Der USD stieg am Donnerstagmorgen in Tokio auf 159,94 Yen. Das ist der höchste Stand seit mehr als zwei Monaten. Grund dafür sind hohe Inflationszahlen in den USA und wachsende Erwartungen an eine Zinserhöhung der US-Notenbank (Fed).
Damit liegt der Yen knapp unter 160. Diese Marke beobachten Märkte, um mögliche Eingriffe der japanischen Regierung zu erkennen. Japan hat dieses Jahr einen Rekordbetrag ausgegeben, um den Yen zu stützen. Ein Großteil dieser Gewinne ist allerdings wieder verloren gegangen.
Warum eine straffe Geldpolitik der Bank of Japan den Yen nicht rettet
Die US-Verbraucherpreise stiegen im Oktober gegenüber September um 0,4%, mehr als die Prognose von 0,23%. Die Wahrscheinlichkeit für eine Fed-Zinserhöhung am 9. Dezember stieg damit laut CME FedWatch auf 100%.
Fed-Gouverneur Christopher Waller hatte erklärt, eine Anhebung um einen halben Prozentpunkt solle erwogen werden, wenn die Oktober-Inflation hoch ausfalle. Diese Erwartung ließ den US-Dollar-Index auf ein 19-Monats-Hoch steigen.
In Japan stiegen die Großhandelspreise im Oktober im Vergleich zum Vorjahr um 7,1%. Erwartet wurde ein Anstieg um 6,5%. Viele Analysten rechnen damit, dass die Bank of Japan (BOJ) ihren Leitzins am 17. und 18. Dezember von 1,25% auf 1,5% anhebt.
Eine Erhöhung um einen Viertel-Prozentpunkt durch die BOJ würde allerdings nur mit einer gleich hohen Fed-Erhöhung mithalten. Die Differenz zwischen den US- und japanischen Zinsen bliebe bestehen. Eine Erhöhung der Fed um einen halben Punkt würde die Lücke zudem noch vergrößern.
Da Zinsschritte diese Lücke kurzfristig kaum schließen können, ist das japanische Finanzministerium zur wichtigsten Stütze für den Yen geworden.
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Tokios Warnung hat einen teuren Hintergrund
Das Ministerium gab am Donnerstag ein neues Signal. Atsushi Mimura, Vize-Finanzminister für internationale Angelegenheiten, äußerte sich gegenüber Journalisten, als der Yen sich der Marke von 160 näherte.
„Ich werde zum aktuellen Wechselkursniveau keinen Kommentar abgeben, aber ich glaube, die jüngsten Wechselkursbewegungen sind zu schnell verlaufen", sagte er laut .
Außerdem meinte er, es sei noch zu früh, um die Ereignisse des Sommers zu vergessen. Daten des Ministeriums zeigen, dass Japan am 30. Juli, 31. Juli und 3. August insgesamt 15,40 Bio. Yen ausgab. Damit stieg die Jahressumme auf über 27 Bio. Yen.
Der bisherige Jahresrekord lag bei etwa 15 Bio. Yen und stammt aus 2024. Die Aktion vom 30. Juli alleine erreichte 7,98 Bio. Yen, was einen Tagesrekord darstellt.
Innerhalb eines Monats wertete der Yen erneut ab und fiel auf 160,16 pro USD. Mehr als die Hälfte der Gewinne aus den Sommer-Interventionen war damit wieder verloren.
Das zeigt, dass Eingriffe Zeit gewinnen, aber das Zinsgefälle nicht beseitigen können. Ein schwacher Yen erhöht zudem die Importkosten Japans. Die Importpreise stiegen in Yen gerechnet laut aktuellen Produzentenpreis-Daten um 24,8%.
Das setzt die Bank of Japan (BOJ) vor ihrer Zinssitzung am 17. und 18. Dezember zusätzlich unter Druck.
Für Bitcoin (BTC) könnte ein plötzlicher Anstieg des Yen dazu führen, dass Trader Carry-Handel auf Yen-Basis auflösen müssen. Die erste Bewährungsprobe ist am 9. Dezember, wenn die Fed entscheidet, ob sich das Zinsgefälle weiter vergrößert.
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https://youtu.be/OSCeh1qQiCgLesen Sie die Originalgeschichte US-Inflation treibt Yen nahe an 160, greift Japan erneut ein? von Kamina Bashir auf de.beincrypto.com