B3 empezó ayer (21) a negociar el Contrato de Futuros de Bitcoin en dólares. El producto tiene el ticker BTC y amplía la oferta de derivados cripto en la bolsa brasileña.
El contrato permite negociar el precio futuro de Bitcoin directamente en dólares. Todo ocurre dentro de la infraestructura regulada de B3. El inversor no necesita comprar ni guardar la criptomoneda.
Futuros de Bitcoin en dólares o en reales: ¿Cuál es la diferencia?
Cada contrato representa 0.01 BTC. La cotización se expresa en dólares por Bitcoin. Las liquidaciones ocurren cada mes, siempre el último viernes.
La liquidación es exclusivamente financiera. Esto significa que no hay entrega de la criptomoneda al vencimiento. Solo se liquida la diferencia de precio en efectivo. La referencia utilizada es el Nasdaq Bitcoin Reference Price – Settlement index.
“La llegada de los Futuros de Bitcoin en dólares amplía el conjunto de herramientas disponibles para quienes negocian criptoactivos en B3. Los inversores ahora pueden elegir entre una referencia en reales o una cotización directamente en dólares, y para participantes más sofisticados, combinar Bitcoin y tipo de cambio en estrategias de cobertura, posicionamiento y arbitraje. Esta es una evolución importante para nuestra oferta de derivados, acercando al mercado brasileño a la dinámica global del trading de criptoactivos, pero con la infraestructura, transparencia y gestión de riesgos de B3”, dice Marcos Skistymas, Director de Productos Listados de B3.
El nuevo BTC convive con los Futuros de Bitcoin en reales, negociados bajo el ticker BIT. Ambos siguen la misma criptomoneda. La diferencia está en la moneda de cotización.
BIT combina dos variables. La primera es la fluctuación de Bitcoin en el mercado internacional. La segunda es el comportamiento del tipo de cambio. Incluso si el precio de Bitcoin se mantiene estable en dólares, una subida o caída de la moneda estadounidense frente al real cambia el precio del contrato.
BTC, en cambio, se cotiza directamente en dólares. La variación del real frente al dólar no afecta directamente la formación del precio. Quienes quieren seguir la referencia internacional para cripto ahora tienen una forma más directa.
En la práctica, ambos contratos pueden usarse por separado o combinados. La elección depende de la expectativa del inversor respecto al tipo de cambio.
¿Qué estrategias permite el nuevo contrato BTC?
La convivencia de los dos productos amplía las posibilidades para traders, gestores e inversores experimentados. Un participante puede usar BTC para reflejar su visión sobre el precio internacional de Bitcoin. Después, puede combinar esa posición con contratos futuros de dólar. Así, gestiona por separado su exposición al tipo de cambio.
Otra opción es seguir las diferencias relativas entre futuros en reales, futuros en dólares y el mercado de divisas. A partir de estas discrepancias, es posible crear estrategias de valor relativo o de arbitraje. El arbitraje es la estrategia que busca beneficios con las diferencias de precio de un mismo activo en distintos mercados.
Junto con el nuevo contrato, B3 también comenzó a negociar la Operación Estructurada de Renovación del Futuro de Bitcoin en Dólares. El ticker es BC1.
Esta herramienta se conoce en el mercado como calendar spread . Permite intercambiar un contrato cercano al vencimiento por otro con una fecha de vencimiento más lejana. Todo en una única operación.
Sin esta función, el inversor tendría que cerrar la posición actual y luego abrir otra. Son dos pasos separados, con mayor costo y más riesgo de ejecución. Con BC1, la continuidad de la estrategia es más sencilla.
¿Qué es el programa de creador de mercado de B3?
BTC también entró en el Programa de Creador de Mercado de Futuros de Cripto de B3. El programa tiene diez plazas disponibles.
Los formadores de mercado son instituciones que mantienen de forma continua órdenes de compra y venta. Siguen reglas definidas por la bolsa. El objetivo es mejorar la formación de precios y asegurar liquidez para el producto.
La liquidez es la facilidad de comprar o vender un activo sin causar grandes distorsiones en el precio.
Lee la historia original B3 lanza futuros de Bitcoin en USD y amplía estrategias en la bolsa por Lucas Espindola en es.beincrypto.com