3,4 bi no mesmo período deste ano.
Diante desse cenário, as ações do BB também têm sofrido. No ano, os papéis do banco estatal acumulam uma queda de aproximadamente 10%.
Vale destacar que o Banco do Brasil é uma das instituições mais importantes para operações de crédito do agro, conforme detalhado por Pedro Claudino, também analista da Empiricus Research.
Em meio a todo esse cenário, distribuir dividendos menores foi uma estratégia para manter mais dinheiro dentro de casa.
Como se tudo isso não fosse o suficiente, Hungria explica que uma empresa como o Banco do Brasil, que é estatal, sempre fica sujeita a interferências de governos.
Assim, considerando que estamos nos aproximando do período eleitoral, existe o temor de que a companhia seja utilizada em alguma política voltada à melhora da popularidade da atual gestão, explica o analista.
Por todos esses motivos, o Banco do Brasil segue fora das recomendações da casa para buscar dividendos. Neste momento, a casa prefere as ações de outro “bancão”.
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Qual banco paga bons dividendos?
Apesar do cenário ter mudado para o Banco do Brasil, outras instituições do setor ainda oferecem oportunidades que podem interessar investidores.
Na carteira recomendada de dividendos da Empiricus , a bola da vez é o Itaú (ITUB4). Para Hungria, que é responsável pelo portfólio, a companhia se destaca em cinco frentes:
Performance do crédito; Melhora na experiência do cliente; Aumento eficiência por meio de transformações digitais, como maior adoção de soluções em nuvem e automatização por meio de IA; e Preços interessantes dos papéis frente ao valor patrimonial da empresa.O portfólio de dividendos da Empiricus já registrou avanço de 18,4% no acumulado entre janeiro e maio, o último mês encerrado até a elaboração deste texto. No mesmo período, o Ibovespa (principal índice acionário do país) avançou 7,9%.
Além disso, o dividend yield da carteira chegou a 5,6% nos primeiros cinco meses do ano. O mesmo dado chegou a 15,7% no acumulado de 2025.
Ganhos passados não garantem retornos futuros, mas os números mostram o potencial da estratégia adotada nessa carteira recomendada de dividendos.
Vale destacar também que, no total, a séries conta com oito ações recomendadas para quem deseja buscar renda passiva por meio de dividendos.
O portfólio também faz parte da Empiricus+, plano que reúne diversas carteiras e conteúdos em uma só assinatura. Com ele, é possível acompanhar séries sobre ações, renda fixa, fundos imobiliários (FIIs), criptoativos e mais.
Atualmente, tudo isso é oferecido de maneira gratuita até o fim do período eleitoral deste ano.
As eleições presidenciais de 2026 têm alto potencial de mexer com algumas ações e também com o bolso dos investidores. Você pode aproveitar esse momento para testar a Empiricus+ e entender como o conteúdo profissional oferecido pela assinatura é capaz de te ajudar a investir mesmo nas épocas mais difíceis.
Além disso, aproveite para conhecer a íntegra da carteira recomendada de dividendos.
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